本文来自微信公众号：TMT新观察（ID：tmtno520），作者：冯庆艳，头图来自：视觉中国


“供应链大师”苹果首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）近期拿错了剧本，往年常以供应链管理为傲的风格大变。其几次在财报电话会上强调供应受限的问题，尤其是在最近的一次财报电话会上透露，第四季度受供应限制影响营收减少了约60亿美元。


美东时间10月28日，苹果发布了2021财年第四季度财报。虽然该财季利润与市场预期一致，但营收却低于市场预期。库克表示，2021年第四财季，iPhone、iPad和Mac这几款苹果核心产品均受到了供应链限制影响。当天美股盘后，苹果一度跌超5％，后跌幅收窄至3.53%。次日，股价出现回涨。


一向以供应链管理能力著称的苹果，如今缘何身陷供应链危机？


一、iPhone13减产背后


供应链危机甚至传导至，9月发布的手机新品iPhone13系列。


苹果是手机领域众所周知的“利润绞肉机”。以今年第二季度为例，市场调研公司Counterpoint报告称，在全球智能手机出货量占比只有13%的苹果公司，独占了全球智能手机市场75%的利润和40%的营收。


超强的品牌溢价能力和供应链管理能力，是苹果赚得盆满钵满的砝码。


不过，9月发布的iPhone13，弱化了苹果手机强品牌溢价的一贯风格，在“加量不加价”、“十三香”的热评下，苹果收获了更多的用户粉丝。然而iPhone13发售仅一个多月之后，减产1000万台的消息甚嚣尘上。原定于今年9000万台的销量降低至8000万台。“这个减产数据是中国台湾分析师郭明錤提供的，应该比较准确，”旭日大数据董事长孙燕飚告诉经济观察网记者。


但孙燕飚不认同“减产”这个说法。他认为，iPhone13一经发布就出现当年iPhone8的破发状况，即陷入创新不足的市场结论中，从而导致市场热销周期的缩短。iPhone8当时市场预期过高，后来造成了库存，甚至传导至合作的代工厂出现裁员的状况。“实际上并非减产，而是由于此前过于乐观而现在调低年度目标而已。”孙燕飚说。


有消息称，苹果新发布的iPhone 13系列、AppleWatch、iPad Mini系列的交付日期已经排到了12月。除了这些刚刚发布的新品，iMac等原有产品的交付也受到了拖延。


另外一位前手机高管对经济观察网记者表示，iPhone 13系列现在缺货比较明显，iPhone13 Pro、iPhone 13 Pro Max现在市场溢价仍比较多。


“苹果是否饥饿营销我不能确定，但是芯片短缺造成的产能问题是全球普遍现象，这符合实际情况。”一位创新芯片设计公司负责人告诉经济观察网记者，“一个手机或电脑、汽车等，会用到大量芯片，只要一两颗型号出现短缺，就会导致整机出不了。”


虽然缺芯是一个全球普遍现象，落到苹果身上会是怎样的状况？因为毕竟苹果是一家对供应链企业一贯强势且主导权很大的公司。库克曾说过：“供应链管理策略是公司战略的一个重要组成部分，苹果公司想在业内保持领先优势，必须要在供应链管理上下功夫。”


孙燕飚近期获得的消息是，缺芯难题并非看起来那么严重，他从供应链了解到，今年4月份之前确实是缺芯的，“但是现在缺芯的状况有假象的成分，现实当中并没有那么夸张。”


“芯片的流通轨迹是芯片厂家为了快速套现，会将很大一部分芯片发配给其总代理经销商手里，这部分芯片并不会马上被用来做成成品，”孙燕飚说，“芯片由于价格波动，代理经销商会囤货，类似于囤米，这个囤的过程中，如果囤的货是价格高位囤的，后期价格不出现攀升，他可能就不出手”。


二、供应链危机


7月份库克在第三季度财报电话会议上表示，过去几个月困扰该行业的芯片短缺将影响今年iPhone的出货量。


与7月份的芯片短缺言论相比，这一次，库克在第四季度财报电话会上的言论又有了新变化。


库克在最近的分析师电话会议上表示，虽然苹果在高端核心芯片并没有面临供应吃紧问题，但是在诸多其他成熟制程芯片供应方面，依然面临和其他公司争夺的境地。尽管苹果已经采取诸多措施来减轻供应链危机带来的影响，但全球芯片荒的问题究竟何时能缓解，他也无法给出准确预期。


据了解，这一次苹果并非缺少A系列或者M系列这样的高端核心CPU（都是5纳米制程），而是显示屏以及无线元件等诸多部件所需要成熟制程芯片，芯片的预定与交付周期甚至接近了22个星期。


“苹果不止芯片短缺的问题，而有可能涉及到包括摄像头、显示屏等的整体供应链的问题，”上述前手机高管对记者说。


另外传感器防抖功能被应用到了iPhone 13系列所有型号的手机上了，之前这一功能仅为iPhone12 Pro Max独有的功能，这一变动也加大了生产难度。


苹果的供应链和生产链危机，其实是全球疫情影响下的产业链危机的一个缩影。近年来苹果联合富士康等合作伙伴，大约将8家生产线工厂从中国搬到了印度和越南。合作伙伴已投资数十亿美元建造新工厂。然而疫情发生之后，越南和印度工厂不得不停工以应对疫情。虽然有的工厂可以继续开工，但疫情造成的电子材料运输成本的飙升，直接影响到了苹果的生产成本。因此近来出现了iPhone订单回流至中国的现象。


另一方面，为了保证苹果对供应链的绝对控制力，苹果开始物色新的合作伙伴以扩充其供应商名单，这也正是苹果近期频频传出，与中国手机零部件供应商达成协议的原因。


今年7月份，郭明錤预测称，中国镜头供应商舜宇光学将进入苹果镜头供应链，若出货顺利，则舜宇光学预计将在2021下半年开始出货iPhone镜头。未来iPhone 主要镜头供应商为大立光、玉晶光与舜宇光学。


根据TSR的2020年智能手机光学镜头市占率数据显示，舜宇光学拥有26%的市场份额，仅次于排名第一的大立光（28%）。苹果此举被外界看作是，把舜宇光学当作抗衡其多年合作伙伴大立光的最好角色。


10月份，又传出京东方和苹果正在谈判为iPhone 13高端机供应屏幕的消息。10月13日，京东方董秘室相关人士回应称，公司无法对单一客户的信息做出评论。之前，京东方曾为苹果iPhone提供LCD屏，也曾传出为iPhone X提供少量OLED屏幕。


紧接着，谋划造车的苹果，近日再传出与宁德时代、比亚迪合作的谈判消息来，后两者婉拒了苹果的邀请，就为苹果电动汽车供应电池而进行的谈判，已基本陷入停滞。


刚发布不久的第四季度财报显示，苹果当季实现营收834亿美元，同比增长29%，市场预期是851亿美元。当季利润206亿美元，同比增长62%，与市场预期一致。苹果这一财年盈利已经高达946亿美元，远远超过了2018年的此前纪录585亿美元。


不过，机构下调了2020财年第一季度iPhone销量预期。Needham之后，摩根大通成为近期第二家下调iPhone销量预期的机构，主要是受到全球芯片短缺以及亚洲工厂关闭的影响。


摩根大通分析师Samik Chatterjee在10月19日给客户的一份报告，将其对苹果2022财年第一季度iPhone收入预期下调至630亿美元，这将使全年收入下降近4%。今年第四季度iPhone销量为5800万部，营收为460亿美元，略高于华尔街预期的410亿美元。


本文来自微信公众号：TMT新观察（ID：tmtno520），作者：冯庆艳