21世纪经济报道记者 周炎炎编辑：周鹏峰
3月25日，第一家国有大行披露2021年年度成绩单。
交通银行2021年报显示，集团实现净利润（归属于母公司股东）875.81亿元，同比增长11.89%；资产总额达人民币11.67万亿元，较上年末增长9.05%。
报告期末，集团不良贷款余额967.96亿元，不良贷款率1.48%，分别较上年末减少9.02亿元、下降0.19个百分点，逾期贷款余额与占比“双降”；拨备覆盖率166.50%，较上年末上升22.63个百分点，回归至150%红线以上。
值得注意的是，这是交行近年来盈利增长的最高水平。
报告期内，实现净经营收入2,697.48亿元，同比增长9.33%；利息净收入1,616.93亿元，同比增长5.45%；手续费及佣金净收入475.73亿元，同比增长5.52%。集团净利息收益率1.56%，同比下降0.01个百分点。
平均资产回报率0.80%，同比上升0.03个百分点；加权平均净资产收益率10.76%，同比上升0.41个百分点。
针对宏观经济形势、信贷投放、资产质量、财富管理业务、合资理财公司、房地产贷款这六大热点问题，交行行长刘珺等管理层在业绩会上做出了回应。
“从业30年来形势最复杂的一年”
交行行长刘珺直言：“今年可能是我从业近30年以来觉得形势最复杂的一年”，这一方面是因为新冠疫情已经作为一个巨大的变量，把它嵌入了经济的方程式中间，而新冠疫情一定程度上变成一个第一性的问题，是否能解决这个公共卫生事件，变成了能否启动经济，使得经济回归常态的一个前提条件，
”另一方面从国内外环境来看，经济有多重下行压力，比如复杂国际形势挑战加剧了供应链问题和通货膨胀，国内也有需求收缩、供给端冲击和预期转弱的三重压力。
他表示，交行要在2022年持续向资本市场、向各位投资者交出一个满意的答卷确实有一定的难度，但是从乐观的角度来看，政策面确实也有很多的工具可以继续使用。
比如，中央经济工作会议提出，要慎重出台收缩性的政策，要保持经济发展的韧性，也进一步提出政策发力要适度靠前，缓解经济下行的压力，稳定经济运行在合理区间。
他认为从前两个月的经济数据来看，已经可以看到一些乐观因素：扩大内需方面，消费已经一定程度上在进行温和的修复；投资已经开始逐渐恢复，包括先进制造业、新型基础设施、科技自立自强、双碳及绿色产业；目前的出口增速虽然一定程度上在放缓，但是整个出口增长的态势并没有变。
信贷投放依旧坚持零售转型
去年交行存贷业务规模保持增长。报告期末，客户存款时点余额达70,398亿元，较上年末增长6.54%。客户贷款时点余额达65,604亿元，较上年末增长12.17%。
贷款投向上，公司类贷款余额达人民币4.14万亿元，较上年末增长11.63%，其中中长期贷款余额2.83万亿元，较上年末增长15.18%。个人贷款余额达人民币2.29万亿元，较上年末增长15.36%。
在个人贷款业务中，报告期末，个人住房按揭贷款余额较上年末增长15.13%；个人消费贷款（含信用卡）市场份额4.95% ，较上年末提升0.17个百分点。
此外，报告期内，信用卡累计消费额3.02万亿元，同比增长3.83%；在册卡量7,427万张，较上年末增加161万张。借记卡累计消费额2.60万亿元，同比增长32.02%。累计发卡量1.66亿张，较上年末净增651万张。
交行副行长郭莽表示，交行还将坚持零售转型的导向，保持个人按揭贷款的稳定投放，推进个人消费贷款、信用卡贷款等发展。2022年计划配置零售贷款的增量占比在46%左右，比去年高3个百分点。
资产质量持续改善
从全年数据来看，交行的不良贷款余额和不良率双降，逾期贷款率也较上年末下降了0.21个百分点，逾期90天以上的贷款余额占不良贷款余额的比例也下降到66.12%，拨备覆盖率较上年末上升了22.63个百分点，可以说是近年拿出的比较好看的成绩单。
交行副行长殷久勇表示，2022年的银行业资产质量管控面临的压力仍然比较大，尤其是受制于房地产行业的运行，地方政府隐性债务的化解，双碳政策加快实施等政策的影响，部分地方国有企业偿债压力也比较大，低碳减排转型难度比较大的企业也面临着较大的挑战，相关借款人的经营和财务风险也有所增加。
但他也表示，“全行资产质量逐步改善的大趋势已经基本确立”。2021年共处置了不良资产839亿元，2018年到目前累计处置的不良资产近3000亿元。此外，首贷日期在2018年以后的对公贷款，到目前形成的不良贷款还是比较少的。
交行首席风险官林骅称，今年是交行资产质量三年攻坚战的收官之年，在管理当中要进一步做实风险分类，准确地反映资产质量的实际情况，同时要足额计提拨备，拨备覆盖率预计还是会持续保持在合理适度的水平。
净值波动对财富管理业务的考验
报告期内，交行境内行代销个人财富管理类产品收入98.37亿元，同比增长28.37%。
今年以来的资本市场波动考验着各家银行的财富管理能力。交行副行长周万阜坦言，无论是公募基金，还是私募基金，特别是权益类的基金的净值回撤都比较明显，投资者的风险偏好明显降低。
这体现在资管产品的销量上面，公募基金——特别是权益类基金的销量下滑很大，相对固收类或者“固收+”类基金的销售有所上升。交行也是公募基金销量下降比较多，保险和理财产品的保有规模增幅在国有大行中处于领先位置。
他预计，今年银行业财富管理的手续费收入增幅会比上年有所回落，结构也会发生变化。
但总体上，随着居民收入和财富管理以及财富的增长，客户的金融资产保值增值和多元化配置的需求旺盛，财富管理市场总体上处于一个增长的阶段，银行的财富管理仍然是大有可为的。交行也会以更丰富的产品、更科学的资产配置、更有效的应对市场波动，更好满足城乡居民财富管理需求，努力实现财富管理手续费收入实现年初确定的两位数的增长目标。
交行同业业务总监兼交银理财董事长涂宏表示，在当前比较极端的市场行情下，市场参与者都难以独善其身，交银理财产品最近也是出现了一定的回撤。
但是从底层资产看，交银理财绝大多数产品的投向是债券市场，权益市场的配置比例比较低，如果不考虑银行优先股和其他金融机构优先股资产的情况，权益类资产占比只有1.7%，如果把优先股包括进去，也只有5.5%。
“短期的收益虽然受到市场的影响，但是长期性的产品能够在等待市场平复以后迎来反转，去年6月份也出现过短期资金价格剧烈变化的情况，我们的长期产品也经受住考验，后来也迎来了收益率的一些反转。”涂宏称，最近针对市场股债大幅调整的情况，交银理财也有针对性地开展了产品结构调整，增加低波动资产的占比，均衡配置不同的行业，稳定产品的净值。今年交银理财产品规模增长目标是不低于10%。
施罗德交银理财VS交银理财的定位
报告期内，交通银行集团表外理财产品余额1.38万亿元，较上年末增长24.89%，较年初增长25%，增幅在18家主要银行当中排名第四位，在六大行中排第一，规模的市场排名上升了一位。其中，净值型产品占比达88.47%，较上年末提升27个百分点。交银理财实现净利润11.55亿元，同比增长73.61%。
外方控股的施罗德交银理财今年2月28日挂牌成立，是第三家落地的中外合资理财公司。涂宏介绍，交银施罗德理财实行市场化运作，组建了一支市场化专业团队，董事长是由施罗德派遣，总裁是由交通银行派遣，首席投资官、首席风险官都拥有丰富的境内外行业管理经验。
公司团队平均从业年龄超过10年，来自于境内境外的银行、基金、保险、证券等领域，公司将发挥好双方股东的财富管理能力和资产管理能力和资源优势，致力于打造成为一家特色鲜明、国际视野、客户青睐的一流合资理财公司。
涂宏称，施罗德交银理财在定位上将与两家股东已有的业务进行差异化的定位发展。在投资定位方面，合资理财公司将在权益和债券直接投资基础上，融入FOF组合、REITs、绿色、另类和私募股权等多元化资产，培育多资产、中长期的投资理念。
在产品定位方面，相较于交银理财低风险固收为主的产品体系，以及施罗德投资高风险权益的产品体系，合资公司一是通过权益、另类及境外资产等多资产投资能力的建设，主打突出多元投资产配置的中高风险混合类理财产品，重点是发行一年以上封闭式或者最低持有期的产品；二是利用施罗德在ESG方面的发展经验，打造绿色主题特色类产品线，设计涵盖ESG、可持续投资、碳中和等主题混合类及权益类长期中高风险理财产品；三是发挥施罗德在全球市场渠道的优势，打造适合境外客户投资中国市场的投资解决方案。
今年保持按揭贷款稳定增长
2021年交行个人按揭贷款余额14,895.17亿元，较上年末增长15.13%，占比22.70%，提升0.58个百分点。在回答21世纪经济报道关于按揭贷款的问题时，交行方面表示，今年将继续积极满足购房者合理购房需求，保持按揭贷款业务稳定增长。目前看，交行按揭贷款占比不高，也给了我们一定发展的空间。
交行方面称，从年初情况看，市场遇冷，1、2月份房地产市场重点城市新房成交同比分别下降46%和36%。
交行个人按揭贷款业务同比出现了少增。但随着房地产市场的逐步恢复，相信按揭业务将逐步回暖，在最近部分城市的房贷接单量开始显示“抬头”迹象。下一步，交行将通过头部房企营销以及流程政策优化，促进房贷规模增长。
从定价情况看，今年前两个月，交行新投放个人住房按揭贷款定价相较于去年第4季度下降5个基点。基于目前政策导向与市场环境，预计未来个人住房按揭贷款定价可能还会有下行压力。在策略方面，将采用市场化定价策略，与主要同业定价水平保持一致，因城施策。
截止到2021年末，交行对公房地产贷款的余额为4198亿元，较年初增加了20.57%，占比为6.4%，较年初上升了0.45个百分点。今年前两个月交行发放的房地产开发贷款增加了295亿元，较年初增长超过7%。
交行副行长郝成表示，交行今年以来主动对接房地产企业的并购需求，特别是并购初显困难的房地产企业优质项目的需求，推进房地产并购金融服务。截至目前，已经与武矿资产有限公司签署了100亿元的并购融资战略合资协议，与美的置业签署了90亿元的并购融资战略合作协议。同时正在与其他优质房地产企业洽谈签署并购融资战略合作协议。
关于房地产企业的风险问题，郝成回答称，交行始终坚持以房地产企业名单制管理为抓手，加强项目准入把关，将三道红线等指标引入房企评估体系，主要支持财务策略稳健、区域布局合理的房企。从目前来看，交行的房地产贷款风险可控。