东南亚,最艰难的时候要过去了?

东南亚地区的疫情仍在肆虐,但东南亚资本市场却开始走强。

MSCI东盟指数在8月份的涨幅超过了5%,为是过去9个月来的最大月涨幅。



8月,东南亚居然是全球表现最好的股票、外汇市场之一。

马来西亚、泰国股市反弹最为强势。





据彭博数据显示,外资8月净流入泰国股市,是今年以来的第一次。

刚撤离的外资,又回来了。

据统计,东南亚股市基金累计流入已超过810亿美元(约合人民币5200亿元)。

5200亿热钱,这可是外资10年净流入新高。

而在我印象里,最近的东南亚是这样的。









疫情越严重的地区,股市涨的越猛。

外资不是刚撤吗?

怎么会突然折回抄底?

外资,到底在赌什么?

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反弹的不止股市,还有外汇。



这时候全球热钱涌入东南亚,到底在赌什么?

1.疫情好转

外资,押注的是悲观情绪好转。

因为,东南亚疫情最惨烈的时刻看似已经过去。



泰国疫情开始好转

目前印尼、泰国、新加坡等国家疫情已经得到了控制,正逐步解封。

马来西亚、越南、缅甸、菲律宾、新加坡等东南亚国家的疫情也已经或正在出现高点。



此时,外资赌的是疫情结束后的经济复苏。

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外资,为什么这么热衷于东南亚?

1.美联储还得放水

上个月,美联储在褐皮书中表示,美国经济在8月“略有放缓”。

高盛第三次下调美国经济增长,将美国2021年的经济增长从6%下调到了5.7%。

摩根士丹利上周也大幅下调了美国第三季GDP的预估,从增长6.5%大幅调降至增长2.9%。

非农就业人口大幅下降至23.5万人,就业放缓,消费下滑,经济复苏放缓。

怎么办?

只能继续放水印钱。

8月数据与预期差距较大,市场认为美联储Taper步伐会放缓。

要知道美联储的态度,很大程度上决定了全球货币的水龙头的松紧,还有资产价格的走向。

所以现在的宽松,依然还会继续。

美联储,暂时还不会加息。

不加息,海外的美元也就不用回流了。

只要继续放水,全球资产价格泡沫,就可以继续抬高。

那对热钱来说,就是:接着奏乐,接着舞。

而东南亚,最近资产价格刚好被砸出了一个黄金坑。

热钱:不多说了,给我冲!

2.美国布局东南亚

在阿富汗等西亚地区收缩后,美国对东南亚地区的关注陡然增加。 从5月底至8月,美国副国务卿温迪·舍曼、国防部长劳埃德·奥斯汀已先后访问多个东南亚国家,美国副总统卡玛拉·哈里斯8月底访问东南亚。 三拨高官密集到访东南亚,美国意欲何为?



美国近期,也加大了对东南亚国家的新冠疫苗捐赠。

8月1日,美国向越南捐赠了300万剂莫德纳疫苗。

8月2日,美国宣布将为东南亚提供450万剂疫苗以及超过8000万美元的新冠援助。

美国为什么这时候大发善心了?

因为携手抗疫,才能让东南亚早日摆脱疫情、恢复经济发展?

不。

美国的这些举动核心还是针对我们,通过所谓的“四国机制”,再加上拉拢东南亚,对我们形成遏制。

不给钱,怎么拉拢人?

3.外资转移捞钱阵地

外资这半年,在国内形如在火葬场被焚。

因为,反垄断大拳砸下,不能再像过去那样轻易捞钱了。

中国两大互联网巨头阿里腾讯,半年内股价惨跌。

而外资作为大股东,真的摔疼了。



除了阿里和腾讯,中国的其他互联网巨头,无一例外,都是外资的天下。



而被砍的更狠的教培行业,也几乎都是外资大股东。





外资不会坐以待毙的等死,总会寻找自己的生路。

大跌潮下,外资只能疯狂的拆东墙补西墙。



不好捞钱的外资,骂完娘后,只能转战东南亚。

4.制造业转移

近几年,都说制造业正从中国向东南亚迁移,到底是什么在迁移?

疫情带来的主要变化,倒不是制造业要转走了,而是中国和西方之间的相互信任遭到严重的破坏。

信任被破坏使欧美不计成本、不惜代价地去重建某些“和安全相关”的产业。

搞了个《瓦森纳协定》,其中规定了某些最尖端的与安全相关的产品不许向中国出口。



比如公共卫生、信息相关的产业,过去打击华为,已经是对我们的某种不信任了。

疫情之后,安全相关产业边界扩大的可能性是存在的。

这些产业链,肯定是要转移的。

而西方,瞄准的就是东南亚。

为什么选了东南亚?

人口红利大啊。

越南人口年龄结构相当于中国的2001年;

马来西亚相当于中国的2000年;

缅甸相当于中国的1996年;

印尼相当于中国的1994年;

柬埔寨相当于中国的1986年;

菲律宾相当于中国的 1984年;

老挝相当于中国的1982年。

此外,东南亚外资政策环境宽松,营商环境显著提升。

越南制定了《外国投资法》、《外国投资法实施细则》和《进出口税法》等政策,给予投资地区的项目和特别鼓励投资的项目“4年免交所得税及4年后减半征收”的优惠;

印尼修订负面清单,减税降费;

马来为外商投资提供直接和间接税收优惠;

缅甸联邦法及商业税法废除仅由本地企业享受的,关于产品生产及销售的2.0%商业税率的优惠政策



是时候,正视自己的邻居了。



人家不只有生产鞋、服装的小厂。

去年上半年中国进口的价值1540亿美元的芯片中,就有超过300亿美元来自于东南亚,占比接近20%。

远超橡胶、铜铝、香蕉等我们印象中的土特产。

制造业如果不能留在中国,我们西部怎么与东南亚竞争?

一边是坐拥漫长的海岸线和世界十字路口的交通便利、丰富的自然资源,以及欧美毫无戒心的扶植和转移。

另一边是西方持续炒作“新疆棉花”的各种围堵。

制造业,绝不能丢。

欧美已经开始砸钱派人,大规模布局东南亚,发起了对芯片产业链的争夺。

疫情反复下,全球产业链,已经有了更为深刻的变化。

东南亚,正被悄然培养成未来对弈的棋手。

正视邻居,提早布局,才是当下应该做的。