美国数据疲软、英国央行降息、中东地缘冲突升级令投资者避险情绪飙升,美股AI股、芯片股、科技股大跌,美债、黄金和日元因避险需求而盘中上涨。

美国劳动力市场持续降温,多项指标暗示已回到疫情前水平。美国7月27日当周首次申请失业救济人数24.9万人,高于预期的23.6万人和前值的23.5万人,数据反弹至一年来最高增添降息利好。美国数据再添经济放缓迹象,美国7月ISM制造业PMI为46.8,显著低于市场预期的48.8和6月前值的48.5,萎缩幅度创八个月最大,加剧了市场对美国经济衰退的担忧,重挫美股,公用事业等高股息板块涨幅居前。

数据公布后,美国10年期国债收益率跌穿4%为2月份以来首次,美股主要股指全线转跌。交易员认为经济数据支撑美联储年内降息三次,总计75个基点的可能性为100%。

英特尔财报暴雷盘后狂泄20%,三十二年来首次暂停派息,苹果第三财季大中华区收入降超预期令盘后跌超1%,亚马逊二季度营收和下季指引不佳令盘后跌超5%。



因为失业救济申请人数激增,制造业萎缩,建筑支出暴跌,导致降息预期上升

地缘政治方面,据央视新闻,知情人士透露,由于巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)政治局领导人伊斯梅尔·哈尼亚遇袭身亡,哈马斯无限期冻结了停火和人员交换协议谈判。伊朗最高领袖哈梅内伊已经下令直接打击以色列,以报复哈尼亚在德黑兰被暗杀。

有分析称,美国副总统哈里斯在美国大选民调中的支持率上升,以及对美联储即将降息的押注概率大幅攀升,对“特朗普交易”造成双重打击。自哈里斯成为候选人以来的11天里,特朗普获胜的交易策略失去势头,美元停滞不前,美国国债上涨,比特币下跌。

国际方面,英国央行自2020年初以来首次降息25个基点,英镑兑美元和英国国债收益率大幅下挫,但交易员加码押注英国央行到年底前将再降息40个基点,这意味着市场预期再降息两次。

美股高开后盘中狂泄,纳指收跌2.3%,芯片股全军覆没,英伟达大跌6.7%

8月1日,美股迎来8月开门黑,主要股指全线下挫,小盘股和科技股跌幅居前,半导体板块大跌7.1%且盘中最深跌超8%。

美股因美联储鸽派展望而高开,又因经济困顿而盘中大挫。接近收盘前刷新日低时,科技股居多的纳指尾盘最深跌超3.1%;标普500指数大盘最低跌逾2%;与经济周期密切相关的道指最低跌逾1.8%或跌744点,从日高最深回落近千点;罗素小盘股指最低跌超3.7%。

截至收盘:

标普500指数收跌75.62点,跌幅1.37%,报5446.68点。道指收跌494.82点,跌幅1.21%,报40347.97点。纳指收跌405.26点,跌幅2.30%,报17194.15点。

纳指100跌2.44%;衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌3.11%;罗素2000指数收跌3.03%;恐慌指数VIX收涨13.81%,报18.62。

费城半导体指数收跌7.14%,道琼斯KBW地区银行指数收跌4.37%,费城证交所KBW银行指数收跌2.99%。



小盘股暴跌3%,纳指数跌2.3%,道指和标普500跌超1%


标普500指数的11个板块中,标普信息技术/科技板块跌3.36%,能源板块跌2.56%,可选消费板块跌2.25%,工业板块跌1.83%,金融板块跌1.38%,而房地产板块涨1.58%,公用事业板块涨1.85%。



“科技七姐妹”除Meta外全线下跌。英伟达跌6.67%领跌,特斯拉大跌6.55%,亚马逊跌1.56%,谷歌A跌0.45%,苹果跌1.68%,微软跌0.3%,而Meta在业绩报告发布次日涨4.82%。



科技七巨头周四市值损失4300亿美元


芯片股几乎全线溃败。费城半导体指数跌7.14%;行业ETF SOXX跌7.21%;英伟达两倍做多ETF跌13.3%。

Arm控股跌15.72%,高通跌9.37%,博通跌8.5%,AMD跌8.26%已抹去财报后涨幅,科磊跌8.13%,安森美半导体跌8.12%,美光科技跌7.57%,应用材料跌7.49%,阿斯麦ADR跌5.66%,英特尔跌5.5%,台积电美股跌4.6%。



芯片股重创,抹去了昨天的所有买入涨幅,并跌至5月中旬以来的最低水平

AI概念股哀鸿遍野。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI跌8.45%,BigBear.ai跌7.28%,Snowflake跌4.74%,戴尔跌4.62%,超微电脑跌4.19%,CrowdStrike跌3.34%,Palantir跌3.01%,BullFrog AI跌2.03%,甲骨文跌1.39%,英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics跌1.48%.

中概股集体下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌3.35%。ETF中,中概互联网指数ETF(KWEB)收跌2.15%、中国科技指数ETF(CQQQ)收跌1.45%。

热门中概股里,“教培概念股”高途教育收跌11.87%,好未来跌9.38%;“蔚小理”公布7月成绩单,蔚来跌8.56%,小鹏跌5.33%,理想汽车跌1.87%;斗鱼跌超4.5%,京东跌超4.3%,亿航智能跌超4.3%,晶科能源跌超3.7%,奇富科技跌超3.5%,携程、贝壳、唯品会、再鼎医药至多跌超3.2%,百度和中通快递跌约2.4%,新东方跌1.7%,阿里巴巴和网易跌1.1%,百胜中国跌超0.6%,B站则涨超0.5%。

消息面上:

“蔚小理”等造车新势力公布7月成绩单,比亚迪7月新能源车销量超34万辆同比增长30.6%,赛力斯7月新能源汽车销量同比增长508.25%,理想汽车7月销量破5万,累计交付量位居榜首,蔚来7月交付量连续三个月超2万,小鹏汽车7月销量同比增长1%。

好未来收跌9.38%,公司2025财年Q1净收入4.14亿美元,同比增长50.4%;净利润为1140.2万美元,去年同期净亏损为4503.7万美元。

其他因财报而变动较大个股中:

英特尔暴雷,盘后跌超20%。公司Q2营收意外下滑,将裁员超15%、最近32年来首次暂停派息。

苹果盘后跌超1%。苹果连续六个季度营收和盈利均超预期,iPhone收入虽同比下跌但总额好于预期,大中华区收入为唯一地理分区中同比下滑且跌超预期。CEO库克称,长期内对中国市场仍然有信心,中国大陆和大中华区的iPhone安装基数实际上创新高,苹果智能手机在中国城市销量排名前三,中国市场的业绩正从上半财年开始提速。苹果承认对人工智能的支出同比增长,看好AI是人们购买新iPhone的另一个理由。

亚马逊盘后一度跌超6%。虽然二季度云业务AWS的销售保持两位数强劲增长,但亚马逊三季度的总体销售指引逊色,亮起了云业务需求不振的红灯。同时,亚马逊三季度的利润指引也低于预期,体现了科技巨头对人工智能(AI)领域大举投入时的盈利压力。

丰田股价美股盘中大跌7.48%,宝马跌3.59%,大众汽车跌4.06%。由于全球汽车市场竞争日益白热化,尤其是关键市场中国掀起了一场旷日持久的价格战,德国两大汽车巨头——大众和宝马——二季度的利润率均出现了下滑,大众二季度中国市场交付同比下降19%,预测全年营收增长不超过5%,宝马二季度营收、利润率双双下滑,上半年中国市场销售额下降4%。日本汽车巨头丰田因二季度营业利润增长不及预期,旗下丰田和豪华雷克萨斯品牌在华销量下滑了17.6%。

莫德纳(Moderna)跌21.01%。Moderna在第二季度营收超出了市场预期,并且亏损幅度小于预期。营收下降主要原因为公司新冠疫苗销售额下降。由于欧洲市场的销售下滑、美国呼吸系统疫苗市场的激烈竞争,Moderna下调削减了全年销售预期。

据报道,礼来公司的重磅药物Zepbound在一项试验中改善了肥胖相关心力衰竭患者的长期健康状况,凸显了这种减肥药在心血管方面的益处,刺激礼来收涨3.5%。礼来制药CEO表示,预计减肥药“很快”将摆脱供应短缺问题。

金银矿业股几乎全线溃败,First Majestic收跌13.43%,赫克拉矿业跌7.79%,科尔黛伦矿业跌7.55%,泛美白银跌3.79%,金矿股ETF GDX跌1.74%,巴里克黄金跌1.46%,白银ETF SLV跌1.36%。

受美国经济数据和英国央行降息影响,欧洲股市集体收跌,银行板块跌4.5%跌幅居前:

泛欧Stoxx 600指数收跌1.23%。欧元区STOXX 50指数收跌2.2%逼近200日均线(该技术指标暂报4739.41点)。大多数板块均下跌,银行板块跌4.48%,而零售业涨1.27%为唯一上涨的板块。

德国DAX 30指数收跌2.30%。法国CAC 40指数收跌2.14%。意大利富时MIB指数收跌2.68%。英国富时100指数收跌1.01%。荷兰AEX指数收跌1.46%。西班牙IBEX 35指数收跌1.90%。

STOXX 600银行指数收跌4.47%,彭博数据显示,其48只成分股几乎全线收跌,法国兴业银行GLE跌8.97%,汇丰控股跌6.46%跌幅第五大。



其他因财报而变动较大个股中:

法国兴业银行收跌8.97%,公司第二季度盈利超预期,下调了法国零售业务前景。

劳斯莱斯股价盘中一度涨逾11%创历史新高,公司恢复派息,上半年业绩强劲,并上调利润预测。

短端美债收益率跌幅突出,英国央行降息、美国数据疲软、中东局势都将投资者赶往避险主权债

尾盘时,对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌10.73个基点,刷新日低至4.1502%,16:30刷新日高至4.2964%,英国央行宣布降息之前窄幅波动不到4个基点,决议声明发布后跳水,并在美国ISM制造业数据发布后扩大跌幅。 

10年期美国国债收益率自2月以来首次跌破4%,尾盘跌4.98个基点,报3.9798%,盘中交投于4.0642%-3.9627%区间,英国央行北京时间19:00宣布降息之后出现一波跳水,22:00发布美国ISM制造业指数后跌幅进一步扩大。



美国10年期基准国债收益率自2月份以来首次跌破4%

欧元区基准的10年期德债收益率跌6.0个基点,报2.244%。两年期德债收益率跌7.9个基点,报2.453%。

法国10年期国债收益率跌1.9个基点,意大利10年期国债收益率跌0.5个基点,西班牙10年期国债收益率跌2.4个基点,希腊10年期国债收益率跌0.8个基点。

英国央行在四年来首次降息,对利率更敏感的两年期英债收益率一度下行15个基点,创去年12月以来最大盘中降幅,尾盘时仍跌超10个基至3.72%。10年期英债收益率跌9个基点,刷新2月份以来最低至3.88%。英国国债价格飙升,交易员押注今年再降息两次。

美国经济衰退、油需疲软顾虑盖过中东局势影响,美油升破78美元后跌逾2%

WTI 9月原油期货收跌1.60美元,跌幅接近2.06%,报76.31美元/桶。布伦特10月原油期货收跌1.20美元,跌幅接近1.49%,报79.52美元/桶。

美油和布油在欧股早盘刷新日高均涨约1.2%,分别上逼79美元和82美元整数位。然而,在美股早盘公布的7月ISM制造业数据后,两者均大幅下行转跌,美股收盘前美油和布油刷新日低,分别跌超2.1%和1.7%,下逼76美元和79美元。

分析称,美国7月份制造业连续第四个月萎缩,上周申请失业救济人数激增,再次引发人们对美国经济可能陷入衰退的担忧,盖过了中东紧张局势引发的供应担忧,美油下跌2%。

稍早油价上涨是因为哈马斯领导人在德黑兰遇刺后,市场担心以色列和伊朗将直接发生冲突,据央视新闻,知情人士称哈马斯无限期冻结停火协议谈判,都带来中东石油供应风险。



受中东紧张局势影响,美油价格上涨至每桶79美元附近,随后油价转跌

美国8月天然气期货收跌3.34%,报1.9680美元/百万英热单位。但投资者关注供应风险,欧洲天然气期货延续涨势,创年内收盘新高。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨5.35%,报36.900欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货涨3.23%,报92.870便士/千卡。

美元指数涨超0.2%,日元一度涨破149创四个半月最高

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.23%,报104.339点,日内交投区间为103.863-104.447点。

彭博美元指数涨0.34%,报1257.98点,日内交投区间为1251.80-1258.83点。

荷兰国际集团ING的全球市场主管Chris Turner称,即使美联储准备降息,地缘政治紧张局势和全球其他地区经济放缓都对美元构成支撑,美元是投资者在紧张时刻的传统“避风港”。

非美货币多数下跌,欧元和英镑均创约四周低位。欧元兑美元跌0.31%,英镑兑美元一度跌1%,市场上调英国央行降息押注至年内再降息两次,美元兑瑞郎跌0.55%。

离岸人民币(CNH)兑美元跌237点至7.2513元,盘中整体交投于7.2101-7.2583元区间。

亚洲货币中,美元兑日元跌0.43%,报149.34日元,为3月中旬以来最高水平,日内交投区间为150.89-148.51日元。欧元兑日元跌0.72%,报161.19日元;英镑兑日元跌1.34%,报190.227日元。

中东地缘政治冲突升级,以色列资产重挫,以色列谢克尔自4月以来首次跌破1美元兑3.8谢克尔。

主流加密货币多数下跌。市值最大的龙头比特币跌0.88%至65110.00美元,北京时间01:46刷新日低至62615.00美元。第二大的以太坊跌3.14%,报3188.50美元,02:42也刷新日低至3096.50美元。



比特币重挫,跌至62000美元后小幅反弹


避险需求带动金价盘中冲高至两周高点,后美元走强打压金价回落,站稳2440美元上方

COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.39%至2482.7美元/盎司,更接近历史最高,COMEX 9月白银期货尾盘跌1.77%至28.425美元/盎司。

金价冲高回落,美股8月开门黑和美元走强让投资者转向欧美主权债。周四纽约尾盘,现货黄金跌0.05%至2446.26美元/盎司,美国ISM制造业指数发布后曾刷新日高至2462.34美元。具有工业金属属性的现货白银下跌1.67%,报28.5235美元/盎司,美股午盘后曾刷新日低,跌超2.7%下逼28美元,美股盘前刷新日高时曾升破29美元。

分析称,由于市场焦点转向本周五将公布的美国非农就业数据,受9月份降息预期及避险需求推动,金价盘中早些时候触及两周高点,随后美元上涨打压金价小幅下跌。



黄金在2440美元找到支撑


伦敦工业基本金属多数收跌。经济风向标“铜博士”跌超1.86%,报9052美元/吨。伦铝收涨6美元,报2296美元/吨。伦锌涨超1.19%,报2707美元/吨。伦铅跌超1.05%,报2062美元/吨。伦镍跌约1.94%,报16282美元/吨。伦锡收跌162美元,报29894美元/吨。