大势不好的情况下，也有少数有看点、有逻辑的公司逆风飞扬，他们又是谁？下半年，经济和股市怎么看？
炒股一周年，亏了7.4万元的胡锡进难得说了真话……
没有对比，就没有伤害?
中国股市的“两个第一”
2024年上半年收官，全球各地区资本市场主要股指的排名之中，A股各大指数又一次垫底了。
（上半年，全球主要资本市场股指涨幅情况）真的是没有对比，就没有伤害！
不过可喜的是，中国的台湾加权指数以28.45%的涨幅傲视群雄，秒杀了印股、美股、日股等一批夺冠大热门。
涨幅倒数第一的A股在中国，正数第一的台股还是在中国，就是这么魔幻。
仔细研究不难发现，台湾股市今年涨幅很好的原因其实是美股的英伟达。
英伟达人工智能大爆发，不仅带动了台湾的上游高端芯片制造商台积电、还盘活了整个AI服务器板块产业链。
回想5月底，黄教主在台湾设宴，整个产业链公司掌门人悉数到场。
在全球的服务器代工市场，台系厂商则占据了全球约90%的市场份额。根据Digitimes Research此前公布的2022年数据显示，在全球服务器代工制造市场，鸿海的份额高达43%，稳居第一，其除了为惠普（HP）及戴尔（DELL）等品牌代工之外，还握有亚马逊和微软数据中心的订单。
紧随其后的广达、纬创、英业达的市场份额分别为17%、14%、12.8%、7.6%。之后除了美商美超微（Supermicro，美国超微电脑股份有限公司）之外，还有神达、技嘉、环鸿、仁宝、和硕，基本都是台系厂商。
日经225以18.29%的涨幅位居第二名，今年绝对算是日本股市有标志性的一年，经济的复苏以及外资的流入下，终于突破了30多年之前（1990年）的历史高点。
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新兴经济体的资本市场方面，印度Sensex30以9.40%的涨幅继续领跑。
回看A股5363只股票，今年上半年下跌家数达到了4524只，占比84.35%，这意味着仅15%的股票取得正收益。
值得一提的是，A股之中，上证指数、深证成指、创业板指、科创50、中证2000等主要股指分化越来越大，把上半年的行情结构性特点展露无遗。
以下价值线研究院将分500亿元以上、100-500亿元、100亿元以下三个市值区间，去盘点各市值段涨跌幅分别靠前的公司。
跌的最惨的是谁？
1、500亿元市值以上公司上半年跌幅TOP1O
冠军：智飞生物，上半年跌幅54.13%如果从历史最高位算起，智飞生物跌幅超过了 8 5% 。
整个 疫苗行业的困境已经十分明显了。华兰生物跌幅超过了70%， 沃森生物跌幅超过了85%，康泰生物跌幅接近90%，康希诺跌幅超过了90%。
而在这些疫苗企业当中，最有争议 就是 智飞生物 了 。靠着代理默沙东的九价HPV疫苗，智飞生物市值一度冲上过3600亿元。但是后来由于行业逻辑发生变化，且默沙东的九价HPV疫苗的关键专利将在2025年到期。当下国内的九价疫苗进入Ⅲ期临床试验阶段企业至少有五家，包括万泰生物、沃森生物、瑞科生物等。
按照智飞生物今年一季度业绩显示，其营收为113.96亿元，同比还增长2%；净利润达到了14.58亿元，同比降幅是疫苗龙头企业当中最少的。虽然 如此 ，但市场担忧的还是公司代理默沙东的九价HPV疫苗未来竞争前景。
此外，500亿元市值以上公司上半年跌幅TOP1O表格中，药明康德、隆基、爱尔眼科、赣锋锂业、万科A最近成了诸多散户吐槽的对象。
这些公司，每一家背后，都是少则十多万，大则上百万的股东人数。前几年是香饽饽，现在是臭狗屎。
2、100-500亿市值公司上半年跌幅TOP10
冠军：金域医学，上半年跌幅55.92%从2015年至2023年的九年时间里，金域医学从未出现过单季亏损情况，2024年一季度转亏，创造了历史。对于亏损，金域医学称主要原因是上年同比数据基数较高，一季度为传统淡季，本报告期公司业务恢复常态。
2024年Q1，实现营业收入18.41亿，同比下降13.05%；归母净利润-1,863.71 万；扣非归母净利润-2,929.48 万。
2023全年实现营收85.4亿，同比下降44.82%；归母净利润6.43亿，同比下降76.64%；扣非归母净利润3.65亿，同比下降86.53%。
公司在2021-2022年因核酸业务而受益。但在这一切之后，终将是尘归尘，土归土。
3、100亿市值以下公司上半年跌幅TOP10
表中，都是清一色即将退市的公司。这个市值段的公司，虽然也容易跑出弹性黑马，但这是投资者当下首先规避的风险区间。
逆势飘红的是谁？
1、500亿市值以上公司上半年涨幅TOP1O
冠军：宇通客车，上半年涨幅119.57%宇通客车 上涨的背后是出海逻辑得到验证。4月25日晚间，宇通客车发布2024年一季度报告，第一季度实现营业收入66.16亿元，同比增长85.01%；归母净利润6.57亿元，同比增长445.09%。
而细看宇通客车的起涨点，是在2024年1月5日，当晚发布了2023年的业绩预告，预计2023年扣非净利润为11亿元至15亿元，同比增加340%至500%。
业绩大幅增长主要是两方面原因：一是受益于海外客车市场需求恢复以及海外新能源客车需求增长，公司出口占比提高；二是受益于国内国民出行需求尤其是旅游增加，国内旅游客运等市场需求恢复。
紧随其后的新易盛、工业富联、中际旭创等个股均涉及AI算力，也是美股英伟达在A股为数不多的映射。
自去年开始，AI算力中，投资者开启了“土洋算力之争”，也就是英伟达和华为两条产业链个股走势的对比，目前结果不言而喻。
2、100-500亿市值公司上半年涨幅TOP1O
冠军：正丹股份，上半年涨幅373.13%Advertisements
在今年2月7日触及历史低点2.81元/股后， 随后 正丹股份股价一路高歌猛进。从低点拉升至6月中旬，该股累计涨幅高达767.52%。
作为TMA行业龙头之一，正丹股份股价的暴涨或与其产品价格大幅上涨有关。根据百川盈孚的数据，5月初TMA的主流成交参考价格已经涨至34000元/吨至37000元/吨的高位。而在几个月以前，该产品价格还徘徊在较低的位置。产品价格的上涨直接推动了上市公司的业绩增长，这也正是市场追捧正丹股份的重要原因之一。
3、100亿市值以下公司上半年涨幅TOP1O
冠军：嘉益股份，上半年涨幅109.44%嘉益股份是一只人民币贬值受益股、高分红概念股。2022年、2023年人民币对美元分别下跌8.73%、2.98%，今年以来又跌了2.33%。公司产品以出口为主，去年出口占比达到95.07%；境内销售额只有8700多万元，占比4.93%。2022年、2023年，公司业绩保持了高增长，净利增幅分别达到231%和74%。今年一季度，公司净利增幅达到102%。
整个A股之中，剔除当年新上市公司后，今年上半年涨幅超过100%的股票仅5只，比2018年还要惨。
上半年A股涨幅超过100%数量
大势不好的情况下， 今年上半年A股 也有 热点 发光 , 但持续力不少都欠缺。 从年初的低空经济、新质生产力，再到人形机器人、光模块、Sora概念、车路云等都具有较高人气，近期“科特估”又成为热门。2024下半年，怎们看？
下半年，A股会怎么走呢？首先看宏观经济走向。
面对持续刺激经济两年半之后，消费依然低迷、经济复苏不及预期的迷局，经济研究人员对经济政策持有两种路径完全不同的观点。
一种持有加大刺激力度下猛药的观点 ： 认为经济复苏不及预期，是因为此前刺激措施力度不够，药量太小。只要下猛药，强刺激，经济就能重新启动，进入持续增长阶段。“猛药”指的就是大规模的财政刺激，还有就是宽松的货币政策。
另一种观点认为 ： 重启市场化改革才能修复中国经济。原因是，此前一轮又一轮的财政、货币刺激政策导致各地投资竞争和重复建设，积累了越来越严重的产能过剩。在消费严重不足时期，这种投资不会产生回报，只会产生损失。 这种观点认为 要走出经济困境，必须重新致力于亲商改革，继续市场化改革，并坚持使市场在资源配置中起决定性作用。
其次，具体到A股的投资策略：
1、 招商证券 最新提供的风格与行业配置思路—高ROE高FCF质量龙头和科技科创双龙头策略。
风格层面，当前投资者仍然看重股票的股息率，考虑未来盈利增长前景后，以300质量为代表的高ROE高FCF龙头远期股息率在更高，中证A50和中证红利较为接近。同时考虑到未来自由现金流占比改善、全球无风险利率下行和ROE改善预期带来的估值提升，沪深300质量和中证A50还有一定的估值提升空间。
由于三中全会的召开对于科技科创可能会有更多的着墨和强调，当前科技领域在去年低基数下增速有可能相对较高，而AI带动的人工智能有望给科技领域带来更多估值提升可能，在半年度策略报告开始，重新加入对科技龙头和科创50的推荐。
2、海通证券则称， 高端制造或成股市中期主线。
具体来看：一方面，具备出口竞争优势的中高端制造。中高端制造兼具供给和需求端的双重优势，以汽车、家电、机械等行业为代表的中高端行业或是白马板块里面率先破局的重要主线。此外在地缘政治扰动下，受中美关系扰动偏小且能通过其他区域对冲的制造领域或值得关注；
另一方面，引领新质生产力发展的科技制造。近期证监会“科创板八条”、国办“创投17条”等政策先后出台，未来科技制造相关领域有望进一步受益，具体可关注AI技术赋能推动复苏的消费电子和AI浪潮带动下周期回升的半导体。
结语：
一晃已行至2024年年中，大V 胡锡进 炒股也已经一周年，距离XX日报发声让居民通过股票、基金也能赚到钱的发声也过去了快一年。
不可否认，2024上半年A股整体性机会太差，仅15%的股票取得正收益，绝大多数股民伤痕累累，怨声载道……
胡锡进在炒股一周年 中写下了一段意味深长的话：
“炒股一年赔了7.4万元，但我也要说，我学到了很多东西，跟踪并基本搞明白了围绕股市规则的巨大争议，深切体会了市场信心严重不足的原因，体会了广大股民受损的难过，注意到了这种情绪扩散所产生的外溢影响，所以说，股市的这一圈我没白走。我甚至觉得在互联网上经常评论时政的大V们也应该去A股买些股票，那样的话，当我们有时像风筝一样飘起来时，股市会像一根绳子拽着我们，不让我们飘太高，飞太远。”
这是老胡难得的真话，期望未来A股真能如老胡所愿“把股民的利益真正放在第一位”。
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