本文来自微信公众号:氨基观察(ID:anjiguancha),作者:武月,题图来自:视觉中国


没有最低,只有更低。


根据江苏政府采购网发布的2价HPV疫苗采购成交公告,万泰生物凭借86元/支的价格,成功中标499206支2价HPV疫苗的采购项目。



显然,面对竞争加剧以及2价疫苗卖不动的现状,万泰生物决定发动价格战进行反击。


那么,跌破100元的2价HPV疫苗,能卖得动吗?


一、2价疫苗价格战


拥有首个获批上市的国产2价HPV疫苗馨可宁,万泰生物曾有过一段“躺赚”的日子。


当时,GSK的2价HPV疫苗全程接种费用为1740元。万泰生物作为后来者,果断发起价格战。


2020年5月,馨可宁获批上市,最初其定价为每针329元,9岁至14岁女性接种两针,全程费用为658元;超过14岁的女性接种三针,全程费用为987元。


凭借国产价格优势,万泰生物抢占了极大的市场份额。根据公开信息,2020年馨可宁的批签发量达246万支,2021年批签发量预计达1000万支,占当年国内四款HPV疫苗批签发总量约2700万支中的约37%。到了2022年,馨可宁的销量更是显著增长,年销量突破2500万支。


由此,万泰生物疫苗板块的收入显著增长,从2020年8.65亿元增至2022年的84.93亿元。公司在二级市场也倍受追捧。2020年万泰生物上市后,以近30个涨停板刷新了市场认知,股价最高时,公司市值超过1500亿元。


随着市场竞争的加剧,价格战逐渐升级。


2022年,沃森生物的2价HPV疫苗上市,成为第二款获批上市的国产HPV疫苗。作为后来者的沃森生物,同样采用价格战的策略来抢夺市场份额。


2022年5月,在江苏省的HPV疫苗竞标中,沃森生物以246元/支的价格获得了高达22400支/瓶的中标量。而万泰生物并未降价,疫苗中标价仍为329元/支,因此只获得了9600支/瓶的中标量。


感受到竞争压力的万泰生物,也开始了降价之旅。去年7月,万泰生物以116元/支的价格中标广东省HPV疫苗采购项目,相比2022年已折价过半。


量价齐跌,使得万泰生物2023年HPV疫苗收入下降约42亿元。这也导致公司利润大幅下降。


面对卖不动的疫苗,万泰生物决定再次反击。


此次中标江苏省近50万支疫苗,单价仅86元。相比去年7月再次打了75折。相比最初的329元,更是打了“骨折”。


那么,2价HPV疫苗再次大降价后,销量会大幅上涨吗?或者说,销量增长能否弥补降价的影响?


情况可能没有那么乐观。因为HPV疫苗领域正在上演一场消费升级。


二、2价跌倒,9价吃饱


事实上,对万泰生物的2价HPV疫苗影响最大的并非沃森生物,而是默沙东9价HPV疫苗Gardail9的主动出击。


2023年以来,高价HPV疫苗开始加速发力。


这一方面是因为,过去防护效果更好的9价HPV疫苗的适用人群为16~26岁的女性,而2价和4价HPV疫苗的适用人群为宽泛,为9~45岁的女性。这导致,部分超龄女性只能选择接种2价和4价HPV疫苗。


但如今,青睐高价苗的女性,已不需要为年龄担心。2022年9月,默沙东的9价HPV疫苗获得国家药品监督管理局批准,适用人群扩大至9~45岁的女性。


这意味着,此前一部分因年龄限制而只能选择接种2价HPV疫苗的女性,如今或许会转而选择9价HPV疫苗。2价HPV疫苗的目标人群,也由此受到压缩。


另一方面则是因为,默沙东4、9价HPV疫苗供应不足的情况,有所缓解。


此前,9价HPV疫苗一直处于供不应求状态,甚至需要加价、抢号才能接种,不少人因为预约不到9价疫苗,转而选择2价疫苗。


对此,默沙东也一直在不断扩张9价HPV疫苗的产能。此前,默沙东中国CEO田安娜表示,默沙东投入超过10亿美元提高已有的HPV疫苗生产设施产能,随着产能的继续扩大,到2023年供应量预计将再翻一番。


事实上,默沙东的9价HPV疫苗产能已经出现明显提升。这使得进口的9价HPV疫苗比以往更容易约上,以至于不少区县的社区卫生服务中心,都发出了9价HPV疫苗免预约接种的通知。


2023年,默沙东的Gardail9全球销售额为18.71亿美元,同比增长27%。默沙东在财报中表示,这一业绩主要得益于中国地区的强劲需求。


这也在其合作伙伴智飞生物的业绩中得到了体现。去年三季度,智飞生物营收148亿元,同比增长41%;扣非净利润21.69亿元,同比增长15.32%。


2024年1月,Gardasil 9的9~14岁女孩二剂次接种程序已获药监局批准。这意味着继2022年Gardasil 9在国内扩龄9~45岁三剂次接种程序后,将新增9~14岁二剂次接种程序,或许其销量还将保持。


当然,万泰生物还有机会。毕竟,其在国产9价HPV疫苗研发领域,进度领先。赶在国产9价HPV疫苗密集获批之前上市,其还可以从默沙东手里抢地盘。


本文来自微信公众号:氨基观察(ID:anjiguancha),作者:武月