周四,全球最大市值公司苹果以轻微负增长的贫乏业绩,为美股科技巨头财报季画上了句号。


财报显示,苹果第四财季(自然年第三季度)总营收895亿美元,略好于市场预期的893亿美元,同比下滑0.7%,略好于上季度的同比降幅1.4%,环比增9.4%,是2001年以来首次营收连续四个季度同比下降,除iPhone外,每个硬件收入都同比下跌。


但值得一提的是,在财报电话会上,当被问及对中国市场的看法时,苹果CEO库克给出了非常乐观的回应;此外,库克还在电话会上简短提到了苹果头显Vision Pro的最新进度,也“照本宣科”地复读了一番苹果在AI技术上的进展。


一、对中国市场“非常乐观”


库克表示,他对公司在中国市场的长期前景“非常乐观”,并指出中国市场三季度iPhone营收创下新高,但他拒绝多谈中国市场对iPhone 15的需求情况。


库克表示:


“截至9月的季度,我们在中国创下了iPhone营收纪录,我们为此感到非常自豪。从长远来看,我认为中国是一个非常重要的市场,我对此非常乐观。”


分地区来看,贡献了苹果20%年收入的大中华区收入在第四财季为150.8亿美元,逊于预期的170亿美元,同比下滑2.5%、环比跌4.3%,显著弱于上季度的同比增幅7.9%。


今年,苹果在中国迎来激烈的竞争。据报道,华为Mate 60系列的热销在高端市场对iPhone造成了挤压。已经有迹象表明,iPhone 15 在中国的表现可能不佳。


Counterpoint Research分析师10月份对媒体表示,该机构估计iPhone 15系列在中国销售的头17天里,与iPhone 14同期相比,销量下降了4.5%。市场调研公司GfK也对媒体表示,估计iPhone 15系列在中国上市首月的销量下降了6%。


二、印度市场还有很大增长空间,目前业绩比预期要好


当被问及对印度市场的看法时,库克称,公司在印度看到了很大的增长空间,因为它“在一个大市场中的市场份额很低”。


我们看到了一个非同寻常的市场。很多人正在步入中产阶级行列,分销情况也越来越好。我们在那里开设了两家零售店,它们的业绩比我们预期的要好。


知名苹果分析师郭明錤昨日发文称,苹果将于后年发布的基础款 iPhone 17 的新产品导入流程(NPI,从样机开发逐步切换到批量生产的过程)预计将于 2024 年下半年在印度启动。标志着苹果将首次在中国以外的地区开始开发新的iPhone机型。之所以选择基础款 iPhone 机型,是因为其设计开发难度较低,可以降低设计风险。


郭明錤进一步预测,苹果在印度的产能将不断提高,到 2023 年,印度将占全球 iPhone 出货量的 12~14%,鸿海拥有印度 75~80% 的 iPhone 生产能力。郭明錤认为,如果一切顺利,到 2024 年,印度生产的 iPhone 比例将增至 20~25%。


另根据Counterpoint Research发布的最新数据,印度在今年第二季度首次超过法国和德国,成为苹果iPhone的第五大市场,贡献了iPhone总销量的近4%,同比增长50%。2023年第三季度,苹果在印度出货量超过250万部。


目前,苹果iPhone的前五大市场分别是美国、中国、日本、英国和印度。目前,苹果在印度智能手机市场的市场份额仍仅为5%。


三、Vision Pro是一款前所未有的划时代产品,线下体验很重要


会上有分析师向库克提问,是否认为Vision Pro的发布和消费者教育过程最终会与AirPods 和 Apple Watch相似?


库克表示,他认为Vision Pro与其他两款硬件完全不同,苹果会在门店里提供使用演示:


“我会说不会。从未有过像Vision Pro这样的产品,所以我们特意只在我们的商店里推出它,这样我们就能真正把大量的注意力放在它的最后一公里上。我们将在商店里提供演示,这将是一个与普通的即拿即走的过程截然不同的过程。”


库克补充称,苹果看到了“围绕 Vision Pro 的巨大热情”,他已经测试了开发者们正在探索的一些应用程序,并表示“一些真正让人眼前一亮的东西即将问世”。


按照苹果的规划,Vision Pro将在明年开始于美国发售。据苹果官网消息,Vision Pro将同时在网上和零售店销售,但苹果可能会要求顾客亲自到线下门店提货,以确保佩戴舒适。


此外,知名苹果爆料人Mark Gurman此前也提到,苹果将在零售店为顾客组装Vision Pro,必要时为每位用户提供合适的头戴、光封和度数镜片,所以线下体验对Vision Pro而言非常重要。


三、对AI研发守口如瓶,强调公司已在该领域“投入相当多的资金”


在被问及苹果在AI领域的进展时,库克给出了一番苹果标志性的照本宣科式回应。


他表示:


“我们将人工智能和机器学习视为基础技术,它们几乎与我们展示的每一款产品都密不可分。”


库克随后列举了苹果产品中已有的一系列AI功能,包括碰撞检测、跌倒检测和 Apple Watch的心电图功能。他强调,这些功能都是由AI驱动的,只是公司没有为其贴上AI的标签,而是以用户的实际利益命名。


虽然这的确是事实,但问题是,库克在8月份的第三财季电话会上说了一模一样的话。甚至连举的例子都一模一样:碰撞检测、跌倒检测和心电图。


据知名苹果爆料人Mark Gurman此前透露,苹果正在悄悄打造“苹果GPT”大型语言模型,与OpenAI的ChatGPT相似,但这一消息未得到苹果证实。


库克在电话会上说:


在生成式人工智能方面,我们显然正在开展工作。我不打算详细介绍它是什么,因为你们知道我们真的不做这种事。


可以肯定的是,我们会投入相当多的资金,我们会负责任地去做,随着时间的推移,你们会看到产品的进步。


8月份的三季度财报电话会上,他也是这么说的:


“我们将继续投资和创新,负责任地推进我们的产品。”


三个月过去,唯一的变化就是措辞从“投资”变成了“投入相当多的资金”。


考虑到苹果一向以对未来产品计划守口如瓶而闻名,消费者可能只有等产品临近发布时才有机会进一步了解苹果的AI进展。


四、预计下一季度营收与去年同期接近


自2020年后,苹果就不再发布正式的下一季度业绩指引,但会在财报电话会上给出一些参考数据。


展望截至12月的24财年第一财季,库克指出虽然今年12月季度比去年少一周,但预计季度总收入与去年接近;他还认为,下一季度iphone收入可以实现同比增长,Mac同比表现好于9月份季度,iPad、可穿戴设备受产品发布时间不同影响,同比表现与9月份季度大幅下滑。


电话会后,美股盘后交易时段,苹果股价跌超3%。



本文来自:华尔街见闻,作者:常嘉帅