现代人眼里，“银行”几乎就是钱的代名词，你的储蓄大部分都在银行，可能还要给银行还贷款，中国大A市值前十名，有五家都是银行，但大家都知道，银行里最重要的实物储备是黄金，那为啥叫“银行”叫“银~行”不叫“金行”呢？


因为中国曾使用银本位货币近500年之久，自明朝正统年间（1436年）确立，直到民国时期（1935年）才被废除。


一、缺银的中国


中国不缺人，但非常缺银，这就导致我们的物资产量很高，但对应的大额通货却高度依赖外贸，白银短缺的破坏力十分巨大，轻则国库亏空，苦一苦百姓，重则天下大乱，闯王进京。


银本位在近代的金融战争面前更是脆弱不堪，被列强吃干榨尽，直到1934年美国通过《白银法案》哄抬银价，把大萧条的损失转嫁给中国，中国在吸取教训后，才决定摆脱银本位这个大坑。


但即使在现代，白银仍然是仅次于黄金的储备贵金属，中国储备了超过2000吨黄金，同时还囤了约3000吨白银。


而且在工业领域，基于其导电性、导热性、柔韧性、延展性，银也是一种不可或缺的战略资源。


银在自然界中有单质存在，通常呈不规则的粒状、块状或树枝状集合体

（图：fabreminerals.com）


但中国真的太缺银了！近年来，白银对外依存度高达50%左右。在相关产业上很容易受制于人。


元素周期表里，银（Ag）位于左起第11列，和铜、金同属一族。这三位都是有名的金属货币原料，银的稀有度也介于铜和金之间，每吨地壳物质里，只有0.07克银，铜是60克，金是0.0011克。


银是第47号元素，位于第1副族，这一副族中除去人工合成的放射性元素

铜、银、金在历史中都曾用于货币铸造，堪称元素周期表中的“钱族”

（底图：shutterstock）


银元素的物理化学属性，决定了银的藏身之处。


一方面，银的原子半径和共价半径与金很接近，导致两者可以形成金-银金属互化物，也就是含有金银的“天然合金矿物”，如银金矿等。


银金矿中至少含有20%的银，西方已知最早的硬币就是用它制造的

（图：flickr@James St. John）


另一方面，银可以形成硫化物和似硫化物，与铅、锌、铜等亲硫元素共生，所以能在硫化物矿床里找到银。


线状自然银，表面有螺旋螺状硫银矿而呈灰黑色

（图：Arkenstone）


地球上有150多种银矿物，主要就是“金-银互化物”和“银的硫化物”。银在其中和各种金属共生伴生，最常见的就是银-铅-锌组合、铜-金-银组合和银-锡组合。


二、小矿多、大矿少，贫矿多、富矿少


根据美国地调局数据，2022年，全球银矿资源储量约55万金属吨，主要分布在环太平洋构造带，前三名是秘鲁、澳大利亚和中国，三国占了全球储量的五成。



世界银矿的主要分布示意


而中国占了13％，按说不应该缺银呀，但这个问题就和我们以前讲的缺铁、缺铜一样，要说金属元素总量，确实不缺，但矿的品质不行，也就是矿床的吨位、品位和矿山生产能力。


中国银矿分布示意

（参考：中国银矿的资源特征及成矿规律概要）


中国银储量逐年变化趋势


我国的银矿数量众多，有近1500个，主要在内蒙古、云南和江西，云南和江西都是历史上传统的银产区，内蒙古是现在最大的增量，但这些大多是零零散散的小矿，占比超过80％，大型银矿占比不到4%。极少有独立银矿，基本都和铜、铅、锌共伴生。


中国各省银储量，内蒙的银矿储量遥遥领先


而且这里面贫矿多、富矿少，品位大于50g/t的只占四分之一。


中国的银矿资源特点


虽然矿的品位不太行，但作为战略金属，该生产还是要生产，2022年全球银产量822.4百万盎司，合25578吨。墨西哥、中国和秘鲁合计占了50%。


其中，中国产银3476吨，占全球的13.5%。





这个产量其实是靠一大堆中小矿山堆起来的，2022年全球20大银矿矿山里，中国无一上榜。


作为对比，波兰铜业集团的矿山，一年产银42.3百万盎司，约1300吨，相当于中国全国产量的37％，而我们产量最高的银矿山，河南发恩德矿业的银矿去年产量也仅190多吨。曾经给大明输入了无数白银的波托西矿山，至今仍有白银产出，历史累计产了超4万吨白银，是真正的“金山银山”。


我们最想要的就是这种超大型、能形成高产能的富矿。


2022年全球20大银矿生产矿山


三、白银需求量，越来越多


而且现在工业领域的白银需求越来越多，成本优势也就越来越重要。


当前白银有四大用途：工业用途、感光材料、首饰工艺品和贵金属投资。一般人可能会接触到首饰和贵金属投资，比如买个白银期货这种。但用量最大、增长最快的还是工业用银。


银在工业上的广泛用途导致其消耗量巨大，消耗跟不上消费，价格自然水涨船高


白银优良的导电、导热特性，使其在电子、化工、医药行业广泛使用。尤其是对可靠性、精度、安全性要求很高的环节。比如白银被用于导体、开关、触点、保险丝和厚膜浆料。


银的用途比我们想象中的多多了


近几年，全球工业用银稳定增长，2022年达到了17309吨。这里面最大的增量来自电池，尤其是光伏电池。


比如，造一部手机，需要0.2~0.3克银，一个笔记本电脑需要0.75~1.25克银，但是一个光伏电池，却需要大约20克银。


据统计，2014~2022年，光伏用银已经从1500吨涨到了4000多吨，世界白银协会预计今年将超过5000吨。


光伏用银之所以这么多，是因为最新的光伏电池片需要用到银浆。


光伏银浆是一种由高纯度银粉、玻璃氧化物、有机材料等组成的粘稠状浆料，银粉是其中的主要材料，占比约98%，其品质直接关系到光伏电池的光电性能。


光伏银浆（图：Heraeus）


这就不光取决于你有没有银，而且要考虑材料学的技术，我国的光伏银浆起步较晚，2011年之前技术一直未有突破，所以早期以进口为主，尤其是日本的光伏银浆占了绝对比例。


中国大陆光伏用银浆来源分布


随着国内光伏产业迅速崛起，光伏银浆市场逐渐开始国产化。自去年以来，我国进口的银浆大大减少，本土供应崛起，甚至开始反向出口，但银浆的工艺解决了，银矿的问题还是无解。


我国要能源结构转型，光伏发电的比例就会继续提高，银作为光伏电池的基础材料，消耗肯定也是只多不少。


这就间接把银价拉起来了。从2014到2020年，国际市场的白银供大于求，价格低迷。然而从2020年开始，国际上对银的需求快速上升，一直处于供不应求状态。


比如2022年，全球需要3.8万吨银，但总供应只有3.1万吨，缺口7000多吨。按世界白银协会预计，今年全球银的缺口也有4400吨。


全球白银的需求增长在2021~2022年飞速增长

不仅中国缺银，全世界都挺缺银的


由于中国光伏占了全球的压倒性比例，而银又是基础耗材，这一紧缺更为严重，即使是2014年到2020年全球白银供大于求的时期，我国的银也是供不应求，总之就是不够用。


主要是工业用银缺口很大


据中国海关统计，从2017~2022年，我国对银矿砂及其精矿的进口量从50多万吨涨到了140多万吨，进口额也从12亿美元涨到了32亿美元。


2017年以来我国银矿砂及其精矿进口情况


这些银的源头主要是南美，秘鲁、墨西哥、玻利维亚三国占了进口额的近80%，仿佛延续了当年对大明的出口，真的是传统艺能。


2022年中国白银进口来源前10名（占总进口额的93%）


总之，光伏产业的巨大需求，给白银消费带来了长期支撑，中国还需要更多更多的银。短时间内，我国银资源对外依赖的状态难以改变，甚至会更加严重。


在找矿方面，我国含银的多金属矿很多，但基本是小矿，找到超大型矿仍有很大难度；另一方面，提高银的开采、回收能力，并进一步提高“回收银”在我国银产量中的比例，也特别重要。最好一份银能循环使用很多次，这对于其他金属，如铜、铝也一样适用。


好在全球产银国家众多，不太可能被单一国家卡脖子，如果我们依托庞大的光伏产业，加大力度搞科研，挖掘银的附加值，在银产业链上越做越强，也是非常可行的策略。


参考资料：

1. 全球银矿资源概况及供需分析

2. 全球与中国银矿资源现状及白银需求定量预测研究

3. 中国银矿的资源特征及成矿规律概要

4. World-Silver-Survey-2023

5. World-Silver-Survey-2022

6. A Preliminary Review of Metallogenic Regularity of Silver Deposits in China

7. USGS Silver Statistics and Information

8. 中国海关 数据在线查询系统


本文来自微信公众号：地球知识局 （ID：diqiuzhishiju），作者：伯玥，校稿：朝乾，编辑：果栗乘