本文来自微信公众号：硅星人（ID：guixingren123），作者：Juny，题图来自：《星球大战前传1：幽灵的威胁》
本季度最有看点、最受关注的一个财报日来了。
谷歌和微软在AI业务上的强强对决还在持续，而这次，两家巨头的季度财报甚至都放在了同一天发布。
过去一个季度，谷歌和微软之间的“战斗”可以说是非常胶着。谷歌I/O、微软Build等年度大会先后登场，两家公司关于AI的模型更新、产品发布应接不暇。但大家都好奇的是，AI是否真正给它们带来了用户和收益，两家公司谁的表现又更胜一筹？
下面，让我们在它们最新的季度财报中去找答案。
不惧微软挑战，谷歌广告、云业务双狂飙
在微软大举进军AI之后，市场都为之前的AI霸主谷歌捏了一把汗。毕竟微软现在搜索、生产力工具、云业务上发起的猛攻都指向谷歌的要害。今年一季度，谷歌的营业利润、每股收益等关键指标也均不达标，出现了明显的下降。
但这次，谷歌完全顶住了压力，不仅各项指标远超出市场预期，广告业务似乎完全摆脱颓势重回稳定增长区间，云业务的强势增长也让人眼前一亮。
谷歌二季度实现营收746.04亿美元，同比增长7%，远远超出市场预期4.4%的增长和727.7亿美元的营收预期。虽然增速还没有回到两位数，但已经远好于上季度3%的同比增长。
从盈利指标来看，二季度稀释后每股收益为1.44美元，同比增长19%，高出市场9.1%的增长预期，而上一季度这一指标同比下降了4.9%；营业利润218.38亿美元，同比增长近12.3%，远高出市场预期的2.6%，而上一季度同比下降13.3%。
本季度谷歌盈利逆转，图片来自Robinhood
从分项业务来看，谷歌本季度也一扫上季度的阴霾、大获全胜。
其中广告、搜索、地图、YouTube、硬件、安卓、Chrome和Google Play在内的谷歌服务录得662.85亿美元收入，同比增长约5.5%，其中，广告板块的表现尤为亮眼，不仅止住了两个季度的连跌，搜索业务和YouTube的增长都超出了预期。
二季度整体广告创收581.43亿美元，同比增长3.3%，高出市场 2.1%的预期。谷歌搜索及其他相关业务收入为426.28亿美元，同比增长约4.8%，比上一季度的1.9%增长加速不少。YouTube在连续几个季度让市场失望之后，本季度增长4.4%，远高出分析师1%的低增长预期，创收 76.65亿美元。
除了广告外，大家尤为关注的第二增长曲线的云业务，也延续了高增长的势头，并未遭受市场预期的来自AWS和微软云的猛烈冲击。
二季度谷歌云营收80.31亿美元，同比增长约28%，跟一季度增速持平，高出了市场24.8%的预期，并未出现增长明显放缓的趋势。值得注意的是，在上一季度谷歌云取得历史上首次盈利之后，本季度云业务继续保持盈利，录得3.95亿美元的利润，较上一季度的1.91亿美元翻倍，而去年同期亏损还高达5.9亿美元。
谷歌本季度的亮眼财报表现也直接体现在了股价上。今日美股盘后，谷歌股价一度大涨超过7%。
虽然关键业绩指标喜人，但谷歌此次并没有过多地谈论AI以及AI给业务带来的影响。在财报会上，跟AI相关的主要事项有两方面。一是谷歌宣布了一项高层人事变动，谷歌的首席财务官Ruth Porat将担任首席投资官（CIO），在谷歌寻找新CFO的人选之前她将兼任两份工作，作为CIO她将负责谷歌包括AI、自动驾驶等创新部门在全球的投资。二是谷歌表示今年将持续加大在数据中心和服务器方面的投资，释放了强劲的为AI服务的信号。
对AI的投入目前也并没有大幅增加谷歌的业务支出。谷歌本季度的资本支出68.9亿美元，远低于市场预期的80.1亿美元。
微软总体依然稳健，但AI并未如预期发力
相较于隔壁一片欢欣鼓舞的谷歌，今年高歌猛进了半年多的微软这次就显得有点不温不火。
如果用一个字来评价微软的业绩表现，那“稳”字可能最合适不过。
本季度微软的关键业绩指标虽然不算惊艳，但也都高出了市场预期。微软财报显示，第四财季营收562亿美元，同比增长8%，虽然不及去年同期的两位数增长，但仍然高于了554.9亿美元的市场预期；净利润增长20%至201亿美元，摊薄后每股收益2.69美元，同比增长21%。
但从整个财年来看，微软今年的表现稍微有些逊色。全年营收为2119亿美元，同比增长7%，但过去五个财年该指标均保持了两位数的增长。
从分项业务来看，微软的生产力和业务流程部门（包含Office生产力软件、LinkedIn和Dynamics）实现了182.9亿美元的收入，增长了10%，超过了预期的180.6亿美元，其中办公室消费者产品和云服务营收同比增长3%，微软365消费者订阅数增长至6700万，LinkedIn营收同比增长5%。
包括Windows、设备、游戏和搜索广告的更多个人计算业务，营收为139.1亿美元同比下降约4%。其中，Windows操作系统营收同比下降12%；硬件设备营收同比下降20%；Windows商业产品和云服务营收同比增长2%；搜索和新闻广告服务营收同比增长8%。
从中或许可以看到，Bing搜索集成AI之后带来了比较明显的增长，但在Windows系统和Office层面，AI对收入的拉动能力还并没有显现。
图片来自于CNBC
除了AI没有预期般发力之外，此次微软云的表现也并没有让市场满意。
虽然本季度微软智能云业务营收同比仍然增长了15%至239.9亿美元，高于市场预期的238亿美元，但Azure和其他云服务业务仅增长26%，而上一季度为31%，这说明Azure已经连续几个季度放缓，让人担心云业务是否进入了增长乏力的阶段。要知道，在疫情期间Azure曾连续保持了50%的高速增长。
在随后的电话会上，微软似乎也证明了这种担忧。微软预计2024财年第一季度Azure营收增长率将为25%至26%，这也意味着云业务增速将进一步放缓。此外，微软也给出了略显悲观的业绩指引，预计下一季度智能云收入为233-236亿美元，个人计算业务收入为125-129亿美元，生产力和商业业务收入为180-183亿美元，都不及市场预期。
不过，云业务的增长不如预期强劲，但它对微软的重要性正在明显增加。在电话会上纳德拉表示，微软云的年收入超过了1100亿美元，其中Azure的收入首次占总收入的50%以上。
在营收之外，大家尤其关注的还有微软本季度由AI引起的支出是否在大幅增加。事实也确实如此，微软上一季度的支出为89.4亿美元，高于市场预期的78.5亿美元。在电话会上微软表示，公司预计2024资本开支将在2024财年逐个季度增长，主要将用于数据中心、CPU芯片、GPU芯片和网络设备方面，也和谷歌一样释放出将持续加大AI投资的信号。
受到微软云业务增速放缓和低业绩预期的影响，微软股价在盘后一度跌超3%。
虽然AI的投入还并没有体现在本季度的业绩之中，纳德拉也明确表示将继续加大AI投资战略。他表示，微软仍然专注于引领新的人工智能平台转变，将帮助客户使用微软云，从他们的数字支出中获得最大价值，并提高运营杠杆。
总体来看，虽然上个季度是生成式AI的高潮期，但AI目前并没有给谷歌、微软带来预期的回报。但从两家公司的表态来看，加大AI投资的路线并不会改变。
可能真正的AI之战还尚未拉开帷幕。
本文来自微信公众号：硅星人（ID：guixingren123），作者：Juny