本文来自微信公众号：智能车参考（ID：AI4Auto），作者：贾浩楠，题图来自：视觉中国


“预言家”马斯克最新言论：一些公司逃不过破产的命运。


什么公司，老马背后的PPT：


图/Tesla


这些车企被这么明晃晃写在PPT上，究竟是被马斯克当对手，还是认为破产倒闭的就在其中，没有明说。


但按照马斯克的标准，不难推断。


老马对友商冷嘲热讽、唱衰看跌早已有之，这次是他故伎重施，还是汽车行业真的到了“大逃杀”时刻？


马斯克说了什么？


被马斯克点名的汽车制造商，有这几家：比亚迪、蔚来、小鹏、极星，他们都是中国的竞争对手。


国外玩家三位上榜：主打电动皮卡的Rivian，老牌车企福特，和Lucid。


马斯克原话是这样的：


特斯拉是全球最大的电动汽车制造商，同时也是全球利润最高的整车厂。而让电动汽车盈利真的非常不容易，大家看一下我们的竞争对手，他们一直在纠结、在挣扎，想获得更好的利润。


想一个点子非常容易，做出样品也非常容易。但是之后要提升产能，要实现爬坡、大规模制造真的非常困难。特别是如果要在这样的过程中保持正的现金流，真的是非常非常困难的。


过去一段时间中，有不少银行都已经垮掉了。这就是整个宏观环境、整个金融体系变化的结果。而这些变化对于用户使用车辆，以及车辆的可承担性、可负担性也有明显的影响。未来12个月宏观环境还充满挑战，但可能有很多公司会在未来不久就破产。


马斯克的话给出了判断车企能否活下去的标准。


首先是客观因素，宏观经济不行。尤其是系统性金融风险波及到普通用户，使得他们对于汽车这类大宗消费谨慎或胆怯。


销量前景黯淡，这样的期望中，车企活下去直接影响因素有两个：毛利和现金流。


一个是持续生存能力，一个是抗风险能力。


所以这些被马斯克点名的车企是不是要破产，我们可以从数据上入手研究。


哪家车企快要不行了？


马斯克列举的这些车企，我们根据公开的财务信息，做了直观地对比：



福特新能源，以及极星汽车比较特殊，背后都靠着成熟庞大的汽车巨头，所以即使短期巨亏，也无性命之忧。


其中福特新能源去年全球一共卖了77500辆，绝大部分是北美市场，但同比增长率超过120%。极星情况类似，全球卖了51000辆（大部分是欧洲和北美），同比增长80%。


所以破产的不会是他俩，家底厚，而且增长势头好，不存在被叫停放弃的可能。


比亚迪自然不必说，破产倒闭是不可能发生的事。而且需要注意的是，马斯克给的对比数据，是企业营业利润率，比亚迪因其车型均价目前比特斯拉低得多，所以整体利润/营业额的数值，自然比特斯拉小得多。


但单车毛利上，比亚迪已经接近20%，供应链垂直整合能力成效显著，离特斯拉的28%还有不小差距，但远超一众传统老牌车企。


销量方面，比亚迪给的预期是300万辆保底，冲击360万辆。另外比亚迪的电子、轨道、商用车、半导体等等业务可以支援汽车板块的价格战，使得比亚迪可以用极低价格抢夺市场份额，甚至不惜少挣钱、不挣钱。


所以不要相信王传福“给友商留活路”的说法。


蔚来去年亏了140多亿，但现金储备无忧，只不过目前销量增长上出现了疲软。而新的866车系即将推出，能够带动一波增长。所以至少12个月内无忧。


小鹏情况就比较危险，2022年亏损90亿元人民币，按照这样的速度，目前现金储备差不多能支撑2年左右，而且小鹏正在经历内部动荡调整期，G9车型不如预期，新的G6车型也尚未投放市场。


Rivian情况就更不容乐观，现金多，但消耗得也快。2022年亏损69亿美元，也就是400亿人民币。同时，交付数量20000出头，刚刚开始进入正常量产节奏。


1年之内除非交付有飞跃性增长，否则难逃马斯克预言的性命之忧。


至于Lucid，可能是最早被预言家马斯克“命中”的造车新势力。亏得最多，现金最少，几乎支撑不过12个月。同时要命的是交付量上不去。2022年Lucid交付4000辆左右，但生产了8000辆，50%产量都处于库存状态。


汽车工业“大逃杀”


时局是这样的：


汽车工业掀起的新能源、智能化革命，“两超”地位已经明确——特斯拉和比亚迪。


双双绝尘而去，销量基数已经达到数百万计，今年还能以翻一番的速度增长。新势力，包括老牌车厂转型的品牌，很难再追上这两个大哥。


而特斯拉、比亚迪之间，仍然没有到决战的时刻。国内可能有些许竞争，但两家现在的目标，都是在全球范围内颠覆取代燃油车份额。


两超之后的“多强”格局，现在仍然不明朗，但有一些趋势显现出来。


传统车企发力，不容忽视。家底厚耗得起，同时技术储备也足够，短期内至少能在三电技术追平新势力，拿出不错的新能源产品。


同时又有品牌认知的惯性优势。所以“多强”之中，成功转型的老牌车企会占很大的席位。


这其中值得关注的有大众、福特、通用、吉利、长城、广汽、上汽等等。


而对于新势力来说，创业以来最大的生死考验已经到来：上有两超封住天花板，下面又有一群传统车企紧追不舍。


市场存量就那么多，未来1-2年内，细水长流稳步增长都不一定能保证生存，只有打造出爆款产品才有可能渡过这一关。


而从企业本身的架构、思路来说，这一轮大逃杀，是新势力向“车企”本来价值回归的考验，更加强调工程制造、产品定义、销售体系、管理体系等等综合能力。而不是新势力擅长的技术宣讲、价值愿景、资本包装。


老马的确是在吓唬友商，但不是毫无根据。


马斯克认为美联储如果持续加息，全球的宏观经济状况会更加糟糕。而如果这样的情况一步步应验，那么交付量没有实质性改观的造车新势力，很有可能走向破产结局。


12个月，是这一轮造车新势力逆天改命的最后窗口期。


本文来自微信公众号：智能车参考（ID：AI4Auto），作者：贾浩楠