美国官方数据显示,在美联储开始放缓加息、暗示加息速度更慢但利率峰值更高、美股美债齐跌的去年12月,国外投资者买入美股规模创两年来新高,保持总体净买入美债的势头,而美国的两大海外“债主”中国和日本均抛售美债。

美东时间2月15日周三,美国财政部公布国际资本流动报告(TIC),显示12月海外投资者全线买入各类美国资产,其中,买入长期美股国债199.8亿美元,规模远低于11月的542亿美元;买入机构债139亿美元,规模也低于11月的220亿美元;买入公司债143.8亿美元,规模也低于11月的215亿美元;买入公司股票549.8亿美元,规模高于11月的429亿美元。



12月海外投资者净买入美股将近550亿美元,创2020年12月以来单月新高。其中,12月央行等海外官方机构买入美股15亿美元,海外私人投资者买入535亿美元。



12月,海外投资者连续第八个月净买入美国国债,但资金流入明显放缓,月度买入规模是这八个月内最低。



12月海外私人投资者连续第14个月买入美债,而央行、财富基金这类海外官方机构连续第14个月抛售美债。



分国家地区看,12月持有美国国债最多的依然是日本,中国大陆仍位居第二。

12月日本所持美国国债环比11月减少60亿美元,降至1.0763万亿美元,持仓向10月所创的三年多低位靠近。11月日本刚结束了从7月到10月的连续四个月减持,而且持仓8月到10月连续三个月创至少2019年12月以来新低。

12月中国大陆持有美国国债8671亿美元,持仓环比11月减少31亿美元。至此,中国连续四个月减持美债,且美债总持仓连续四个月创2010年5月以来新低。自去年5月起,持仓连续八个月低于1万亿美元。

华尔街见闻注意到,在TIC报告披露的前十大持有美债国家地区中,12月只有中国大陆和日本减持。其中,持仓第四位的比利时增持214亿美元,增持规模最大,其次是持仓第五位的卢森堡,当月增持183亿美元,规模远超增持第三位的英国,英国当月增持87亿美元,持仓排名第三。持仓第六位的开曼群岛增持3亿美元,增幅最小。

而在美债持仓前十名开外的国家地区中,还有不少减持。其中,总持仓排在第14位的法国12月减持146亿美元,减持规模最大。持仓第13位的加拿大12月减持136亿美元,紧随其后。



值得一提的是,就在去年12月,日本央行20日当天意外宣布,将国债收益率的目标区间大幅上调一倍,从正负0.25%上调至正负0.5%。

此后评论指出,投资者担心,在其他所有条件不变的情况下,日本央行允许国债收益率走高,应该会鼓励更多资本汇回或留在日本国内,这可能降低日本投资者对美国国债的兴趣。在日本央行宣布调整收益率目标后,日元大幅上涨就证明了这一担忧。考虑到日本投资者去年大部分时间里已经成为美债的净卖家,这种担心并非没有道理。

TIC报告公布前,本月已有评论认为,美联储持续缩表之际,海外对美债的需求下降。对日本投资者来说,虽然美国国债还有溢价,但央行进一步行动的前景吸引他们进一步从美债市场撤资。First Sentier Investors的亚洲固定收益主管Nigel Foo本月稍早评论称,如果日本央行下次会议再次扩大国债收益率的目标区间,日本投资者将持续撤离美债。