一、看审计报告意见


上市公司的财报都是专业人士做出来的，对于大多数股民而言，财务造假是非常难识别的。那么，怎么可以一眼就知道财报中藏有猫腻呢？其实最简单的办法就是看审计报告意见，只要是审计不敢出具标准无保留意见的财报，多多少少都存在造假的问题，只不过造假的程度不同罢了。


按照中国证监会的规定，审计意见类型分为无保留意见、带有解释性说明的无保留意见、保留意见、无法表示意见与否定意见。其中，后四种审计意见均属于非标准审计意见类型。从审计师的保证程度来看，由高到低的顺序为：


一是无保留意见，其保证程度最高，它表示审计师认为财报在所有重大方面按照适用的财报编制基础的规定编制并实现公允反映。绝大部分公司财报的审计意见均为无保留意见。


通俗地讲，“无保留意见”的真实含义为：“CPA自己未发现财务造假现象”。因此，不能说只要出具了标准无保留意见的财报就是真的，只是审计未发现财务造假行为，无数的事实已经证明了不少出具了标准无保留意见的财报也是假的。但有一点是可以肯定的，只要是审计给出了标准无保留意见，那么至少说明通过合理运用财务技术进行调节，大多数上市公司的财报数据是基本可信的。


二是带有解释性说明的无保留意见，它属于无保留意见，但是存在需要说明的事项，如持续经营重大不确定或其他信息未更正重大错报说明等。


通俗地讲，“带有解释性说明的无保留意见”的真实含义为：“财报没有大问题，不过有些事情的责任得有人背着，程序已经到位，CPA本人我可以大胆收钱了”。


三是保留意见，它表示审计师认为错报单独或汇总起来对财报影响重大，但不具有广泛性，或者审计师无法获取充分、适当的形成审计意见基础的审计证据，而且未发现的错报（如存在）对财报可能产生的影响重大，但不具有广泛性。


通俗地讲，“保留意见”的真实含义为：“CPA表示，大家要注意了，部分内容是假的”。


四是无法表示意见，它表示审计师无法获取充分、适当的审计证据以作为形成审计意见的基础，但认为未发现的错报（如存在）对财报可能产生的影响重大且具有广泛性。


通俗地讲，“无法表示意见”的真实含义为：“钱我还是要收，但本人拒绝与拙劣的骗子合作，等着你这个骗子更换会计师事务所吧”。


五是否定意见，它表示审计师认为错报单独或汇总起来对财报的影响重大且具有广泛性。


通俗地讲，“否定意见”的真实含义为：“钱本人收了，但我没办法，天下人都知道你是诈骗犯，我不敢不事后举报啊，千万别怪我不地道，我们审计可从来没有在事前主动举报过”。


除了标准无保留意见外，其他任何意见的财报数据都可以怀疑其真实性，多多少少都存在造假情况。审计不敢给出标准无保留意见的财报，那肯定属于用钱和用人脉都摆不平的造假，股民一定要知道这一点。


特别是对于出具无法表示意见或否定意见的财报，则财报阅读者基本难以通过财报获取关于公司经营状况与盈利能力的可靠信息，同时表明其信息披露极有可能存在重大虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，已严重违反《股票上市规则》中关于信息披露的原则与规定。


二、看大伙怎么说？


@我是花剑：国资背景的企业不用担心财报造假，大概率不会，比如中石油财报，那傲慢，你都不用怀疑。民企企业，经营超过30年的，后来上市的，也不怎么可能造假，羽毛重要。最怕那些没几年的，跑来上市圈钱的企业，概率老高了。


@马靖昊：也不是国资背景的企业就不用担心财报造假，但确实总体来讲，国资背景的企业造假的比率会很低，毕竟监管部门太多，都不是吃干饭的。


@翟律师CPA微博小秘叔：央企现在党委巡察审计的背景下，财务造假确实很少。


@神探狄仁杰VS字怀英：航天通信不是央企麽？财务造假。


@木叶稻flysuka：是啊，国企不造假？抚顺特钢，昆明机床笑了？


@塬焌之茗：知道现在国企单位每年面临多少检查么，有些历史遗留问题可能不好解决所以存在。完全没问题也不可能，但是大面积问题是几乎不可能。


@袖清风扬：现实情况是，企业不需要造假，他完全可以按照自己的需求美化报表，所有的数据都是真实的，都有据可查，发票单据都是真的，但都是第三方配合做出来的，并非企业真实的情况，现在已经可以做到只要付费，绝大多数数据都可以配合的地步了。


@马靖昊：说得也有道理，现在确实有企业假账真做，不过代价是巨大的。


@拾年时光_拾年：第一，会计师事务所是有审计准则要求的，第二，如果出的审计报告有问题，签字的注册会计师是要负责的，第三，如果注册会计师严格地执行了审计准则，那么没查出造假和注册会计师没有关系。


@马靖昊：你说得对！目前的审计工作，更多的是形式重于实质。审计工作更多的时候是为了完成准则所规定的审计流程，从而规避审计风险，而不在于发现多少问题。为什么四大可以招收大量非专业，比如学英语、中文的学生，从事审计工作，就是因为可以给他们一套模板依葫画瓢。编制标准的底稿模板，使审计员正在成为流程机器人。


@摇橹过江：“尽责了，你看我底稿，是企业手段太高明”。最多补充责任，事务所不怕企业做假账，怕的是审计程序没到位。


@股海加菲_tlx：ST康美出事前都是无保留意见好多年。


@木非异：实践证明，事务所的无保留意见也是有价码的，就看钱出的够不够。


上面从审计意见类型的角度谈了如何一眼就可以知道财报中藏有猫腻，在我看来，其实一家没有进行财务造假的上市公司除了审计给出的无保留意见外，还应具有的特征为：


  • 每年缴税都是足额的，几乎无拖欠情况发生；


  • 资产负债表上现金数额充足，不差钱；


  • 应收项目占比较低；


  • 存货、在建工程、固定资产、无形资产和商誉，都没有大级别的变动，资产负债表结构较为稳定；


  • 人员扩张与业务增长匹配；


  • 现金流健康，每年经营性现金流都超过利润；


  • 资本性支出较少；


  • 关联交易不多。


本文来自微信公众号：马靖昊说会计（ID：majinghao920），作者：马靖昊