本文来自微信公众号：佩妮Penny的世界（ID：gh_6b033a40ed31），作者：佩妮小阿姨，头图来自：视觉中国


拼多多这家公司一贯充满争议。这次带着一贯“蝗虫过境”的战斗力，冲到大洋彼岸大本营，怎么说呢，竟然还有那么一点点热血。


之前我们已经讨论过这家公司的精神内核：“理科生”般的目标明确，追求最优解，效率至上。（详见：《拼多多，一家神奇的公司（比较下拼多多和阿里的管理风格）》）


Temu去年9月北美地区上线，今年2月1个亿拿下“超级碗”的中场广告，一度超过亚马逊登顶购物榜第一。


2023年3月上线欧洲。接下来澳洲、日本，甚至全球攻城略地。


从商业（GMV、利润、增速）的角度讲，Temu是一场无与伦比的成功。而且是闪电战。


（北美各电商平台UV数据比较）‍‍‍‍‍‍‍‍‍


外网Temu的洗脑广告、邮件营销、优惠码、facebook群组、推特上“砍一刀”的信息和youtube上的kol测评投放，多到你觉得被精神污染的地步……


拼多多的流量打法、技术、决心、投放预算领先所有中国公司一个时代。哪个公司敢上来就拿超级碗？这跟亚马逊拿下今年春节联欢晚会冠名一样夸张……


据说去年准备了100亿美金去打，今年预算还在加大，全球还在不断扩新站，目前已经上线了近20个国家。


如果不出现啥黑天鹅情况，我觉得胜利只是时间问题。


行业内的朋友都知道，Temu不是拼多多第一次试水跨境电商，之前还以投资合作的形式孵化过Vova（2018～2019年），Floryday（类Shein女装独立站），最终vova因为售假被关闭。


不得而知的是，黄峥是否在这个过程中，发现海外市场并没有那么难打，反而有极大的机会。


毕竟，每个国家富人的消费方式形式各异，穷人却大致相同。


请问，烧多少个亿能够烧出全世界人民五环外的购物习惯？


下面聊聊大家经常讨论的一些问题：


一、Temu的业务数据到底怎么样？


Temu的数据目前没有拆出来，众说纷纭。但是公认的是，量大，贼大。


之前有传说，Temu把整个跨境物流行业的运费都卷起来了，全空运的70%～80%的仓位都被它包了。根据物流行业的数据测算，100万单/日，客单价25美金。一年的GMV超过100亿美金。而且增速极快，预计2025年年销售额达到500亿美金，大概目前拼多多1/10左右体量。


据我了解，这个数据可能还低估了它们。


利润方面，前期一定都是亏损的。只是亏损的程度其实相当可控，主要看营销费用的投入占比，采购物流税费这些都比较固定。


一般来说，跨境电商商品毛利在60%～70%，扣除履约税费净毛利20%～30%。但是Temu的采购价压得很低，很多卖家毛利也就10%～20%。物流费用三方共担，物流供应商还要3个月的账期。广告投放商其实也有帐期。


跟国内拼多多差不多，现金流好，到了一定规模，盈利不难。


二、Temu和Shein这两家巨头的竞争情况？


快公司和慢公司的对比。两家公司办公大楼挨着，据说Temu挖了不少Shein的人。


Shein也有卖家入驻的平台业务，但和Temu一比，堪称佛性。招商要求也远比Temu高，需要海外本土备货。某大卖因为朋友关系入驻了，说实际没啥单量。


但是Shein在服装行业的供应链依然是非常强的，深度捆绑供应商。而且守规矩，从不欠款，比较负责任，在卖家中口碑比较好。


彭博社报道5月Temu的销售额就已经超过Shein了。两家公司长远来看不是同一赛道，如果Shein非要卷平台， 不看好能干过Temu。


Shein在一级市场的估值正在缩水，聚焦自己的主业才是王道。‍‍‍‍‍


三、Temu对亚马逊的影响？


亚马逊是真正的海外巨无霸，2022年销售额是5140亿美元。尤其是在标品/品牌商品、物流体验、品牌积累和高质量prime会员方面，基本盘很难动。


如果Temu还是以目前的方式做，影响的主要是亚马逊上的铺货型卖家，会被卷死……据说亚马逊的人说：“Temu like a cancer”。用癌细胞来比喻temu，呃……


另外，Temu对品牌/精品独立站的影响也并不大。但是对Wish、Aliexpress（速卖通）、Ebay、Etsy等等，都是利空。


四、听说做Temu的卖家都在亏钱？


卖家这么多，一定有人赚有人亏，傻子才一直亏一直做。


什么样的会亏？不适合做Temu的人，主要是各种中间商。看重temu有红利入场了，自己拿不到最便宜的货，采购一压价，就会亏损。


比较适合Temu的最好自己有工厂，产品需要为temu重新设计，别做出口欧美的好货，就做出口东南亚，小规格，质量中等偏下，物美价廉。赚点辛苦钱。


但是Temu对待卖家确实太差了，帐算不清楚，不按时退货/付款，罚款，物流上搞阴招。没契约精神，还没人管。招商为了骗你发货无所不用其极，招进去了就没人理你。


入局真的要谨慎。


五、Temu的最大风险是什么？


最大的风险，一是地缘政治风险。二是只求速度，对海外市场规则缺乏敬畏。


第一点没啥好说了，第二点，目前Temu已经有一大堆海外诉讼官司在身上了。海外对个人隐私，商标侵权，数据合规，劳资环境等问题的重视程度远高于国内。


前阵子Temu出了个飞盘事件，可能产生深远影响。


原因是Temu平台上的爆款飞盘产品，因为Temu小二不知道“Frisbee”是有注册商标的品牌词，用在了标题和商品描述中。一大批卖家被告和冻结货款，涉及资金过千万。Temu同属被告。严重情况下，可能官方的海外账户也会被冻结。


理论上卖家只是供货商，运营和标题都是Temu写的，但是平台却甩锅给了卖家让他们自行和解，到现在还在扯皮。


卖家质疑的点是：“Frisbee”这个词是跨境行业大家都知道不能碰的，但是Temu团队毫无经验，一无所知。这样的团队干跨境，得踩无数坑，学费谁来付呢？


对Temu的未来，咱们保持关注，拭目以待。


本文来自微信公众号：佩妮Penny的世界（ID：gh_6b033a40ed31），作者：佩妮小阿姨（前一级投资，一个只说真话的创投人）