本文来自微信公众号：有数DataVision （ID：ycsypl），作者：李康平，题图来自：视觉中国


快递是一个非常中国特色的行业。


电商的繁荣和超高的人口密度，创造了廉价的快递服务。但快递的本质是一个送货的生意，核心竞争力只有成本。除了壁垒极高的时效件，电商件市场几乎没有差异化的空间。所以近十年里，不同的快递公司轮流坐上市占率的榜首，第一名和第五名市场份额相差不到10％。


2021年，极兔快递横空出世，将烧钱换增长的套路带到了快递业，顺丰和京东也进入了加盟制电商件市场，整个行业陷入以毛为单位的激烈价格战。冲击之下，无论是高端的顺丰，还是高性价比的通达系，2021年的营收和净利均出现下滑。


但战事在今年年初突然偃旗息鼓，原因是邮政管理局代表看得见的手出马，规定低于成本价打价格战违法违规，最终导致了一系列的连锁反应。



在互联网公司集体降本增效的时候，依托于平台公司的快递业也在剧烈的变化。


一、阿里霸权的裂隙


2005年，淘宝成交额刚刚超过沃尔玛时，马云决定为自己的电商平台找个靠谱的物流公司。圆通创始人喻渭蛟做出了一个违背行业规则的决定：接受淘宝的条件，将快递价格降到8元/单。


喻渭蛟的决定一度引来“桐庐帮”的一片骂声，但与淘宝合作后，圆通业务量飙升，短短几年就冲到行业第一。2006年，申通主动找到了淘宝，之后中通、韵达、百世陆续接入阿里网络。


电商能够带动快递的规模，而廉价的快递又推动了电商的繁荣。电商和快递唇齿相依，但也同床异梦。


快递公司的目标是消灭或兼并对手，接着依靠体量优势提高议价权。但电商希望快递价格越低越好，实现这一点的最好方法，就是让几家快递公司陷入无休止的价格战。



早在2005年与圆通达成合作时，圆通就将自己20%的股权交易给了阿里，之后阿里持续的增持通达系的股票，直到2021年初完成对韵达的入股，四通一达全部接受了阿里的投资。


另一方面，阿里通过菜鸟深度介入快递公司的运营，它一方面为快递公司提供管理技术，并通过布局仓储、落地配等服务提高效率；但另一方面，它也将快递公司变得越来越标准化、同质化，让他们通过价格战竞争。


由于京东有自己的物流体系，只有市占率50%左右的阿里能够给快递公司提供大量的稳定的订单，而快递公司也只能接受阿里的规则。


直到拼多多的横空出世，和直播电商的快速崛起。



2018年后，拼多多的飞速增长不但挽救了电商行业的增长焦虑，也为规模停滞的快递业注入了新增量。同时，绑定拼多多的极兔快递成为全行业有史以来增长最快的黑马。电商格局的变化和极兔的登场，让快递公司看到了希望。


另外，直播电商的出现再一次分割了电商市场的格局。2021年，淘宝直播GMV刚过5000亿之时，快手是6800亿，抖音为8800亿，阿里巴巴没有在这个新市场维持住龙头地位，对快递公司来说，甲方市场从阿里一家独大变成了阿里、拼多多、抖音三足鼎立，即便是抖音的电商业务，也足够养活快递公司了。


2022年1月，国家邮政局出台的《快递市场管理办法（修订草案）》完成了最后一击，二十七条第二例点名：无正当理由以低于成本价格提供快递服务属于违法违规。


种种变化最终的结果，就是快递公司的收入和利润大幅度提高。


去年下半年开始，快递行业单票价格逐步回暖，韵达的数据显示，2022年1-4月份的快递行业单票收入分别为2.62元、2.34元、2.59元、2.53元，这个水平大幅度超过去年同期。



反映到公司业绩上，圆通快递最新一期财报扣非净利润同比增长187.5%，申通198.14%，韵达36.43%，带头大哥中通二季报则为同比增长38.2%。



而在邮政局出手一个月后，通达系又收到了另一个好消息：死磕电商件多年的顺丰最终决定收缩电商件业务，这部分释放的市场份额，自然被四通一达欣然接手了。


二、顺丰砍掉电商下注国际


电商件一直是顺丰觊觎多年的一块肥肉。


顺丰的传统优势项目是时效件，顾名思义，送的东西大多也是文件、票据、高价消费品等，通常都用航空运力来送。既要花钱买飞机，还要找有关部门批航线，是一个先发优势很强的领域。顺丰有75架货运飞机，每年能做160万吨的航空运输量，差不多是全国航空货运量的1/3，遥遥领先其他快递公司。


从2013年开始，顺丰就试图切入电商件市场。当年10月，顺丰以6折的定价揽收电商快递，跟通达系打价格战。但顺丰的网店和快递员都是自营的，通达系是加盟的，结果就是2014年盈利大幅下滑，不得不暂停。


2016年，顺丰以集中揽件代替每次上门收件，压低了部分成本，但最低价格也要15元，虽然顺丰不亏，但绝大多数商家根本用不起。加上当时通达系价格战打的你死我活，顺丰的吸引力再次下降。


2019年，顺丰再次卷土重来，推出“特惠电商件”，用飞机运电商快递。


时效件最关键的是速度，所以顺丰没办法等飞机装满再出发，导致装载率常年只有40%～55%。“特惠电商件”实际上就是用这些闲置的空间来装电商快递，只比通达系高出2～3元，就能享受顺丰的高质量服务，市场好评如潮。


通过特惠电商件尝到甜头后，顺丰在2020年末下定决心抄通达系的作业，推出了加盟制的“丰网速运”，结果亏麻了。


一方面是兴建网点带来的资本开支，另一方面顺丰不得不投入更多陆运资源、以及更多的人力去收发快递件，一来二去电商件的盈利能力在2021年报中被描述为，“尚未达到较优的成本效益水平，对盈利造成一定压力。”


直白一点就是，顺丰在亏钱做电商件业务，做的越多亏的越多，于是顺丰在今年2月份宣布卷不动了，开始收缩电商件业务。


而顺丰失去的，则在国际业务上补回来了。


嘉里物流今年上半年正式并表与顺丰快递，并进去就盈利。该部分主要体现在供应链与国际分部，这部分营收同比增长440.87%达到475.45亿，总营收占比提升至35.8%，基本成为顺丰第二根大梁。


而且，这两项业务的净利润也达到了16.89亿，和时效件业务21.1亿的利润相比，仅有4亿的差距。顺丰上半年营收上涨47.2%至1301亿元，扣非归母净利直接翻六倍。看来顺丰买下嘉里，确实是一笔划算的生意。



相比于顺丰和通达系上半年的收获，京东物流的业绩乏善可陈，亏损收窄并不是经营情况改善，而是其公允价值变动，但京东物流的财报有一句很有意思的话：


京东物流一体化供应链业务外部客户达到62566名。


三、襁褓中的供应链业务


自从京东物流分拆上市，一体化供应链这词基本成为高管们恨不得带进被窝里的slogan了。


所谓一体化供应链，简单粗暴的说，就是不仅仅帮客户送货，而是客户需要什么，物流公司直接帮忙买好，帮忙报关，甚至帮忙提供贷款垫资，最后再送给客户。


物流公司UPS曾经接到过一个JAL求助任务：一架日本飞机在夏威夷檀香山机场降落时，把发动机罩撞坏了。UPS迅速将全新的发动机罩通过卡车从工厂运至圣地亚哥国际机场，再通过包机的波音747将罩子运到夏威夷，再将损坏的罩子通过海运运往美国修理厂。


一场运输涉及海陆空三种运输方式，同时需要和发动机罩生产商与修理商接洽，UPS为日本飞机提供了一整套解决方案，这种综合方案就是一体化供应链。


由于每个客户的需求都不同，所以一体化供应链业务非常非标，成本居高不下。DHL的快递毛利率维持在11%左右，而供应链仅有7%，UPS的财报也显示，供应链业务利率普遍低于快递业。


但它的好处有两点：


1. 高客户黏性。由于解决方案是按需定制，一旦要更换供应商，往往会影响自己的生产计划，还得和新供应商重新磨合。客户一旦绑定，切换供应商的几率很小。


2. 市场需求在迅速增长。定制化，小批量生产的模式更适合单独定制的物流方案，在服装行业尤其明显，看看跨境电商们专用名词“小单快反”就明白了。


现在国内做供应链业务的就两家，一家顺丰，一家京东。


顺丰的方法是收购DHL在中国的分部，以及美国夏晖集团在中国的业务，但目前来看并没有起色，在嘉里物流加入供应链及国际业务板块之前，该板块表现平平无奇。


京东则选择在基础设施上加码。由于京东电商物流独特的“以储代运”模式——即通过电商平台的数据，将货物提前运送至各个地方仓库，加快运输效率——导致京东有大量的仓储物业，同时，京东物流做了一系列并购，但目前还在整合阶段。


未来的物流行业，很大程度还是以电商件为主快递主导，但顺丰和京东用亲身经历证明，想从通达系这群内卷王中王手里抢下一块肉有多难。


而随着顺丰的收缩、百世的退场、申通的苟延残喘，快递业核心市场的玩家进一步减少。无论是直播电商还是层出不穷的新物流需求，需求端格局正在改变，而这一定会影响下游的物流格局。


电商与快递之间的复杂关系以及随之衍生的种种博弈，也许又将重新上演了。


参考资料：

[1] 顺丰，圆通，中通，申通，韵达，京东物流历年财报

[2] 平台与服务商趋势探讨：流量变迁下的直播电商，国盛证券

[3] 中国直播电商行业报告，艾瑞咨询

[4] 物流行业深度研究报告：京东物流拟收购德邦：预示我国万亿快运市场进入加速整合期，华创证券

[5] 交通运输行业深度报告：鉴他山之石，快递价格战或柳暗花明，长城证券

[6] 顺丰第二增长极：供应链及国际业务 从萌芽到确认，金融界

[7] 我们看好的ToB供应链业务是怎样一门生意，华创证券


本文来自微信公众号：有数DataVision （ID：ycsypl），作者：李康平，编辑：李墨天