本文来自微信公众号：科工力量（ID：guanchacaijing），作者：清柠，头图来自：视觉中国
智利人把锂矿卖给中国企业后，似乎又反悔了。
1月14日，当地法院叫停了比亚迪总计8万吨金属锂配额的合同。然而仅在两天之前，智利政府还在宣布比亚迪已经中标。两天之内态度突变，确实有些出乎意料。
不过比亚迪锂矿被叫停，跟中方企业似乎没什么关系：法新社报道显示，是锂矿所在地科皮亚波州州长以及阿塔卡玛盐湖（Salar de Atacama）附近的土著社区提起了上诉。地方代表认为此次招标方案违背环境保护、经济发展等原则。州法院就以“招标存在争议”为理由叫停了锂矿项目。
地方势力不依不饶，中央政府只好打圆场。智利矿业部表示，此前招标过程“公开、透明，并符合所有现行立法”。项目叫停，不代表招标取消。因为早在去年10月，智利政府就已经开始招标，当时比亚迪报价6100万美元，甚至比另一家中标的智利企业高出100万美元。
中方企业仅仅做错了一件事：他们不应该参加国外政府换届期间的项目招标。
一、智利政府换届
主导此次招标的智利现任总统塞巴斯蒂安·皮涅拉（Sebastian Pinera）是保守派，任期只剩下最后两个月。可是将在3月完成换届的新候选人加夫列尔·博里奇（Gabriel Boric）是左翼，政策取向区别很大。比亚迪参加了一次投标，却要应付两路政府团队，难度可想而知。
作为一名典型的“拉美左翼”，博里奇经常把“资源国有化”挂在嘴边。在竞选期间，博里奇的政策清单就强调这几条：强化国家调控、提高矿企特许权使用费、反对矿产资源私有化、推动建立国营锂业公司。比亚迪锂矿投标结果公布后，他就展现新官的“官威”，要求政府推迟投标，建立“圆桌会议”，讨论合同当中的各种条件。
如果立足智利国情，博里奇的这几句话，确实站在了道德高地。皮涅拉也只好用“国家大义”进行应付：启动锂矿招标，是针对智利锂业落后澳大利亚的行业困境。矿业部也应和称，将国家储备4%的锂资源进行国际招标开采，是为了恢复智利全球锂市场地位。
这番说辞似乎十分幼稚，但是从产业数据看，皮涅拉也没说错。
中国商务部数据指出，目前智利锂矿储量大于750万吨，居世界第一，占全球1400万吨储量的52%，其中阿塔卡玛盐湖的储量占据全国的81%。不过2020年数据显示，智利锂产量仅为1.8万吨，低于澳大利亚的4万吨，位于全球第二。如果这一趋势持续下去，智利的锂矿市场份额将会在10年内减半。
皮涅拉想着卖矿救急，博里奇的思路就长远得多：拉美媒体《里约时报》19日报道，阿根廷、玻利维亚和智利正在就建立锂生产国组织进行讨论，类似石油输出国组织“欧佩克”。博里奇上台后，几个国家都是左翼意识形态主导，各方交流效率更高。加上墨西哥外长曾经亲自拜访了博里奇，组织成员将会进一步壮大。
如果不出意外的话，锂矿，已经成为新时代的石油。
作为下游的新能源制造大国，中国必然会受到锂矿市场的冲击。不过在未来，这种冲击将会成为常态。行业机构预测，汽车电池原料碳酸锂全球缺口将突破16万吨，占比13%。未来几年，全球碳酸锂供需仍将处于紧平衡期。与此同时，2021年中国新能源汽车销量已经达到330.8万辆，同比增长114.1%。
只要中国新能源市场还在扩张，动力电池就会一直无“锂”取闹。
二、碳酸锂有价无市
碳酸锂的有价无市，本质上是过去行情的综合反映。
自2018年年初到2020年9月以来，由于上游矿业大量放出产能，低价进口碳酸锂大量进入国内市场，碳酸锂一直处于供给过剩的状态。下游市场中，新能源汽车补贴政策转型，满足政策指标的三元锂电池更容易满足市场需求。上下游市场的共同挤压，导致碳酸锂价格持续走低。
2017年，电池级碳酸锂价格从的12.6万元/吨上涨至10月的17.1万元/吨，涨幅最高超47％。然而在2018年6月，碳酸锂价格均价已经跌回12.5万元/吨。2020年9月，电池级碳酸锂已经跌到4.39万元/吨。不少厂家因为价格跌破成本，只能关停生产线。
锂矿企业并没有想到，碳酸锂将在三个月后迎来绝地反弹。
2021年初，碳酸锂生产厂家进入检修期，碳酸锂市场货源大幅减少。尽管在复产复工之后，碳酸锂的价格在4-6月进入了平稳期。但是新能源汽车领域迎来了快速扩张：2021年1-6月，新能源汽车累计销量约123.93万辆，同比增长170.83%。
新能源市场的迅速扩张带动了磷酸铁锂，氢氧化锂等下游产品的需求，碳酸锂的价格也水涨船高。2021年12月31日，电池级碳酸锂华东地区均价28.2万元/吨，与1月1日5.46万元/吨的价格相比，上涨了416.48%。
下游市场需求不断，上游产业却在逐步收口：由于下半年“能耗双控”政策的影响，下游企业持续选择减产。另一方面，国内盐湖等地的锂矿产量降低，新的锂矿项目开张，可能需要3-5年的时间。国外矿山由于疫情的影响，产出无法稳定供应。
澳大利亚锂矿商Allkem就在18号表示，全球范围内奥密克戎新冠病例激增，将在近期继续使锂矿行业的运营和开采活动受影响，预计在截止今年6月的下半财年碳酸锂价格将比上半财年进一步上涨80%。
短时间内无法保持供应，加剧了下游生产备货的恐慌。目前的碳酸锂客户中，磷酸铁锂厂家订单供应紧张，用于电解液生产的六氟磷酸锂也有新增产能，加剧了碳酸锂的供需错配，华东工业级碳酸锂报价也达到了32.36万元/吨。
上游材料商负责人李潮（化名）表示，“现在新能源汽车发展太快，目前市面上，工业级或是卤水的（碳酸锂）都拿去做电池级碳酸锂了。”
上游供应逐步见底，下游凶猛的需求又为市场火上加油。
青海一家碳酸锂企业向媒体表示，客户托“关系”都拿不到货，因为公司根本没有多余库存。藏格锂业相关人士也向媒体表示，公司2021年生产量加上2020年的存货共计1.15万吨已经售完，无法满足现有订单。西藏某锂精矿生产企业高管表示，“客户更多的问题就是你家有没有货，对价格的确不太敏感。”
碳酸锂长达一年的躁动，对动力电池行业造成了持续影响。去年1-11月，我国动力电池装车量累计为128.3GWh，同比累计上升153.1%。但是行业巨头宁德时代的毛利率已经下降到27%，国轩高科三季度毛利率则为18.30%。
市场持续做大，利润却在下降，动力电池涨价似乎成为了必然。山东省电池工业协会顾问谢瑜忠向媒体表示，国内价格涨幅可能在7%～20%左右。江苏某新能源企业内部人士在媒体采访中也指出，短期内的涨价成本，主要由电池厂承担。配合头部新能源车企的涨价，产业链相互配合，用规模相对较小的涨价，支撑到2023年。
三、锂资源压力正把下游逼到上游
碳酸锂代表的锂资源压力，正在把下游行业逼到上游。
全球锂资源地分布，可以简单地概括为“南美锂三角”：玻利维亚、阿根廷和智利占据了全球59%的已知锂资源量。中国拥有的锂资源，仅占全球的6%。锂矿资源的来源分为锂辉石、锂盐湖和锂云母，锂辉石的提纯效果要远好于锂盐湖和锂云母，但我国锂矿分布情况为“品位低、储量大”，能够直接动用的锂辉石仅占全国锂矿的15%。
现有的锂矿石供应，无法满足行业刚需。国内产能供需不足，让中国企业“全球抢锂”成为了常态。
国内市场中，国轩高科与盐湖股份去年12月签订合作协议，开展锂电领域深度合作；宁德时代也在去年8月与中国宝武集团签订战略合作协议，优选西藏矿业作为碳酸锂战略供应商。
去年10月，智利宣布开放锂盐产品配额招标，比亚迪中标8万吨锂矿开采合约。总计报价6100万美元。动力电池企业宁德时代也因为收购千禧锂业（Millennial Lithium）和赣锋锂业相互加价，最终导致千禧锂业被美洲锂业截胡。
抢占产业链角色，并不能解决供应问题。在三元锂、磷酸铁锂和电解液等动力电池原材料中，碳酸锂都是重要的中间产品。保障国内锂资源供应的最佳出路，依旧要从国内的锂矿下手。盐湖提锂和锂云母开采因此成为了全新的突破口。
盐湖提锂领域，国内重点项目为国内最大盐湖青海察尔汗盐湖，以及亚洲最大锂矿盐湖西藏扎布耶盐湖。宁德时代合作的西藏矿业，开发的就是扎布耶盐湖。
根据西藏矿业发布的公告，扎布耶盐湖即将开放利用万吨电池级碳酸锂项目，投资额达20亿元。扎布耶盐湖已探明锂储量为184.10万吨，含锂品位世界第二，并且易于形成不同形式的天然碳酸锂的沉积。按1/3可采比计算，资源潜在价值达1500 亿元。成本同比国内其他盐湖降低20%。
“盐湖提锂”是一个美好的故事，但是故事和产业的距离却无比遥远。
从实际执行看，西藏矿业自2020年就停产了白银扎布耶锂盐厂，理由是“距离西藏较远，没有成本优势”“工艺落后，生产不理想”“新项目正在投产”。与此同时，西日程表却显示，项目“2023年9月30日运行投产”。加上西藏地区基础设施需要开发以及当地生态保护的问题，西藏矿业的盐湖提锂项目，在2022年依旧有着很大的执行压力。
青海查尔汗盐湖的代表项目，则是蓝科锂业的2万吨项目，根据蓝科锂业此前回答投资者提问的说法，公司2万吨项目部分产能已在2021年度释放，2022年碳酸锂产能为3万吨装置产能。
但是蓝科锂业也指出，目前生产的碳酸锂大部分为工业级产品，未来待沉锂装置投产后，才会生产出电池级碳酸锂。公司业务发展方向偏向氢氧化锂和金属锂。在锂资源产品中，氢氧化锂、氯化锂和碳酸锂占据相同的生态位，蓝科锂业现有的发展模式，解决不了电池级碳酸锂的燃眉之急。
锂辉石要看别人脸色，锂盐湖还只是个故事，锂云母就成了中国锂业的“灰姑娘”。
以锂云母的重点产区江西为例，仅在宜春地区，探明氧化锂可用储量 260 万吨，占全国矿山锂资源量约 60%。针对锂云母中还有的钾、硅、铝、氟等杂质，钾、硅、铝等杂质可以借助隧道窑、一步法沉锂等工艺进行分离，进一步开发出钾钠长石等产品，氟则拥有专门的固氟技术，控制了锂云母含锂量低带来的成本问题。
统计数据显示，由于云母提锂的技术持续优化，相关工艺价格已经从2017年的10万元/吨，降低到了3.6-4.5万元/吨。如果将隧道窑回收废热和连续生产等要素考虑进来，未来五年，锂云母的开发成本可能会降低到3万元/吨。对比锂辉石提锂的4.5-6万元/吨价格，以及可能的国际锂辉石市场变动而言，具有独特的资源优势。
作为国内云母提锂路线的代表企业，永兴材料的产能就因为技术工艺的升级迎来了大爆发。2019年，该公司锂盐产量仅为969吨，一年之后，这一产量达到了8741吨，涨幅802.1%。1月18日，永兴材料公司发布2021年业绩预告，预计实现归母净利润8.72亿元至9.24亿元，同比增长238%至258%，实现扣非归母净利润7.53亿元至7.89亿元，同比增长316%至336%。公司共计2万吨的碳酸锂产能也在逐步推进。
无“锂”取闹的市场要持续多久，目前尚无定数。但是上下游企业在一件事上达成了默契：谁掌握产能，谁就掌握了话语权。
本文来自微信公众号：科工力量（ID：guanchacaijing），作者：清柠