犹记得恒大此前多次掐在最后时间点支付境外债利息后，最终支撑不住，在去年12月3日对外宣布有一笔2.6亿美元的私募债担保义务未能履行，恒大表示“这可能导致债权人要求债务加速到期。”

这意味着恒大集团有限的资金将暂停用于偿还境外债务。据恒大发布的2021年中报显示，截至2021年6月底，其有息负债规模为5717.8亿元，其中以美元计值的规模为1289.94亿元。





1月24日晚，恒大集团发布就境外债务相关事宜的声明。

恒大在声明中传达出以下几个信号：

1、恒大正以积极的态度与境外债权人持续进行沟通与对话；

2、集团已向境外债权人明确表态，会根据经营情况、保障资金周转等前提，给出一个有效且全面细致的债务重组方案；



3、集团已经在2021年12月—2022年1月，以公告形式陆续披露相关工作推进情况；

4、恳请各境外债权人给予更多时间支持恒大，让我方充分考虑各类不确定性和风险；

5、呼吁各境外债权人不采取任何激进的法律行动，以免对当前来之不易的稳定局面造成冲击。



截图来源：恒大集团官网



此前曾有媒体报道，恒大集团及其子公司离岸债券持有人特设小组（AHG，由在国际资本市场具有丰富经验和较高声誉的大型国际投资者组成）发文怒斥恒大言行不一。AHG称努力与恒大方面沟通，但只得到模糊的意向保证，没有进一步的实质性动作，也没能参与到恒大的处置计划中。

AHG认为，恒大的行动与其公开言论背道而驰。

1月21日，恒大公告称，公司风险化解委员会建议增加聘请三家中资中介机构作为法律顾问，推进债务处理问题。

AH认为，“在这一点上，可能被解释为试图阻止债权人的任何强制执行行动。该集团无视其海外债权人及其债权人的合法权利。准备采取一切必要措施捍卫其合法权利。”



图源：风财讯深度（凤凰网房产、奇点商业网原创调查栏目）

恒大12月份宣布“放弃治疗”时曾宣布会“积极与境外债权人沟通，制定可行的境外重组方案”。债务重组的方式主要包括以资产清偿债务、将债务转为资本、修改其他债务条件，以及前述三种方式的组合。

之所以要做境外债重组，是因为恒大违约了，这或许会引发债务立刻到期，进行债务重组是为了避免更坏的结果出现。

曾有知情人士对第一财经表示，“现在恒大的主要工作只有两个，一是保交楼，二是处置资产。”



在融资渠道被全面掐断，销售回款几近停滞的境况下，恒大想要偿还债务，其资金只能从处置资产获得，包括但不限于抛售下属公司股权，以许家印为代表的清理个人资产给集团输血等。



业内人士认为，恒大面临的境外债重组复杂程度和难度会远高于2015年的佳兆业，撇开极高的债务总额这一因素，如今的市场环境与2016年前后不可同日而语，恒大的债务重组周期注定将更为漫长。

恒大此番境外债务重组，无疑将是中国房地产发展史上规模最大的一次。