12月13日,由富豪许荣茂控制的世茂集团、世茂股份和世茂服务集体出现下跌。







债券方面,世茂集团旗下多只债券出现不同程度的下跌。其中,“20世茂06”跌54.08%,至45元,该债券的最近行权日为2023年8月27日;“20世茂G1”跌21.41%,至44.01元;“19世茂G3”跌20.29%,至55元,该债券距离到期日160天;“20世茂G3”跌17.97%,至50元;“19世茂G2”跌10.81%,至66元,距离到期日96天;“19世茂G1”跌8.32%,至81.5元,距离到期日33天。



上交所公告称,“19世茂G3”12月13日上午交易出现异常波动。根据《上海证券交易所交易规则》和《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》的有关规定,上交所决定,自2021年12月13日11时15分开始暂停19世茂G3(155391)交易,自2021年12月13日13时15分起恢复交易。



该所提醒投资者注意交易风险,理性投资。恢复交易后,如该债券交易再次出现异常波动,将可实施第二次盘中临时停牌,停牌时间持续至当日14时57分。

对于资本市场的波动,世茂集团回复称:周末有小道消息在资本市场发酵,引起部分投资人恐慌性抛售,内部正在了解情况,积极与投资人沟通,有进一步消息,会及时跟大家沟通。



抵押世茂集团总部大厦

据澎湃新闻消息,总裁许荣茂已将世茂集团位于上海市浦东新区陆家嘴的总部大楼上海世茂大厦质押,以进行融资。

21世纪经济报道记者独家获悉,上海世茂大厦被抵押给了宁波通商银行,具体金额不详。此前通商银行给世茂的授信为20-30亿元。不过,将自己的产权物业进行抵押融资,也是一般公司的常规做法。

对此,12月2日,世茂集团回应称,事情属实,“固定资产抵押融资其实是市场的常规操作,以往我们也有做过类似抵押。”

据世茂集团官方网站消息,上海世茂大厦是世茂集团总部所在地,总建筑面积67047平方米,总层数27层,其中办公面积36036平方米,商业面积9662平方米,是集甲级写字楼与商业配套于一体的写字楼。

据世茂集团2019年和2020年年报,上海世茂大厦2018年12月开业,当年租金收入400万元,2019年租金收入4200万元,2020年租金收入为6500万。

至2020年,上海世茂大厦租金收入成为仅次于上海世茂广场、北京世茂大厦、济南世茂国际广场与绍兴世茂迪荡新城,租金收入排名第五的自有商业物业。



据上海市浦东新区规划和自然资源局文件,上海世茂大厦是陆家嘴最早的高端住宅之一的世茂滨江花园的配套区域,最早于2002年公布的规划方案显示,上海世茂大厦所在的地块规划为学校。至2012年,世茂滨江花园建成后,世茂集团所获取地块的部分规划调整为世茂集团总部大楼。

世茂集团公布的中期报告,截至今年上半年,世茂集团负债率为50.9%,现金短债比1.19倍,剔除预收款项后的资产负债率为68.0%。

回流现金成为房企今年下半年最为重要的事情,世茂集团也不例外。早在今年8月,世茂集团总裁许世坛即透露,公司有做一些抵御市场下行的策略,如进行降价吸引高首付款的购房者、与进行总对总的谈判,争取房贷按揭额度,但仍有缺口。

11月5日,因旗下多只债券出现不同程度下跌,许世坛带领团队召开世茂集团投资人会议。会上,该公司透露,会先保刚性兑付,集中资金保证债券的偿付,其他的还是要看市场的,如果后续融资正常,还是会买地。

对于再融资方面的安排,极端情况下公司是否能还债?世茂集团表示,公司还有一些优质资产,之前不舍得卖但是现在也可以谈,公司的优质资产负债是很少的,基本上卖100亿元可以回笼50亿元现金。

投资者问到有哪些优质资产可以出售,世茂集团表示,上海、北京办公楼和酒店有很多,但现在还在谈价格,香港方面还有200多亿元货值可供出售。



4600亿债务压顶

4600亿债务压顶的世茂集团,近段时间以来,引发各界议论纷纷。

日前,世茂集团主席许荣茂增持世茂集团股份约1.16亿股,平均价为每股约13.948港元,共计增持约16.14亿港元。在此次增持后,许荣茂持有世茂集团的股份占比从65.26%增加为66.28%。



近年来,世茂集团业绩狂奔突进中,总负债也节节攀升。2020年上半年,世茂集团总负债高达4143亿元,2021年上半年为4636.33亿元。

截至2021年6月30日,世茂集团借贷总额约人民币1645.1亿元。其中,短期借贷约占27.0%,长期借贷约占73.0%。账面现金达823.8亿元,足以覆盖短期借贷。

净负债率为50.9%,连续10年维持在60%以下,平均融资成本控制在5.6%。

不同于众多房企高杠杆下高负债前行,世茂股份债务等指标也不高。世茂股份资产负债率为63%,有息负债率仅19%,现金短债比2.10倍,在安全线绿档。

世茂股份资金成本低于大多数房企,今年上半年其平均融资成本控制在5.2%。而2020年平均融资利率约为5.47%。

非受限现金172亿元,相比之下,2022年底到期贷款规模约80亿元左右,现金足以覆盖到期债务。

贷款在有息负债的比例上,世茂股份也颇为谨慎。世茂股份透露,公司大部分商办项目都做了经营性物业贷,目前按公允价值算,比例确实不算高。该公司觉得不用把资源都用尽,希望留一些余地,后续可视政策变化情况,适当利用余量做一些安排。因此,这似乎是一个不差钱的主。



易纲:短期个别房企出现风险不会影响中长期市场的正常融资功能

中国人民银行行长易纲12月9日在香港国际金融中心定位与展望联合研讨会上表示,短期个别房地产企业出现风险,不会影响中长期市场的正常融资功能。

易纲表示,人民银行坚持营造公平的市场环境,将督促有关企业及其股东按照法律和市场规则的要求,妥善处理好自身债务事宜、履行偿债责任。

个别房地产企业的风险问题是市场事件,将按照市场化、法治化原则妥善处理,债权人和股东的权益将按照其法定受偿顺序得到充分的尊重。

(21金融圈综合上交所公告、澎湃新闻、证券日报、21财经APP此前报道等)