过去的两个月,楼市堪称破鼓万人捶。

是个人从楼市经过,都恨不得吐口唾沫,再踏上一万只脚。

在这个中国楼市信心最低迷的时刻,外资进场了。

万万没想到

——最看多中国楼市的,竟然是位美国朋友。



他们在对赌“中国不允许大规模的房企破产”。

昨天,蜷缩在角落的楼市,暗搓搓传出一则消息

——高盛,正在抄底中国房企债券。



高盛投资组合团队表示,一直在通过买进中国房企发行的美元高收益债券,来增加“适度风险”投资资产。

高盛抄底时,中国房企的美元债正马不停蹄的奔赴在“垃圾资产”的道路上——

泰禾、蓝光、华夏幸福、佳兆业、花样年等9家房企,美元债先后暴雷;

以花样年债务违约为发酵点,引发美元债恐慌性下跌;

二级市场股债双杀,多只房企美元债创下8年最大跌幅;

近10家房企,被穆迪下调信用评级。

三天一小雷,一周大雷。

国内资本市场,但凡看一眼中国房企,就算我输。

偏偏此时,美国朋友冒着滚滚天雷,开始抄底了。

现在抄底,怕不是疯球了吧!

艺高人胆大的高老爷,怕是不了解中国,不知道社会主义铁拳的力量吧。

事实上,高盛并非不了解中国。

甚至可以说——

高盛是最了解中国的外资投资银行,吃尽了中国改开的发展红利。

2007-2009,高盛买入西部矿业,投资回报率974.3%;

2010,高盛从海普瑞一单净赚65亿,获利93倍;

2013,高盛投资工行H股,累计获利72亿美元;

2018,高盛减持口子窖股权,套现50亿,净赚10倍以上……

一个如此懂中国,甚至吃尽中国政策红利的外资银行,为什么会选择在此时买入“中国房企美元债”?

高盛的投资人,说了四句话,句句戳心!

——市场高估了传染风险。

——过去20年,房地产一直是中国经济增长的主要动力。

——如果让这么多的开发商倒闭,中国不太可能容忍这对增长的影响。

——经济放缓的情况下,国内更愿意为市场提供流动性。

高盛,这不是在投机,而是在“对赌”。

对赌你,不允许出现大规模的房企破产。

对赌你,一定会救。

别人恐惧,高盛贪婪。

不仅贪婪,而且赌性贼大。

腐朽的资本主义投机家们,又一次“纱布擦屁股,给我们露了一手”。



不要只看“高盛在做什么”,关键要看

——是谁告诉了我们“高盛在做什么”。

近两年,高盛这个老阴批,在中国混久了,慢慢也被同化成资本市场的“反向指标”。

2020年7月,高盛把恒大股票的目标价,提高到了18块。

半年后,恒大暴雷了。

高盛反买,别墅靠海。

“高盛抄底美元债”这件事的本身,并不重要。

重要的是

——释放这则消息的,是两家重磅媒体。

发布消息的,是央行旗下的《金融时报》。

转发消息的,是人民日报旗下的《证券时报》。



报道原文中,用了“抄底”这个意味深长的词汇。

不仅用了抄底这个词,金融时报的原文中,还专门提到了一个数据——

10月份,房地产贷款投放环比和同比都有大幅度提升;

预计环比多增加了1500亿至2000亿。

一个外资,抄底点已经跌成狗的“房企美元债”,却引来了两大官媒的报道和转发。

高盛的投资人,已经把话挑明了:我赌会救。

咱们依旧释放了这个消息,还用了“抄底”这个蛊惑的词,都快把“这就是底部”写到脸上了。

不仅释放了消息,还告诉我们:涉房信贷投放在增多。

这是一个信号!

一个稳定信心的信号!

稳住!

你看,不仅水来了,连外资都来抄底了。



政策底是否出现,就等一件事来验证了。

高盛抄底房企美元债的同时,武汉发生了一件事

——限购,变相松绑了。

昨天,武汉正式发布了《武汉市加快推进总部经济高质量发展的政策措施》。

其中,专门提到了一句话:非本市户籍的总部企业高管,在本市无自有住房的,在限购区域购买首套自住住房不受限购政策限制。

说实话,条件很苛刻。

又要总部企业,又要高管,还要武汉无房。

但是,这是一次政策边缘的试探——

先伸出只脚,看看你锤不锤。

武汉,成为一片风声鹤唳的楼市严控中,第一个试探性放松限购的城市。

这两天,类似的试探,还有很多。

比如,广州的黄埔和南沙,悄咪咪的取消了限价。

广州第三批集中供地中,黄埔和南沙的出让地块,取消了“限房价”的要求。

再比如,南京的河西南和大校场,悄咪咪的提高了限价。

最高限价,上涨了2000元/平米。

这也是一次政策边缘的试探——

再探出个头,看你揍不揍。

南京和广州,成为一篇风声鹤唳的楼市严控中,率先试探性放松限价的城市。

试探性的放松限购和试探性的放松限价,都已经出现。

地方憋不住,开始出招了。

接下来,就看是否会被叫停,就看“揍不揍”和“锤不锤”了。

假如,我是说假如,接下来的两个月

——一切相安无事,甚至有更多的脚,试探性的伸出来。

我们基本可以判断

——政策底,已经出现了。

图片

小暖风,又吹起来了。

风向,正慢慢发生变化。

前半年的风向,是痛打落水狗。

近半月的风向,是重塑信心。

又是要“两个维护”,又是承认“金融机构对三档四线存在误解”,又是提出“保持房地产行业流动性相对充裕”,又是释放“外资在抄底中国房企债券”,给足底部信心……

造成风向变化的原因,其实很简单

——楼市的坍塌,超出了预期。

原本就是想抽两鞭子,调教一下。万万没想到,你是真不经打。

活像个桃酥一样,轻轻捏一下,就碎成了渣。

再打下去,就会出问题。

甚至,还让外人看了笑话——

美联储在每年两次的《金融稳定报告》中写到,中国房地产行业的压力,对美国金融系统构成一定的风险。

看笑话事小,怕就怕别人在你下坡路上推一把,让你彻底摔个大马趴。

此时,对于中国楼市最重要的就是

——重塑信心,避免硬着陆的发生。

——避免在增速放缓的下坡路上,被人推上一把。

政策风向,开始从过去的“喊打喊杀”,转入现在的“托而不举”。

面对“托而不举”的政策风向,普通人应该怎么办?

接下来,重点来了!

下面的五句话至关重要,是你判断楼市行情的关键。

第一,看地方追不追。

类似武汉、广州和南京这种试探性的放松,会不会有更多的城市追进来,挨个试探性的探个头。

第二,看上面锤不锤。

类似以上城市这种探个头、伸只脚的试探性放松,会不会被爆锤,被叫停,被收回。

第三,如果地方追了,上面不锤,政策底就出现了。

有人试探放松了,上面还不叫停,政策的底就确定无疑的出现了,最难的时刻就过去了。

第四,政策底出现两个月后,市场底就出来了。

回顾过去10余年的楼市周期跌宕,一般市场底都要晚于政策底2个月后。

第五,上涨行情,看信贷。

以上,只能判断市场是否触底了,房价是否不会再跌了。

至于啥时候能涨?

关键看信贷!

信贷怎么看?

更关键的来了!更关键的来了!更关键的来了!

看市场上是否有新的信贷产品出现,看新的信贷产品是否能进入楼市,看进入楼市的信贷产品是否利率降低了,看涉房贷款的利率是否下调,看核心城市的首付比例是否下调。

如果以上指标都出现了……

完犊子了,又是一轮轰轰烈烈。

赢了会所嫩模。