本文来自微信公众号：巴伦周刊（ID：barronschina），作者：郭力群、梁沐，题图来自：视觉中国
继10月份大涨44%后，特斯拉在11月第一个交易日又迎来开门红，周一（11月1日）收涨8.5%至1208.59美元，创下新的里程碑。
从突破1000美元到站上多头之前给出的1200美元目标价，特斯拉只用了一周时间。CEO马斯克的净资产周一也因此增加了240亿美元，达到3351亿美元。彭博实时富豪榜显示，截至11月1日，马斯克的净资产已经远超位居富豪榜第二的贝索斯的1930亿美元，是排在第十位的巴菲特（1040亿美元）的三倍。当然，这还不包括他11月2日在微博上发出中文《七步诗》后，获得的近3000名网友的打赏金。
巴菲特热衷于慈善事业是他和马斯克财富差距日益拉大的部分原因，他每年都会把自己持有的伯克希尔-哈撒韦股票的一部分捐赠给包括比尔和梅琳达·盖茨基金会在内的各种慈善机构。巴菲特今年6月曾表示，过去16年他的捐赠价值总计410亿美元。
上周，联合国粮食计划署执行干事点名马斯克，呼吁他捐款60亿美元（占马斯克净资产2%）解决全球饥荒问题。马斯克随后在推特上回怼：“如果世界粮食计划署能确切说明60亿美元将如何解决全球饥荒问题，我会马上卖掉特斯拉的股票然后去捐款，但财务报告必须公开，这样公众才能准确了解钱是怎么花的。”
在特斯拉一路走高的同时，特斯拉在中国的竞争对手蔚来最近公布的交付量数据表现糟糕，中国“造车新势力”正在经历一场洗牌。
特斯拉多空价差：1524美元
特斯拉周一大涨原因之一是受到最近上涨动能的持续推动，分析人士指出还有其他两个原因。
首先，特斯拉周一宣布启动一项试点计划，让其他电动车也能使用该公司设在荷兰的10个超级充电站。特斯拉称，非特斯拉汽车的充电费更高，但车主可以选择一项会员计划，加入该计划后充电费会更便宜。分析认为，如果该试点项目进展顺利，可能会为特斯拉带来新的收入来源。
此外，特斯拉在中国推出了全新的金融产品，消费者可以通过最低零首付的融资租赁模式买车。该业务有望增加特斯拉汽车的需求，也表明该公司很有信心能够通过提高产量来满足新需求。
在近期有关交付量、财报以及和汽车租赁巨头赫兹（HTZZ）的合作等好消息传出后，特斯拉多头认为股价还会进一步上涨。
高盛（Goldman Sachs）分析师马克·德莱尼（Mark Delaney）称，除了最近获得赫兹的大订单，他也看好特斯拉整体业务的实力。德莱尼在研报中写道：“这笔大订单对特斯拉来说很重要，有助于该公司保持强劲增长并提高利润率，除此以外，随着使用特斯拉汽车的车队数量增多，这也会给特斯拉的充电业务带来更多利润。”
目前华尔街分析师给出的未来12个月目标价最高为1591美元，最低为67美元，牛熊价差为1524美元，也触及纪录新高。目标价中值为860美元，平均值为810.49美元。其中目标价中值比12个月前的1209.32美元下降了28.9%。
从最高目标价和最低目标价之间的差距可以看出，特斯拉多头和空头对这家公司的看法非常不同。多头认为，特斯拉给汽车行业带来的颠覆好比苹果（AAPL）对翻盖手机的颠覆，而且特斯拉还有不少其他收入渠道。空头则认为特斯拉是一家正在成长的汽车公司，应该把它当做一家汽车公司那样来估值。
给出67美元最低目标价的是长期看空的GLJ Research分析师戈登·约翰逊（Gordon Johnson），虽然特斯拉近期一直在上涨，但他给出的股票评级仍是“卖出”。
蔚来交付量暴跌，需求不是问题
在特斯拉再创新高之际，一直被认为是特斯拉在中国最大竞争对手之一的蔚来，最近业务则遭遇了滑铁卢。蔚来10月份交付量仅为3667辆，同比下降27.5%，与9月份的10628辆相比，环比更是暴降65%。
《巴伦周刊》认为，如果蔚来交付量疲软代表了中国的电动汽车需求正在减弱，那么对特斯拉和许多其他中国电动汽车制造商都是不利的。但需求似乎不是问题所在，因为小鹏和理想的表现都很好，全球汽车芯片短缺似乎并没有影响到这两家公司。蔚来的业绩和同类公司相比如此糟糕似乎有其他因素在起作用。
蔚来管理层将交付疲软归咎于升级其生产线导致的供应链中断。蔚来公告称，10月江淮蔚来合肥先进制造基地生产线完成阶段性改造，10月下旬起合肥先进制造基地已逐步恢复生产。蔚来还在其新闻稿中指出，10月份该公司的新订单数创下了历史新高。
从资本市场的表现来看，蔚来今年以来下跌16.21%，远低于同期标普500指数上涨24.67%的表现。而小鹏和理想今年迄今也有11.77%和12.17%涨幅。此次交付量大跌的消息似乎对蔚来股价影响有限。11月1日，蔚来在盘前下跌4%的情况下，又出现反弹，以3.63%的涨幅收盘。不过，蔚来在11月2日美股盘前交易时段跌1.76%。
工信部10月20日发布的数据显示，2021年前三季度，新能源汽车产量和销量分别为216.6万辆和215.7万辆，同比分别增长1.8倍和1.9倍；其中，9月新能源乘用车市场渗透率更是高达19.5%。
如果电动车需求没问题的话，特斯拉可能不会受到太大影响。在10月中旬中国乘用车联合会发布的2021年前三季度中国15款畅销新能源汽车中，特斯拉有两款车上榜，理想和小鹏各有一款。今年没有发布新车型的蔚来则榜上无名。
造车新势力大洗牌
蔚来在中国“造车新势力”中的表现令人失望，领先地位正在下滑，竞争对手小鹏和理想正在交付量上迎头赶上。10月份小鹏的交付量为10138辆，同比增长233%，理想交付了7649辆理想ONE，同比增长107.2%。小鹏已经连续第二个月交付量超过10000辆，10月的交付量略低于9月份创下的10412辆的记录。理想10月份的交付量位于小鹏和蔚来之间，高于9月份交付的7094 辆。
《巴伦周刊》用了一句话来点评“蔚小理”10月份的表现：小鹏“非常好”，理想“一般般”，蔚来“很震惊”。过去三个月，蔚来交付了约20200辆汽车，低于小鹏交付的近28000辆和理想交付的约24200辆。
不仅是小鹏、理想，习惯于用“蔚小理”代表造车新势力的投资者或许应该注意，蔚来10月交付量也落后于新能源造车独角兽哪吒汽车和威马汽车。
官方数据显示，哪吒汽车10月共交付8107辆汽车，同比增长294%。其中，哪吒U Pro的交付量超过5000辆。今年，哪吒汽车交付量继续攀升，连续9个月打破记录，2021年1-10月交付量为49534辆，同比增长398%，哪吒汽车的累计交付量达到了75837辆。
10月27日，哪吒汽车刚刚宣布完成D1轮40亿元融资，由360集团领投20亿元。有分析认为，在360集团的帮助下，加上与华为、地平线、商汤科技等互联网公司达成战略合作，哪吒或将补齐在互联网方面的短板。
9月，哪吒就挤掉理想，排在蔚来、小鹏之后进入造车新势力交付量前三甲，而8月这一榜单的前三甲则是理想、小鹏、哪吒。在10月交付量的向好、与地平线合作芯片、稳扎稳打“10万级”高性价比车型的背景下，哪吒或彻底改写中国造车新势力排位。
本文来自微信公众号：巴伦周刊（ID：barronschina），作者：郭力群、梁沐