本文来自微信公众号：科工力量（ID：guanchacaijing），作者：清柠，题图来自：视觉中国


10月1日，台积电董事长刘德音终于对赴美建厂松了口。他在接受《时代》周刊采访时坦言，美国建厂成本远高于台积电预期。对于半导体行业本土生产的行业趋势，他也表示半导体本地化不会加强供应链弹性，甚至可能“降低弹性”。


在他发出抱怨之前，美方官员早已开出了“无法拒绝的条件”。美国商务部长吉娜·雷蒙多表示，美国政府已经要求供应链企业在规定时间内交出涉及库存、订单、销售等数据。与今年上半年的表态相比，她的态度显得十分强势。


“如果你们没有在规定时间内交出信息，我们会通过政策工具要求企业交出来，我们不希望走到那一步。但必要情况下，我们会采取行动。”


留给台积电左右逢源的空间，已经所剩无几。


01 复产复工乏力，白宫施压芯片企业


美方官员之所以对台积电步步紧逼，是因为他们完不成“绩效指标”。


自拜登上台开始，美国政府一直在通过行政令和行业峰会等方式，推动上游制造业发展。再借助“放水”的美元刺激下游消费。完成“经济复苏”的闭环。对于美国而言，汽车产业是美国制造的立足之本，现在国本最需要的，就是芯片。


今年8月，拜登就发布白宫行政令，要求2030年全美销售的半数汽车为新能源汽车。与此同时，白宫邀请了通用和福特等传统车企，要求他们“保就业、造新车”。由于没被白宫邀请，马斯克还在社交媒体上发出了抱怨，侧面体现了美方政策的“本土主义”。


美国车企对白宫政策的响应，却显得十分反常：一方面，福特在肯塔基州和田纳西州修建电池工厂和汽车工厂，投资额达到114亿美元，预计创造11000个岗位。另一方面，通用汽车却在9月初宣布，北美15座装配中，有8座装配厂需要暂停生产。


生产停摆的同时，还要扩建厂房。对经济复苏而言，是“远水解不了近渴”。美国企业舍近求远的原因也很简单：汽车生产没有芯片。


今年九月中旬，本田就发出通知：日本工厂汽车产量将比原计划减少6成，10月上旬减产约3成；斯柯达也宣布，捷克工厂9月底停产一周。戴姆勒公司旗下的卡车业务，也因为芯片短缺无法按时交货。


芯片短缺引发的生产受阻，成为了拜登政府上任以来最大的产业难题。去年年底，拜登就签署行政令，对供应链企业开展“百日审查”，解决产能危机。今年8月底，哈里斯在东南亚开展访问，主要产业项目也是格芯（GlobalFoundries）的工厂扩建和英特尔越南工厂的复产。美国政府的外交政策，已经与芯片产业高度绑定。


前文中表态强硬的商务部长雷蒙多，自今年2月开始，已经先后主持三次白宫半导体峰会。在芯片短缺长期无法解决的情况下，雷蒙多也放弃了之前政商沟通的耐心。


“我不知道谁在过度占用芯片产能，也不知道谁没有实现预期的芯片供给。”


“产业的全面透明度太低了，这种趋势不可持续。”


雷蒙多的强势表态，表明了目前美方针对芯片产业的最终态度：美国政府怀疑有人囤积芯片、减产抬价。因此要求芯片生产企业公开自己的商业信息，帮助政府恢复产能。如果有必要的话，各种制程的芯片制造需要回流本土，解决美国生产复苏的相关问题。


作为一家“市场绕着美国转”的企业，台积电如果不想被卸磨杀驴，就需要交上一份投名状。


02 施压芯片企业亚利桑那建厂，难掩实际生产问题


台积电的态度很配合，然而美方的执行环境很混乱。


按照目前的建厂计划，台积电将在美国亚利桑那州凤凰城建设一座300mm晶圆厂，2021年动工，2023年装机试产，2024年上半年规模投产，直接部署目前最新的5nm工艺，规划月产能2万片晶圆。2021年至2029年的投资规模，也将达到120亿美元。


然而亚利桑那的地理条件，却不一定适合台积电落户。亚利桑那州位于美国西南部，南邻墨西哥，西邻加利福尼亚，三方共用科罗拉多河，并且气候干旱。半导体产业生产需要大量的水资源，台积电落户后的最大问题，就是“芯片和人抢水喝”。


自1996年起，由于水量不足，科罗拉多河长期面临断流的问题。虽然这一情况在目前有所缓解，但是美国今年遭遇严重干旱，联邦当局也在今年8月宣布该河出现水资源短缺，明年将会出现断水。


据科技媒体Verge报道，一家晶圆厂每天要耗费200-400万加仑（约为9000-18000立方米）的高纯度水。在亚利桑那州，农业用水总量占比一度超过70%，居民用水也排在更高的优先级。就算台积电修成了工厂，也会面临“开工就断水”的窘境。


长期干旱带来的不光是缺水，还有断电。由于美国西部各州近些年的发展，当地用电量持续攀升。各州传统用电来源中，科罗拉多河的水电是主要来源之一。但是长期干旱导致河流流量下降。各州需要重新分配电力，经济相对一般的亚利桑那州很难获得充足的供给。


今年5月，加州独立系统运营商（CAISO）就警告称，由于加州用电量激增，临近各州可能停电。导致亚利桑那州图森电力等企业强烈抗议。如果能源分配问题长期无法得到解决，以台积电为代表的半导体企业，将无法实现连续稳定的生产，晶圆良品率也将大幅下降。


除了上述的基础条件，亚利桑那还要解决人才供应问题。彭博社今年7月的一篇报道指出，该州长期以来，各类教育都有经费不足的现象。与临近各州相比，当地经常缺乏教师和教室。在这种环境下，亚利桑那部分立法官员依旧对增加大学资助持反对态度。亚利桑那如何利用现有学校体系支持人才培养，将直接决定台积电等工厂的长期落户。


03 台积电的平衡，无法满足朝令夕改


举家搬迁、被讨清单，暴露出来台积电“被美国牵着走”的困境。


每当中美产生贸易摩擦时，台积电往往都是“左右逢源”的角色。一方面对美示好，另一方面要跟中国大陆做生意，寻求两方之间的平衡。然而随着美方经济复苏压力的加剧，美国政府需要一家“可以被欺负”的企业转移压力。台积电不论怎么示好，美方都无动无衷。


在美方要求“45天交出信息清单”，并怀疑芯片企业囤货居奇后。台积电仅用一个星期就做出了回应。据《经济日报》报道，台积电在《时代》专访中透露，“送到工厂的晶片比用到产品的还多，这意味供应链中肯定有人在囤积芯片”。话外之音，不言自明。


台积电创始人张忠谋近期演讲中也表示，美国土地和电力便宜，但与此同时，“我们必须努力寻找合格的技术人员和工人”。表面上来看，依旧是在给美国捧场，实际却已经挑明了态度：台积电已经把能做的都做了，剩下的只能靠美国人自己。


表面上来看，美国政府借助内部的行政令和企业峰会，以及奔赴各地的“芯片外交”。营造出了“全球芯片美国造”的氛围。然而上述策略的执行，依旧是民主党建制派的传统作风：依靠强势的外交系统让全球企业靠拢美国，再加上政策力量对美国本土企业进行倾斜。


对于传统行业而言，这样的政策执行能够起到“保守治疗”的效果，《美国工厂》中的福耀玻璃就是其中代表。但芯片制造与以往相比，各个生产环节都依赖集中化的高技术生产，来实现整个产业的稳定供应。最终形成了“日韩搞化工原料，东南亚下游代工”这样的区域性产业集群。


美方如果想把芯片制造搬回亚洲，首先思考的问题应该是“美国为了造芯片，到底要搬回来多少产业”。不过从目前台积电美国工厂立项亚利桑那，以及三个月一次的半导体峰会来看。美国政府在半导体政策上明显缺乏长期规划，在产业振兴上依旧停留在“营造氛围”的阶段。


对于目前的拜登政府而言，工厂缺水缺电不重要，修了工厂就可以。芯片如何生产也不重要，只要政府施压，芯片就会变出来。与其说他们想建设自己的半导体产业，不如说他们是造势熬过中期选举。


按照目前拜登政府的产业政策规划，早期的本地建厂和近期的要求清单。很可能是他们“政策逼供工具箱”的一部分。现在的美国要了工厂、又要设备。如果美方持续进行“强势”的产业振兴，未来有一定的可能“抄家”台积电“充公”，或者截停台积电运输的货船，甚至是成体系性的“合法收购”台积电工厂。就算美方官员精神状态相对稳定，沙漠中的芯片工厂也不一定能活下去。


以目前局势来看，对于准备“打持久战”的中方而言，美方的芯片产业动员结果处于预期之中，任何消极的行动都不会让人感到意外。不过对于毛利率挣扎在“50%及格线”的台积电而言，显然是一场胡闹。半导体行业追求稳定，美方每次利用政策施压，台积电都要花费几十亿的公司资源维持平衡。考虑到台积电在运营上长期面临投资者的盈利压力，台积电在未来面临“被美国拖垮”的风险。


颇为讽刺的是，台湾方面还为美国的强势表态做出了辩解：由于美方要求企业交出信息是“自愿性”的，将交由企业自行考量，而台湾方面则会“看情况”再决定是否介入协调。


这也让刘德音对未来台积电的扩产产生了担忧：台积电原本计划在未来三年内投资1000亿美元扩张产能，但是现在，他越看，越觉得还不够。


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