2021年9月29日,九鼎投资发布公告,其董事长吴刚,涉嫌违反基金相关法律法规,被证监会立案调查。早在今年1月,九鼎投资因曾经操控5个证券账户,交易九鼎投资的股票,非法获利5亿元,被证监会没收非法所得,并罚款1亿元。九鼎投资的董事长吴刚,也一并被罚款10万元。

吴刚再次被调查,看来他的事情没有这么简单,麻烦也远未结束。对于九鼎投资和吴刚,大众可能感觉并不熟悉,但是金融圈里,他们可谓是赫赫有名。吴刚和其创办的九鼎集团,都充满着传奇色彩,其崛起之迅速,坠落之猛烈,让人瞠目结舌!吴刚从一个小小的中专生,抓住了中国证券市场蓬勃发展的机会,逆袭成为新三板首富,堪称奇迹。

那么,这位一朝登顶的传奇人物,又是如何坠落的呢?

一、

1977年,吴刚生于四川巴中的普通农民家庭。由于家里贫穷,天性聪颖的吴刚,只能通过知识来改变命运,拼命学习。当时的寒门学子,最好的出路是跃过龙门,拿到城市户口,而考上中专,则是最佳的途径。初中毕业之后,学霸吴刚考上了中专,想尽快改变家庭的命运。

然而,教育的政策变化实在太快,中专很快就不香了,通过高中考大学才是王道。吴刚意识到自己的中专学历贬值,但他并没有怨天尤人,反而是学好中专课程以外,还参加高等教育自学考试。

吴刚心无旁骛,一心扑在学习上,吃了不少苦头。等中专毕业的时候,吴刚通过自学,还拿到了本科学位。中专毕业之后,吴刚来到一个水泥厂做会计。工作了一段时间之后,吴刚发现会计并不是自己的志向,然后又开始悉心准备考研。

一个坚定向目标迈进的人,整个世界都会向他让路。两年之后,吴刚考了西南财经大学的研究生。



读书期间,吴刚继续发扬了一个学霸的优良传统,先后考下了注册会计师、律师证还有注册评估师。那些嘲笑大学期间考证没用的人,将会被日后吴刚的非凡成就,按在地上摩擦。硕士毕业后,吴刚来到上海,入职闽发证券,负责投行相关业务。

吴刚的学霸因子再一次在体内躁动,工作没多久,他又考上了北京大学的在职金融博士。2002年,吴刚觉得志不在证券公司,于是,他参加了那一年证监会的招聘考试。结果,吴刚一出手,就考了全国第一,正式入职证监会。

对于这种超级考霸,一般大家的印象就是高分低能的书呆子。但吴刚却不一样,短短五年时间,吴刚从基层员工,做到了证监会最年轻的处长。只能说,吴刚先天得到上天的垂青,后天又异常努力,职场上风生水起,并不出奇。但对吴刚来说,前面这段经历只能算是开胃小菜,接下来的传奇经历,才是他人生真正的大戏!

二、

2007年,中国的A股正走出一波超级大牛市,吴刚敏锐地意识到原始股巨大的套利机会,辞去了让人艳羡的处长职务。吴刚拉上好友黄晓捷,两人借了250万元,在五道口租了间地下室,成立了九鼎投资。


没钱、没名气、没成功经验,九鼎投资举步维艰,摆在吴刚和黄晓捷面前的第一个问题,就是私募股权基金的钱从哪里来?

吴刚和黄晓捷只能拿着几张构想图纸,东奔西跑,去寻找民营企业老板融资。

有一次,两人去绍兴募资,两天马不停蹄地见了十几个老板,费尽口舌,却没人相信他们能成事,一分钱也没有募集到。接待他们的朋友,看他俩实在是可怜,就安排了一个朋友的车,送他们回上海。

吴刚和黄晓捷坐在后排,一路上,都在讨论如何把股权基金做好。

快到上海的时候,前面开车的司机突然回过头来对他们:我觉得你们做的这个股权基金很有意思,要不我投个几千万吧。吴刚和黄晓捷当时就惊呆了,本以为人家是个司机,原来人家是个低调的大佬。就这样,这位“司机”大哥第一笔投了750万元,后来又追加到5000万元,成为上海昆吾九鼎的第一个合伙人。有米下锅,吴刚再一次发挥勤奋的天性,在全国四处寻找优质的投资标的。

吴刚瞄准那些即将上市的企业,以比其它股权基金更高的估值,迅速介入投资入股,抢占先机。

总结了一套行之有效的打法之后,吴刚快速扩充团队,借助券商、会计事务所、律师事务所、地区证监办和金融办,获取投资标的,以快准狠的战术,迅速攻城略地。

以“扫街”的方法跑马圈地,将股权投资工厂化、流水线化,在业内实属首创,打得自由懒散的对手们措手不及。

这还不是吴刚取胜的关键因素,2009年10月,创业板开板,再一次将上市的门槛降低,这才让九鼎投资获得惊人的成功。

2010年,第一批创业板上市股票解禁,吴刚投出的吉峰农机和金亚科技,获利达到了25倍。

股权基金的投资人获利丰厚,九鼎投资一战成名,吴刚在业内声名鹊起。

九鼎投资发行的基金开始受到热捧,当时,九鼎投资每3个月就会发行一只新基金,每只基金规模5-10亿元,让业内人士侧目。然而,股市行情瞬息万变,让人难以捉摸,吴刚和九鼎投资,也将迎来第一次危机。

三、

2012年5月,上证指数一直在2000点左右徘徊,人气极其低迷,证监会有意识地放慢了IPO过会的节奏。2012年底,IPO就彻底暂停了;当时排队上市的企业高达800家,九鼎投资的企业就有50家。企业无法上市,基金就无法退出,投资人就没有收益。

政策对股权基金造成致命的打击,这一停,就停了两年。这是吴刚和九鼎投资最艰难的两年,所幸的是,他们熬了过来。

2014年,A股迎来了一波杠杆牛,IPO堰塞湖被打开。

与此同时,已开板两年的科创板迎来了蓬勃的发展,吴刚再一次抓住了这一次历史性机遇。2014年4月,九鼎集团挂牌新三板上市,吴刚创造性地将投资人的基金转成股份,开创了投资人的另一种退出模式。

也是在这个时候,吴刚动起了小心思,开始犯错了。他利用冯某的证券账户,购买了九鼎集团3亿多股;随后,九鼎集团以每股610元的价格,向138名股东发行579万股,融资35.37亿元。

在这个过程中,吴刚利用5个他人证券账户做为“气氛组”。他通过九鼎集团,给5人借了16亿元,去认购了九鼎集团定向增发的股票。与此同时,5人写了委托书将证券账户交给吴刚使用,他们随时要将股票售出的款,归还九鼎集团。自己借钱给别人,购买自己的股票,事出反常必有妖。

2015年5月份左右,吴刚将6个证券账户所持有的九鼎集团股票悉数卖出,获利将近5亿元。

通过多次定向增发,九鼎集团手上募集了100亿的资金,估值最高攀升到了1000亿。九鼎集团成为了新三板市值最高的公司,吴刚也成为了新三板首富,个人身家一度高达180亿元。

吴刚抓住了中国金融创新最为活跃,监管相对宽松的黄金时期,备足了粮草。

此时,九鼎集团耗资41亿元,收购了中江集团,间接控制了上市公司中江地产。

随后,吴刚将股权基金注入中江地产,将其更名为九鼎投资;至此,吴刚手中有在新三板挂牌的九鼎集团,以及A股上市的平台九鼎投资。2015年9月,吴刚马不停蹄地让九鼎投资,抛出了一份120亿元非公开发行股票融资计划,企图将上市公司的融资功能发挥到极致。

然而,九鼎集团的一系列资本运作,饱受市场质疑,监管部门也备受压力,这一次融资并没有成功。但吴刚却开足了马力,再一次四处出击,着手建立他心目中的金控帝国。2015年7月,九鼎集团宣布以106亿港元,收购香港富通保险全部股权,开始进军保险业务。为此,九鼎集团宣布停牌。

与此同时,九鼎集团出资设立易付通,拿下了第三方支付牌照;控股九州证券,拿下证券牌照;控股中捷保险,拿下保险经纪牌照。

九鼎集团如一个八爪鱼,看到机会都想伸一只脚进去,就连臭名昭著的P2P,九鼎集团还布局了借贷宝。

轻浮冒进,盲目扩张,这一次,吴刚还会得到上天的眷顾吗?

四、

在这些细分领域毫无根基的九鼎集团,四处出击的后果,就是满盘皆输。市场终究会用脚来投票,2018年3月,停牌两年之久的九鼎集团复牌后,股价直接腰斩,市值只有513亿。与此同时,九鼎集团被证监会立案调查。此后,吴刚仿佛成了上帝的弃儿,一个一个坏消息接踵而至。

九州证券的业务乏善可陈,旗下资管计划违约,还招致监管部门处罚;2018年,之前收购而来的富通保险,卖给了周大福,保险业务虎头蛇尾;

借贷宝随着P2P暴雷不断,也不得不清退。九鼎集团赖以起家的股权基金,也不复当年之辉煌,基金管理规模逐渐缩小。到2020年底,所有项目的投资本金仅有134亿。

基金管理规模缩小,带来的是九鼎集团的营收和利润下滑,2020年的营收收入只有3亿元。

营业收入和利润大幅下滑,叠加证监会立案调查的不利消息,九鼎集团和九鼎投资的股价节节下跌。

2021年10月,九鼎集团的股价跌到每股只有0.46元,市值只剩下69亿元,距其巅峰的1000亿,已经被“脚踝斩”。吴刚和他的千亿金控帝国,崛起不过8年时间,其兴也勃;从巅峰到低谷,坠落也不过6年,其亡也忽!一个只靠资本高举高打,企图通过资本渗透产业,却在产业运营毫无根基的公司,注定是会走向失败。唐万新的德隆系是前车之鉴,吴刚的九鼎系不过是把德隆的故事再讲了一遍;吴刚不是第一个讲资本故事的人,也不会是最后一个人!