本文来自微信公众号：市界（ID：ishijie2018），作者：林夏淅，编辑：李曙光，题图来自：视觉中国
在2020年11月的荣耀送别会上，任正非的讲话让人泪目：“相处时难别亦难，秋风送寒杏叶黄。”
2020年末，出售荣耀的100亿元定金已经到账，剩余款项也将于2021年6月末前付清。届时，荣耀将完全消失在华为的数据中。
送走荣耀，推出鸿蒙2.0，发布搭载着麒麟9000的Mate 40系列手机，这是华为2020年努力自救的身影。
这一年，华为究竟遇到了多大的冲击和挑战？
3月31日，华为公布的2020年年报，提供了一些切实的线索。10年来，收入增幅最低；10年来，现金与短期投资首次负增长；7年来，经营活动现金流最低。三个指标，足以窥见华为2020年的艰难。
1. 经营性现金流缩水超六成
2020年4月，任正非曾表示，2020年华为总体还是会呈增长趋势，但幅度不会太高。从最新发布的年报数据来看，确实如此。
2021年3月31日下午，华为召开了2020年业绩发布会，由轮值董事长胡厚崑对各项业绩进行了说明。
总体来说，这份年报的关键词可以概括为，“收入、利润增长放缓，现金流表现欠佳”。
年报显示，华为2020年的收入和净利润分别为8914亿元和646亿元，同比增幅分别为3.8%和3.2%，显著低于过去4年分别为21.1%和14.2%的年复合增长率。
美国的打击，确实伤到了华为，华为全年都被捆住手脚，相当艰难。
消费者业务依然是华为旗下贡献最大的部门，4829.16亿元收入，占总收入的比重达54.18%，但同比增幅只有3.3%。而上一年，华为消费者业务的同比增幅为34%。
去年11月，华为剥离了荣耀。
受芯片供应量制约，华为品牌手机的出货量也出现明显下滑。
2021年的这部分业务数据，将更完整地呈现华为失去荣耀后的“底子”。
或许是数据不够好看，华为并未像往年一样，在2020年年报中披露手机出货量数字。
但根据IDC此前发布的数据，2020年华为智能手机出货量为1.89亿台，同比减少21.5%，位列全球第三，较上年降低一个位次，被苹果反超。2020年第四季度更是以3230万台的出货量跌至第五。
与此同时，包括PC、平板、智能穿戴等消费者终端产品的销量有所提升，中和了部分影响，最终整个消费者业务维持了3.3%的增幅。
分地区来看，中国区收入从上年的5067.33亿元增至5849.1亿元，对应占比从59%提高到65.62%；其他几个地区的收入则均有不同程度减少，其中，来自美洲的收入降幅最高，达到了24.5%。
中国市场收入的增长，主要受益于国内5G网络建设和企业数字化转型的高峰期；美洲市场收入减少，则主要源于部分国家运营商市场投资波动，以及谷歌移动服务生态无法使用带来的影响。
美国打压后，华为被迫退守阵地，对国内业务的依赖性明显提高。
不过，在收入增长相当有限的情况下，华为2020年的研发投入并没有放慢脚步，1418.93亿元的研发支出，占收入比重达到15.9%，两个指标均创下新高。
与此同时，2020年末华为的研发人员继续增长至10.5万人，占公司总人数的53.4%，华为成为一家研发人员过半的企业。
华为员工告诉市界，研发人员的增长，一方面是为了应对美国制裁后出现的技术空白，另一方面也是华为多项业务开始发力，人员需求增加。
总体来看，全年8.1%的利润率，达到近几年的最低点。
资产端情况来看，2019年，华为在“临时许可证”延长后的期限内大量囤货，年末存货及其他合同成本达到1673.9亿元，同比大增73.4%，2020年这一数值基本保持稳定，可见华为还在持续投入备货。
负债方面，2020年末华为长短期借款累计达到1418.11亿元，同比增长26.4%。但其中的短期借款减少，长期借款增加，整体的借款结构有所优化，且资产负债率较上年末降低了3.3个百分点，符合华为“稳健”的气质。
与这些温和的指标不同，最能体现华为2020年艰辛经历的，还是7年来最低的经营性现金流，全年累计352.18亿元，同比大幅减少了61.5%。
这意味着华为2020年通过经营活动赚到手的现金，缩水超过6成。
背后原因除了对云业务等研发的持续投入外，还有应付账款的大幅减少，后者意味着华为在供应链中的地位出现微妙的变化。应付账款周转天数从上年的91天降至48天，或表明华为在通过更短的账期争取部分合作的延续，花钱续命。
2. “被动后退”的消费者业务
2020年的华为，依旧处于复杂动荡的环境之中。不同业务的数据变化背后，是华为业务重心的转移。
手机业务方面，华为在自己被捆着手脚的同时，还面对相当强大的竞争对手，整体市场份额急剧下降，其中很大一部分空间被小米占据。
IDC数据显示，2020年第四季度，华为智能手机出货量只有3230万部，在全球销量中占比仅8.4%，位列第五。相比2019年全年2.4亿台的销量（含荣耀）、17.6%的市场份额和全球第二的位次，华为的手机业务可以说是大幅收缩。
更悲伤的是，这种趋势可能继续发展。
Wit Display分析师林芝告诉市界，出售荣耀给了华为更多喘息的时间，手机业务接下来可能面临更大的困境。
与此同时，吞下华为大量市场份额的小米，手机业务收入从2019年的1220.95亿元，增至2020年的1521.91亿元，毛利率还提高了1.5个百分点。
在2020年推出的单款手机中，前十名被苹果、三星和红米占据。和2019年一样，华为榜上无名，表现平平。
这种处境下，华为被动选择了“转攻为守”的策略。
“货源非常紧张，规模是保不住了，就重点维护消费者满意度，提高华为的品牌声誉，等待芯片问题解决后东山再起。”一位从华为调往荣耀的员工告诉市界。
最直观的变化，是内部员工考核方式的调整。
华为员工表示，近期消费者业务部门的考核方式，已经从原有的“KPI模式”转变为了“OKR模式”，把侧重于销售利润的考核方式，替换成了注重消费者运营和品牌声誉的考核方式。一些岗位还在考核指标中，加入了营造团队内部温情气氛、提高凝聚力等要求，一改以往华为“生猛”的风格。
手机业务受阻，为华为创造了一个回归初心的契机，却也是无奈之举。
当然，并非整个消费者业务都在“休养生息”。此消彼长，为了维持消费者业务整体的增长，手机之外的终端产品，需要起到更多的支撑作用。
在华为的“1+8+N”战略中，“1”指的是手机，“8”指的是包括平板、音响等自研产品，“N“指的是其他大量Iot设备。
用华为内部人士的话说，“既然对芯片要求最高的手机业务出现问题，那就只能多做些对芯片要求没那么高的‘8’和‘N’。”
只是，尚处于转变初期的这种业务模式，还在经历“阵痛”，最大的变化是“不赚钱了”。
华为员工肖然告诉市界，相比手机，包括电视、音响、穿戴等一系列AIot产品的需求量还比较少，可能卖一百台手机才会卖出几台电视。再加上华为在这些领域还没有打造出类似于手机的品牌溢价和声誉，利润率也比较有限。
消费者业务短期内增长并不乐观的情况下，华为急需寻找下一个“接棒”的选手。但哪个业务板块能够担此重任？
华为在5G方面的专利布局深厚广泛，一直到2017年，运营商业务都是华为收入占比5成以上的主要业务。
眼下消费者业务经历动荡，运营商业务2020年以3026.21亿元的收入成为占比33.95%的第二支柱，是最有可能顶上来的一个板块。
但细看数据，会发现2017年以来，华为的运营商业务就进入了一个低增长和的尴尬阶段，同比增幅在-4.03%到3.8%之间徘徊，向上的阻力明显。
在这背后，是包括英国、瑞典、葡萄牙在内的多个欧洲国家，对华为5G设备的禁用或限制。过去几年，欧洲一直是华为海外运营商业务的重要收入来源。
危急之下，国内三大运营商“出手相助”，短期弥补了海外运营商业务的收入，但华为在国内运营商市场的占有率已高达5成。如果其他国家不放开限制，国内市场能够产生的增长空间也比较有限。
华为必须有第二手准备。
收入占比第三的企业业务，已经在华为发展多年，增速从2017年最高的47.77%，降至2019年和2020年的10%上下。且这部分业务在政企数字化转型过程中，也已经占据相当高的份额，下一波高峰，还需要等到新的技术突破出现。
近期被热议的智能汽车业务方面，华为已经明确表示3年内不造车，只是与汽车供应商进行战略跨界合作，轮值董事长胡厚崑也在3月31日重申了华为作为智能汽车部件供应商的定位。
值得注意的是，在2020年业绩发布会的同一天，华为召开了营销论坛大会，表达了在合规基础上扩大广告业务的意愿。相关人士告诉市界，华为将扩招广告代理商，从之前的2家扩充至3家，或实行代理商认证的模式。
难道华为要简单粗暴地卖广告？这显然不符合其以往风格。华为在商业变现领域还是以高准入著称，规模扩大幅度也比较温和。更重要的是，商业变现的许多数据一直都比较 “神秘”，很难像卖产品一样上得了台面，自然也只能作为一项副业。
如此，最有可能成为下一个增长点的，只剩下华为的云与计算BG。
3. “接力棒”交给谁？
2020年1月，华为将云与计算部门从此前的“BU”升级为“BG”，与消费者业务平级。又在2021年1月发文宣布，将余承东任命为云与计算BG总裁。
虽然并未公布该部门具体经营数据，但胡厚崑在2020年业绩发布会上表示，云与计算2020年实现了168%的增长，是国内主流云厂商中增长最快的。
华为云与计算部门的王岚告诉市界，余承东有过把一个部门从“不好”带到“好”的经验，他职位的变动，应该是希望余承东能够把手机产品上获得的成功经验，搬到云与计算业务里来。
职位调动后，余承东在云与计算BG十分强调的是用户体验，这和消费者终端产品的“打法”有某种相似。几个月以来，从界面到操作，华为云与计算BG的相关产品已经在这方面有了明显提升。
从市场份额来看，虽然华为云在国内已经以17.4%的比重排在第二，但相比阿里云40%以上的份额还有很大差距，更不要说全球云厂商巨头亚马逊、微软和谷歌。
第三方机构预测，全球2023年云计算市场规模将超过3500亿美元，华为如果能在其中占有一席之地，“再造”一个运营商BG或者消费者BG的体量，并不是没有可能。
但蕴含巨大机会的云市场中，华为还有很多需要克服的难点，才能拿到实实在在的份额。
王岚告诉市界，华为云落后阿里云的原因主要在于两方面，一是华为云起步较晚，二是发展早期对于云业务的发展方向不明确，在私有云和公有云两个方向上摇摆不定，错失了机会。
早期涉及私有云业务，主要是因为华为对接的上规模的政企客户居多，其中很大一部分对数据安全性要求很高，不想把数据放到公有云上。
与此同时，华为如果做公有云，就意味着和移动、联通、电信这些运营商“抢食”，而这些运营商同时也是华为运营商业务方面的重要客户。
但私有云的弊端显而易见，除了需要有较强的定制需求的能力、做起来费时费力以外，私有云不能重复销售，不利于做大规模、提高效率。
一直到2017年底，华为才明确了公有云方向的发展战略。
但时间上的落后，导致华为输在了起跑线上。而后来的事实证明，介入公有云业务，并不会影响华为和国内运营商之间的合作关系，因为云业务始终不是运营商的强项，即便华为不做，也会被其他云厂商抢走份额。
除此之外，华为在云业务方面的运维能力，也比阿里云要弱一些。
电商平台起家的阿里，对客户进行管理运维有明显优势，具体体现在购买云产品的售前、售中、售后等环节，每个环节都要有专人跟踪客户问题，标准化的公有云产品也有助于提高整体效率。但华为云在这方面还处于磨合之中。
眼下，华为云寄希望于多年积累的政企客户资源，同时充分利用自己在混合云方面的优势，吸引包括银行、保险、证券在内的，对数据安全性有更高要求的金融行业客户。
如果从盈利能力看，云业务虽然想象空间巨大，但即便是阿里云，也在熬过了12年后，才于2020年第四季度（自然年）首次实现盈利。华为云虽然收入增速可观，但内部人士表示，整体还未实现盈利，尚需要其他部门补贴。
华为向来不缺信心。就像挂在华为办公楼墙上的、同时也是任正非2020年说过的那句话——“要让打胜仗的思想成为一种信仰。没有退路就是胜利之路。”
在美国打压之下，华为员工告诉市界，他们内部确实有种“同仇敌忾”的氛围。
华为副CFO在财报发布会上说，华为不是一个追求高利润率的公司。
但华为有超过10万的研发人员，人均年薪超过70万，十年累计投入的研发费用超7200亿元，才有今天的成绩。
短期可以靠同仇敌忾，加油打气，长期还是要有扎实的资本。
还是任正非能看得清本质。在去年《星光不问赶路人》的动员中，在加油打气之余，任老不忘点出：“我们是一个科技集团，更是一个商业集团，成功的标志还是在盈利的能力，没有粮食，心会发慌。”
（应受访者要求，文中肖然、王岚均为化名。）