“阅后即焚”app母公司SNAP，夜空中最亮的星

本文来自微信公众号：硅发布（ID：guifabucom），作者：Lynn Yang，原文标题：《SNAP股价逆市暴涨11%+，SNAP，你是夜空中最亮的星》，头图来自：视觉中国

抱歉各位，最近炒美股炒得太开心，忘记了还要回来写微信公号，直到这两天大盘深度回调，我才想起来我得开工了。

有两个情报面的数据和大家分享：

一个是：在今年的1月底，美国家庭账户的股票配置，创出了历史新高，远高于2000年互联网泡沫的顶峰时期；第二个是：美国以外的家庭账户，购买美股的力度正在加大，表明这些家庭正在增加股票的配置。

另外，我自己还有很深的一个感触，那就是：

我在认真研究了国内一些炒美股软件后，发现：里面的很多评论，对美国科技公司的基本面完全没有了解，快把我给“气哭”了。

所以我决定：从今年开始，我要改变我的写作方式，会更多地从二级市场的视角出发，去写美国的公司或者行业。换句话说：我想帮大家赚一些相对简单的钱。尽管上周，实际上是2021年截至目前全球资产抛售最严重的一周。

实际上，我已经开始了。

在春节假期期间，我写了最近区块链概念股的暴涨和暴跌、美国疫情翻篇的情况，以及我最近做“短线”交易（是Trade，而不是Invest，受GME事件启发，我想尝试一下）的一些所思所想等等。

我最新写的一个文章，是关于SNAP。

“阅后即焚”SNAP这家公司，其实很有意思。

在2月8日那个著名语音聊天App的一个“美股交流”房间里，SNAP是当日争议最大的股票之一。

当时，湾区的小伙伴们在热烈讨论自己买了什么股票，以及为什么买，然后，看涨和看跌SNAP的意见，非常的两极化。

看跌的观点主要集中在：

TikTok现在是SNAP的最大竞争对手，美国的小孩，在TikTok上所化的时间太多了，一定会对SNAP构成竞争和压力。

而持反对意见的观点，则主要集中在：

以上的观点错误。因为TikTok和SNAP其实是两个东西，前者是一个媒体，大家就是不停地刷刷刷，而SNAP是一个即时通讯，很多人会用它聊天和发照片。这根本就是两个完全不同的“功能”，不可以放在一起对比。

我是坚持看好SNAP的一方。

随后不久，美股进入回调，整个大盘跌得一塌糊涂。不过，SNAP在这期间，迎来了一个相当惊人的振幅：20%的振幅！以及11%多的涨幅，当日盘后，又涨了不到2%。

按照这一振幅，北京时间23日晚美股开盘之后抄底SNAP的朋友们，都发财了，这是23日晚美股逆市大涨中涨幅最大的科技股票之一。

也是在这一天，SNAP跨过了一个非常重要的里程碑：市值超过了1000亿美元。而自2019年年末以来，SNAP的股价已经上涨了320％。

作为一个常年被Facebook这样的庞然大物压着的另类社交网络产品，真是太不容易了。

有两个在23日晚之前就发生的很突出的数据，给到大家：

一个是：在上一季度的财报里，SNAP用户平均每天打开SNAP的次数是：30次。惊人吗？另一个数据是：请看下图，这是我前两周发给湾区小伙伴的一张截图，就在前两周的某一天里：SNAP为北美App下载量的第一名，超过了TikTok和Youtube。考虑到SNAP所在的是这么细分的一个领域，真是了不起。

（PS：硅谷35岁以上的人，很多不知道怎么用这个App。这是一个主要用户群体为美国小孩的社交APP）

下面，是我写的另外一篇有关SNAP的文章，主要阐释了为何我觉得：在不考虑大盘回调的情况下，相对而言，SNAP的股价近期已经到了一个高峰点。

一意孤行的SNAP，真正决定SNAP未来的是什么？是AR战略。

因为大家没有真正在一个完全白人的环境中生活过，和看过SNAP过去的历史，以及，SNAP周边的竞争对手。我有点担心：我前天激情四射的文章，可能会给大家一些“误导”，以下，特别做一个涉及了SNAP过去、未来的相对完整的阐述：

1. 我见过Snap的股价跌到4.99美元的样子（那是在2018年的年底，它刚刚上市一年多），以及，如果你看过SNAP的IPO招股说明书，你会知道：这是一家与苹果公司一样，需要完全地依靠“产品创新”来驱动公司发展的公司

（这在社交网络赛道，是非常非常难的，大家可以想象一下微信在中国的发展，就知道了，社交网络的核心，永远是“网络效应”）

而SNAP坚持了很长的时间，去验证自己创始人喜欢专注于公司在十年内的发展方式。

以上三个原因，是前天我在市场非常波动的一天里，SNAP股价创下70.45美元新高时，有点儿小激动的背景。

2. 但是请大家一定要知道：SNAP的广告份额在美国，是相对较小的。

我们来看一下SNAP的收入情况：

SNAP去年的总收入是25亿美元，相比Twitter的总收入，要少了50%。仅仅是Facebook和谷歌的一小部分。

但是另一方面看：投资者们很清楚SNAP的特别之处，这表现在了SNAP的市值上：

SNAP在前两天股价高峰时期的市值是1030亿美元，相比同时期的Twitter，要高出了40％。

这意味着：投资者们对SNPA未来的这种信念。

3. 但是我个人认为：如果不出现一个技术范式的转变，SNAP狠难突破目前的市场格局。

换句话说：如果不考虑大盘回调的情况下，相对而言，SNAP的股价已经到了一个近期的高峰点。

这里的“技术范式的转变”是指，从移动，到另外一个新的技术范式的转变——AR也好，Whatever…...

而这就需要，我们回到SNAP上市时的招股说明书上来：

当时，SNAP在介绍自己时，说的是——“我是一家相机/CAMERA公司”。

而SNAP也非常明确地提到过：把赌注押在了AR上。实际上，SNAP已经在这一领域做了大量的投资，并且会在今年，对AR战略加倍的努力。

历史上看：

过去，SNAP有推出过一款智能眼镜叫Spectacles，这款眼镜有摄像镜头功能，能够通过眼镜录制短视频，然后，与智能手机同步，上传到用户的Snapchat账号。

但这个产品是失败的，用户规模上不去。

之后，SNAP就把相机/AR/各种奇思妙想的硬件舞台，（暂时性地）退回到了手机上。

今天的这个时间点来看：

埃文这两天发表了一段讲话，他说：

“AR已经从有趣和有趣的事物，演变成为了一种实用的工具。目前，我们的相机，可以做以下事情，包括：

解决数学方程式、扫描葡萄酒标签以查找葡萄酒的评分、评论以及价格，以及告诉您您所听的歌曲的名称等等。”

他还提到，MAKE UP，也就是化妆，是Snapchat上AR的另一个新兴空间，其已经让200多个美妆品牌，将数千个的SKU，上传到了它的相机上。

4. 综上，我把SNAP现在的状态，简单归纳如下：

1）SNAP的世界观是：

与键盘输入不同，SNAP把摄像头，作为了一种“输入”方式，来访问信息和内容。然后，它把这种数字体验，直接呈现到物理空间里。它认为，这种输入方式更快、更好。

2）SNAP的价值观是：

它认为：AR处于几个东西（A，客户体验；B，广告；C，数据，D，商业）的交叉点，是一种非常好的货币化的方式。它认为，它可以让增强现实盈利，成为一个商业平台。

3）SNAP的最大挑战是：

消费者是否需要AR智能眼镜去集体地实现以上东西？以及现在，是否真的是一个发展AR作为一种商业和广告平台的“黄金时期”？增强现实与广告的结合，是否还为时尚早？

换句话说：SNAP仍然是那个SNAP，非常一意孤行。它的很多决策，都是建立在某一种抽象的假设之上。

而或许，也没有什么更好的方法。也许，这就是必须完全地依靠“创新”来实现公司增长的，创新者的，宿命。

本文来自微信公众号：硅发布（ID：guifabucom），作者：Lynn Yang