1月25日消息，港股继续爆发，今日再度冲刺3万点大关，虽然尚未攻破，但恒生科技指数豪取1万点。随着南下资金抱团港股核心资产，港股科技、医药、消费成为内资最为青睐的个股，腾讯、美团、阿里巴巴、京东等全线暴涨。
南下公募基金机构抱团腾讯、美团等科技股，恒生科技指数大涨2.55%，一举突破1万点大关，本月涨幅高达19.31%。其中，鸿腾涨13%，金山软件涨8%，众安在线、心动公司等涨超7%。
微盟集团年内涨89%，成为恒生科技表现最佳标的，比亚迪电子、心动公司、美团、丘钛科技、金山软件、腾讯等涨超30%。恒腾网络被剔除港股通，年内暴跌89%。
腾讯暴涨11%，总市值超六大行总和！随着恒生科技的大涨，南下资金抱团的腾讯，市值一举突破7万亿港元大关，折合9100亿美元。美团股价首次站上400港元大关，市值一举突破3000亿美元，为港股第三大市值公司。
目前，无论蚂蚁5家战投还是QDII都成在重仓腾讯。举例来看，易方达创新未来，腾讯为第一重仓股基金净值占比高达9.97%，美团占比4.99%。中欧创新未来同样重仓股为腾讯，占净值8.56%，腾讯占比近4%。
以公募一哥张坤为例，易方达三年优质混合中，张坤投资港股比重近4成，其中，港交所持仓9.72%，腾讯、美团持仓超9%，锦欣生殖持仓占比6%，青岛啤酒持仓占比超3%。
恒大汽车引入260亿战投，股价一度涨超60%
恒大汽车暴涨51.67%，盘中最高涨幅超过60%，收报45.35港元。
消息面，1月24日，恒大汽车公告称，公司将以每股27.3港元向6名投资人定向增发9.52亿股新股，共引资260亿港元，且投资人自愿锁定12个月。从行业看，这也是新能源汽车行业最大规模的股权融资之一。
公告显示，此轮投资方包括成宇控股有限公司、上宇有限公司、和益荣国际贸易有限公司、翠林全球投资有限公司、陈凯韵、刘明辉，投资金额分别为50亿港元、50亿港元、50亿港元、50亿港元、30亿港元、30亿港元。分析人士表示，此次融资反映市场对恒大汽车经营管理能力高度认可，以及对恒大汽车未来发展前景的信心。
恒大目前正同步研发14款新车型，特斯拉仅4款车型。此外，恒大在上海、广州等地建设全球十大智能制造基地，2025年前规划总产量100万辆/年，2035年前规划总产能500万辆/年，远超特斯拉。
多只港股通股票翻倍，发生了什么？港股通股票来看，四环医药今年暴涨110%，为表现最佳标的。四环医药搭上医美风口，公司股价两日翻倍。四环医药管理层于1月22日召开网上分析师会议，其中提到集团正积极拓展创新药、医美业务以至原料药，为集团业务持续增长奠定良好基础，并且医美业务是集团重点发展策略。
移卡近期接连暴涨，有「女股神」之称的凯瑟琳．伍德，旗下主打金融科技创新的基金ARKF1月22日再度增持116.8万股移卡。截至目前，移卡为ARKF第25大持股，持股近2%。
当然，公司的Saas概念也是女股神青睐的重要原因。今年以来，Saas概念股微盟暴涨89%，金山软件涨超30%。同样，微盟、金山软件等也是南下基金青睐的股票。比如汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金2020年净值增长38.24%，持仓微盟3.92%。保利协鑫能源、中广核新能源以及龙源电力等则是搭上新能源的风口，成为中外资金追逐的标的。B类股医药股强势，康方生物涨超54%，其它医药股也集体爆发。截至发稿，亚盛医药涨近10%，康希诺生物涨超8%，康方生物涨超7%，启明医疗、沛嘉医疗涨4%。
新纳入港股通的这6只B类股获内资大幅加持，其中，康方生物获涌入2400万股，诺诚健华、亚盛医药等也超过了1000万股。
消费股方面，光伏概念福耀玻璃大涨10%，新能源汽车类股票长城汽车涨8.8%，比亚迪涨8%，吉利涨7%，雅迪涨6.6%。
港股还能追吗？券商观点打架了招商宏观表示，港股投资应考虑全球基本面改善、流动性宽松、香港经济社会重回发展轨道且面临更大机遇等宏观逻辑，而非低估值优势。优质资产永远不便宜。中信证券表示，配置上，继续紧扣「顺周期」和「五大安全」两条主线，继续战略性增配性价比更优的港股，重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。不过，中金公司虽然对港股长期趋势仍保持积极看法，但 他表示，近期急涨后从超买和卖空等指标看市场都已显得有些打得过满，因此后续不排除短期「歇一歇」再出发。在此背景下，我们继续建议在新老经济板块间均衡配置，并关注结构性机会，如选择港股特有的新经济板块，受益于强劲出口和消费复苏的行业、以及部分周期性板。中信建投更是直呼，在全球经济曲折回升的背景下，港股会波动回升。中信建投表示，港股并非绝对的价值投资洼地。对于银行、地产等前景相对暗淡的行业来说，港股并没有估值优势。消费、医药等行业港股更贵。我们认为：大陆投资者选择美团、小米、腾讯、港交所等A股稀缺标的。
中金：除资讯科技及电讯业外，港股日常消费行业有这些必选标的
年初至今伴随港股的关注度持续升高，大陆投资者持续透过港股通投资港股优质资产，截至2021年1月22日，港股通净流入资金规模已达约2300亿元。根据测算，按港交所一级行业来看，本轮港股资金流入主要流向资讯科技业与电讯业，主要由于腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)、美团-W(03690.HK)、京东集团-SW(09618.HK)等新经济龙头市值集中，虹吸效应较明显。
除上述两行业外，其他各行业年初至今亦有较多南下资金涌入，中金港股日常消费板块年初至今累计涌入约61亿港币。
港股必选消费板块整体特点：
1）主要为非白酒标的，涉及子行业众多，主要包括软饮料、啤酒、休闲食品、乳制品、方便食品、调味品、生活用纸等；
2）大多数公司在其所在业务范围内均处于市场领先地位，新消费标的偏少，传统消费品公司占比较大；
3）拥有部分稀缺优质资产：如$农夫山泉(09633.HK)颐海国际(01579.HK)，行业空间广阔、公司竞争力突出；
4）相比A股，港股必选消费成熟型公司估值较低，高股息为稳健投资者提供另一投资选择。
中金日常消费板块中，伴随南下资金增持，部分公司股价年初至今实现较好收益，如中国飞鹤、颐海国际、农夫山泉等。但部分公司股价仍面临小幅回调，包括华润啤酒、青岛啤酒股份，中金判断可能由于QDII资金与外资减持导致。
此外，其他部分公司股价取得较高收益率，如H&H国际控股、中国食品、维达国际、统一企业中国、周黑鸭、达利食品等，预计主要由QDII资金与外资增持所致。
招银国际：偏好落后的周期板块和个股
近期经港股通南下资金踊跃，是推升港股的重要动力，南向交易占港股大市成交比率升至逾三成。不过，南向交易成交急增，很多时候与恒指拐点同步出现，或意味恒指拐点稍后将至。
恒指近期急升后，2021年预测市盈率升至13.5倍，接近过去十年之预测市盈率峰值。虽然恒指纳入更多增长股，有助估值稍微上升，但港股整体估值不再便宜，不过预期短期内仍有上升动力。
回顾历史，在2015年4月及2018年1月两次股市升浪的后段，皆由金融、能源及内房股份跑赢大市。招银国际认为：
1) 券商受惠于股市活跃，目前市帐率低于历史平均水平；
2) 保险同样受益于强势股市；
3) 内房因市场对贷款上限反应过度而落后大市；
4) 部份板块或出现行业内轮动，看好某些板块内的落后股份。
广发香港：行情扩散，布局顺周期涨价+科技
趋势上：业绩预期上修、 海外风险下修、人民币升值预期以及AH高溢价共振，港股新一轮牛市启动：
（1）20Q4盈利上修：20年国内经济 修复带动港股中资股盈利从四季度开始触底并进入回升周期。经验数据显示，在盈利回升周期，港股市场的Beta要大于其他市场。
（2）海外风险下修：港股对海外风险较为敏感。随着疫苗落地、拜登顺利交接、民主党控制国会，全球政策不确定性指数持续回调。
（3）当前中美利差仍处于历史最高点附近，人民币仍有较强升值预期，外资更加倾向于买入中资港股资产。
（4）截止本周末收盘，恒生AH溢价指数仍高达134.8%，将继续驱动南下资金买入港股 优质资产。
结构上：南下资金集中持仓港股优质资产，但在科技+顺周期等领域，行情广度也在扩散：
年初以来南下资金累计净流入超1800亿元，不过主要集中在部分优质标的：腾讯控股(00700.HK)、中国移动(00941.HK)中国海洋石油(00883.HK)、中芯国际(00981.HK)、美团-W(03690.HK)总共5家公司的南下资金合计流入额占比超过70%。
南下资金持续流入带来AH指数溢价收敛，近期AH溢价收敛的行业主要集中在具备产业趋势的科技+盈利预期修复的顺周期（建筑、地产、化工、轻工、金融、机械）。