近日,美国股市经历了一场剧烈波动,科技股重挫领跌市场。

当地时间7月24日,美股三大股指集体收跌。道指1.2%,标普500指数跌2.3%;纳斯达克指数暴跌3.6%,创下2022年12月以来的最大单日跌幅。美股“七巨头”股价全部下跌,特斯拉大跌12%。

美国股市暴跌触发卖出信号,市场预测交易员可能减持数百亿美元股票。对此,高盛发出预警:卖出美股,无论市场走势如何。

高盛集团交易部门的最新模型显示,标普500指数和纳斯达克等基准股指已突破触发大宗商品交易顾问(CTA)卖出信号的门槛。

高盛全球市场部门董事总经理兼战术专家Scott Rubner在一份给客户的报告中指出,他们已对未来一周美国市场可能出现的各种情境进行了模拟,包括市场持平、上涨以及下跌等情形。

据高盛分析,如果股市继续下跌,这些遵循规则的交易员可能会在全球范围内减持高达329亿美元的股票,其中79亿美元将直接流出美国市场。即便市场出现逆转,CTA仍计划卖出9.02亿美元的美国股票,显示出市场看空情绪的浓厚。

更为严峻的是,Rubner进一步估计,如果空头势力占据上风,股市在接下来的一个月内持续下跌,趋势交易员可能会从全球股市撤资多达2190亿美元,其中671亿美元将撤离美国市场。这一数字无疑给市场带来了巨大的抛售压力。



高盛策略团队截至2024年7月24日的模拟

与此同时,市场波动率持续上升,进一步加剧了投资者的恐慌情绪。华尔街恐惧指标VIX在周三激增14%,自7月以来已累计上涨逾30%。波动率的飙升不仅反映了市场的不确定性增加,也迫使那些依赖波动率控制策略和卖出波动率的交易所交易基金(ETF)进行减仓操作。

Rubner形容这些基金在当前市场环境下“不再是橄榄球场上的教练,而是四分卫”,需要更加灵活和迅速地应对市场变化。

此次抛售也正值市场接近季节性疲软期。就历史而言,8月上半月是一年中表现最糟糕的两周之一。Rubner指出,“8月是一年中被动型股票基金和共同基金资金外流最多的月份。随着买家弹药耗尽,被动资金流入将停止。”这一季节性因素叠加当前的市场情绪,使得股市前景更加黯淡。