雅居乐宣布债务违约

本文来自微信公众号：界面新闻 （ID：wowjiemian），作者：王妤涵，题图来自：视觉中国

又一家民营房企“爆雷”了。

5月14日盘前，雅居乐在港交所发布一则内幕消息称，鉴于公司面临的流动性压力，未能如期支付2020票据的有关利息，并预期将无能力履行其境外债务项下的所有付款义务。

公告显示，该笔优先票据分别为2020年10月8日及2020年11月10日发行，于2025年到期，总额为4.83亿美元，利息为6.05%。

据悉，原本这笔票据的利息应在4月13日支付，但一个月前雅居乐没有支付。按照有关条款，利息支付可以有30日的宽限期，所以5月13日为宽限期的最后一天。

这也是雅居乐第一次正式宣告其在公开市场债务违约。

受此影响，今日早间开盘后，雅居乐股价大跌，截至下午收盘，雅居乐股价报0.61港元/股，下跌12.86% ，总市值约30.78亿港元。

公告显示，此次未能支付相关利息或会导致雅居乐的债权人要求加速偿还债务。截至目前，雅居乐方面尚未接获相关债权人就2020票据发出任何加速还款通知。

雅居乐方面表示，接下来公司将与债权人保持积极沟通，并将积极探讨最佳的解决方案以实现长期持续发展，以维护各持份者的利益。

雅居乐成立于1992年，并在2005年于香港联交所上市，由陈氏家族成员经营，并通过家族信托持有雅居乐逾66%权益。曾与碧桂园、恒大、富力、合生创展一同被称为“华南五虎”，是一家老牌民营房企。

雅居乐一向保持着稳健的经营风格，但随着房地产行业进入深度调整期，楼市销售的持续下行，雅居乐也不可避免地陷入经营和债务危机之中。

2022年，雅居乐迎来上市后的首次亏损，全年营业收入540.34亿元，同比减少了26.01%；毛利10.01亿元，毛利率下降至1.9%，归属股东净亏损达到了149.81亿元。

2023年，雅居乐的业绩继续下跌。全年营业收入433.1亿元，同比减少了19.85%；合约销售金额同比减少30.55%到453亿元；但净亏损较2022年同期有所收窄，达约127.77亿元。

进入2024年以后，从前4个月的销售情况来看，依旧不太乐观。

据雅居乐集团未经审核的营运数据显示，今年1~4月，公司预售总值（包括集团的合营/联营公司以及使用“雅居乐”品牌的销售项目）为65.5亿元，较2023年及2022年同比分别下降了68.0%及73.9%，降幅进一步拉大。

销售的承压也给雅居乐现金流带来了不小的压力。

截至2023年末，雅居乐共拥有现金及银行存款125.53亿元，但抛开39.16亿元的受限资金后，能动用的资金只有86.37亿元，仍存在较大缺口；短期债务258.7亿元，较2022年底增加7.7%，现金短债比为0.5，而剔除受限资金后的现金短债比仅为0.3。

据不完全统计，包含此次违约的2020优先票据，目前雅居乐共有9笔境外债存续，规模合计约39.57亿美元，其中包括4笔永续债、1笔可转换债券和4笔美元优先票据，另外还有4只境内债，合计超过60亿元。

“即使面对中国房地产行业的困境与融资及再融资愈趋困难所带来的流动性压力，集团一直努力不懈以最大限度减低对业务营运的影响并履行偿债义务”，雅居乐方面表示。

2023年雅居乐分别发行了12亿元的中债增公司债、5亿元的CDS债券和2亿元的担保债券；同时也分别在3月和5月获得银团贷款再融资，合计超过82亿港元。

“总体来说，雅居乐过去的路线还是比较稳健的，当前出现此类问题说明企业需要积极关注风险方法。尤其是从房地产行业当前发展来说，政策利好不断，但是要反映到企业端，是有时间滞后的，这个空档期就需要企业做好经营工作”，易居研究院研究总监严跃进对界面新闻表示。

与大多数出险房企一样，对于雅居乐来说，解决债务难题和保交付是接下来工作的重中之重。

雅居乐在公告中表示，将继续全力并有序切实推进项目交付，维持集团的正常营运。

据悉，2023年，雅居乐在海口、陵水、广州等60个城市、120个项目，累计交付超7.2万户；2024年以来，雅居乐也有重庆、广州、昆明等多个城市的多个项目被当地住建部门明确纳入“白名单”之中。

而对于债务问题，雅居乐方面则表示，正在考虑所有可能的行动，包括但不限于针对集团境外债务制定全面债务管理解决方案，并将聘请外部财务顾问及法律顾问，以协助本集团评估集团的资本结构及流动性状况（作为本次行动的部分），寻求可行的境外债务整体性解决方案。集团将适时积极与境外债权人就潜在解决方案进行沟通。

本文来自微信公众号：界面新闻 （ID：wowjiemian），作者：王妤涵