靴子落地，金科股份主动走向了重整。


2月21日晚间，金科股份（000656）发布公告，称金科股份、重庆金科分别向重庆第五中级人民法院递交了重整申请相关材料，五中院在审查后接收了其重整材料。


金科股份表示，公司重整申请被法院接收后，公司将合法合规稳步扎实推进重整工作，系统化解决公司债务风险，推进公司加快实现良性循环。


目前金科股份负债多少？


2023年三季报数据显示，其负债合计为2271亿元，而有息负债的数据，在2023年3月为680.56亿元，一年内到期的有息债务余额为368.14亿元。


金科股份在2020年时候，销售额曾一度高达2234.9亿元，位居全国房地产销售额排名第十六位（克而瑞数据），而在2023年，金科股份的销售额已经掉至221.4亿元，排名掉至六十五位。


三年时间，销售额十倍缩水，金科股份遭遇了前所未有的难关。而作为金科股份的创始人、总设计师的黄红云，这场重整能否成功，也是其继和融创孙宏斌争夺金科股份控股权之后，又一场背水一战。


一、金科股份、重庆金科主动发起重整


这并不是金科股份第一次重整。


2023年5月22日，金科股份收到债权人重庆端恒建筑工程有限公司发来的《告知函》。端恒建筑合计持有金科股份作为承兑人的商业承兑汇票约2791.5万元，经多次催收后，金科股份均未予以承兑兑付。


端恒建筑认为，金科股份虽不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但作为上市公司仍有一定的重整价值，故向重庆市第五中级人民法院申请对金科股份进行重整。


当时端恒建筑的重整申请，截至目前为止，重庆五中院都尚未有相关通知或裁定。


不过，从2023年7月开始，金科股份主动谋划重整。


在2023年7月31日，金科股份董事会和监事会就审议通过了《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》，此后更是成立专项小组积极推进各项工作，并系统性开展了债务人财产状况和债权债务全面调查、与意向投资者签订《战略投资框架协议》并按照协议稳步推进各项工作、与债权人沟通、制定维稳预案等工作。


2024年2月21日，金科股份正式向重庆市第五中级人民法院递交了重整申请相关资料，五中院审查后接收公司重整申请材料（案号为（2024）渝05破申129号）。


图片来源：金科股份公告，金科股份公告主动发起重整申请


金科股份表示，重整申请材料被法院接收后，公司将合法合规稳步扎实推进重整工作，系统化解决公司债务风险，推进公司加快实现良性循环。


同时，金科股份也表示，递交的上述重整申请是否被法院裁定受理尚存在不确定性。


不过，市场普遍认为，此次主动申请，证明金科股份已经做足了功夫。


按照重庆市第五中级人民法院印发的《预重整工作指引（试行）》规定，企业向法院申请重整并同时提交预重整申请需满足“一完成、三基本”要求。


“一完成”具体是指完成债务人财产状况债权债务等全面调查，“三基本”是指已基本确定意向投资人、主要债权人基本同意、重组协议基本可行。


此前金科股份已经和长城国富置业有限公司签订《战略投资框架协议》后，双方已按协议约定成立工作小组，建立协调联系机制，并根据协议约定开展各项尽调及准备工作。


金科股份曾在公告中表示，重整不同于破产清算，是以挽救债务人企业、恢复公司持续盈利能力、保护债权人合法权益为目标的司法程序。


重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，目前市场已有大量上市公司重整成功案例，均取得了良好的经济和社会效果。金科股份将积极支持配合相关工作，各方相向而行，尽快推动，既化解公司存量债务风险，也保护全体债权人和出资人的合法权益。


对于目前是否有更多的投资人、重组方案等问题，金科股份董秘办对时代周报记者表示：“有相应的工作专班在对此进行工作，我们所知信息已经全部进行了公告，可以关注后续重整进展公告。”


北京市中闻重庆律师事务所高级合伙人周渝对时代周报表示：“从目前金科股份主动发起重整来看，证明市场和意向投资人是相对有信心的。首先法律和司法解释严格禁止通过破产和重整逃废债务。其次，从重庆破产法庭和五中院此前很多指引来看，预重整是对于庭外和解的司法确认，要求非常严格，需要‘三清晰一明确’。很多成功的重整，通过尽调、谈判和审计前置解决，是有利于债务债权的快速确认和化解，社会层面要相信破产法庭的公正，相信专业机构的操守。”


同时，对于为什么分了上市公司和重庆金科两个主体同时申请重整，周渝对此分析认为：“这是一种法律手段，首先上市公司是债权人和意向投资人的法律权利义务平衡的一个平台，也有利于保护股民；其次重庆公司也纳入重整，随着重整方案的提交债委会，未来我们会看到，重庆公司可能是主要的债务和担保人，纳入预重整将有利于金融债权人，从‘实质合并’角度推断， 也不排除微调重整的范围的可能。”


按照重整的相关规定，债权人向法院申请破产重整的，人民法院收到申请后，应该自收到破产申请之日起十五日内裁定是否受理。


如果法院裁定受理重整申请，应当自裁定作出之日起五日内送达申请人。法院在收到重整计划草案后，应在三个月内召开债权人会议对重整计划进行表决。这也意味着，金科股份是否重整，将在二十日内见分晓。


不过，从目前的债务重整流程来看，即便正式进入重整，全部盘活仍然将是一个漫长的过程。


毕竟，作为一家曾经全国前二十大销售额的大型房企，金科股份的债务问题也不容忽视。


二、超六百亿有息负债压顶，黄红云背水一战


金科股份2023年三季报显示，其负债合计为2271亿元，负债和股东权益合计为2603亿元，股东权益合计为332.1亿元。


除开公司整体负债超过2000亿，金科股份所面临的有息负债也是高企。


2023年3月末，金科股份披露，其合并报表范围内总有息负债规模为680.56亿元，其中一年内到期的有息债务余额为368.14亿元。


图片来源：金科股份公告，金科股份截止2023年3月有息负债规模680.56亿元


当时，金科股份同时称其中有311.11亿元有息负债完成了展期工作（含已达成期限调整意向的有息负债）。在最新2023年9月29日的数据中，完成有息负债展期总金额增长至356.35亿。


这个成绩已经实属不易。不过，相较总量比例来说，这意味着仍有一半的有息负债未能实现展期。


除了有息负债，金科股份还面临众多的合同诉讼。


金科股份2023年半年报显示，截止到2023年8月底，金科股份及其子公司连续十二个月收到的、作为被告的诉讼、仲裁，金额为373.98亿元。


此后，金科股份又陆续披露了多起诉讼，从2023年9月到2024年2月19日，新增诉讼共计97.96亿元。


2023年9月底，公司作为被告被诉或第三人的案件涉及金额30.18亿元；2023年10月底，公司作为被告被诉或第三人的案件涉及金额15.12亿元；2023年12月，公司作为被告被诉或第三人的案件涉及金额27.52亿元；2024年2月，公司作为被告被诉或第三人的案件涉及金额25.14亿元。


按此累计计算，金科股份目前作为被告被起诉的诉讼金额总计至少达到471.94亿元。


和负债、诉讼相比，目前金科股份累计获得的专项借款资金额度显得杯水车薪。


截至2023年12月末，金科股份各区域公司已累计获批国家及地方政府专项借款资金额度超40亿元， 其中超36亿元可用资金已拨付至项目公司。


曾经的金科股份，在2020年时候，销售额曾一度高达2234.9亿元，位居全国房地产销售额排名第十六位（克而瑞数据），而在2023年，金科股份的销售额已经掉至221.4亿元，排名掉至六十五位。


作为金科股份创始人、总设计师的黄红云，曾经也面对融创孙宏斌的“兵临城下”，而现在，又是一场鏖战。


本文来自微信公众号：时代财经APP （ID：tf-app），作者：周松清，编辑：戴鹭