继2023年底国有大行、股份行纷纷下调存款利率后,新年伊始,多家中小银行跟进调整。


从调整幅度来看,多数中小银行各期限定期存款利率下调幅度集中在10~30个基点的区间,且调整后整体利率水平仍高于大行及全国性股份行,在大行3年定期挂牌利率跌破2%时,部分中小银行调降后的3年期利率还在3%以上。


其中,部分中小银行仅针对中长期存款利率进行调整,例如都江堰金都村镇银行仅下调了5年期存款利率10个基点;北京怀柔融兴村镇银行下调5年期整存整取存款利率50个基点,其他存款产品利率保持不变。



北京怀柔融兴村镇银行2023年6月(上图)与当前(下图)执行利率情况对比。图片来源:官方微信


此外,《每日经济新闻》记者注意到,部分中小银行在下调中长期存款利率的同时,短期存款利率却在逆势调升。


例如,湖北麻城农商银行最新二年期、三年期、五年期利率分别为2.1%、2.5%、2.5%,相较此前降幅分别为10个基点、20个基点、20个基点。而最新的三个月、半年期的利率分别为1.6%、1.8%,较此前分别调升了10个基点、15个基点。


一、中小银行跟进调整存款利率整体水平仍高于大行


进入2024年,新年伊始,多家中小银行跟进下调了存款利率。


A股上市农商行常熟银行(SH601128,股价6.28元,总市值172.13亿元)日前于官网更新存款利率,自2024年1月1日起执行。该行整存整取3个月、半年、1年、2年、3年、5年各期限利率分别为1.31%、1.55%、1.7%、1.9%、2.3%、2.3%。相较此前的降幅与大行相同,1年以及以内下调10个基点,2年期下调20个基点,3年、5年期下调25个基点。


此外,还有多家非上市中小银行也于近日公告称,自2024年1月1日起调整人民币存款挂牌利率。


新疆伊犁农商银行调整后,一年、二年、三年、五年存款执行利率分别为1.55%、1.75%、2.05%、2.1%,对比此前分别下调15个、25个、45个、30个基点。


桐庐恒丰村镇银行调整后,一年、二年、三年、五年整存整取利率分别为1.95%、2.25%、2.8%、2.8%,对比此前分别下调10个、20个、25个、25个基点。


《每日经济新闻》记者注意到,部分中小银行仅针对中长期存款利率进行了下调。例如,都江堰金都村镇银行仅下调了五年期整存整取利率10个基点至3.8%。北京怀柔融兴村镇银行将5年期整存整取存款利率调整为3.05%,较此前下调了50个基点,且调整后该行5年期整存整取利率已低于3年期的3.5%,其他存款产品利率保持不变。


事实上,部分中小银行自去年以来已多次调整存款利率。湖北京山农商银行公告称,自2024年1月1日起调整人民币存款利率,二年、三年、五年利率分别为2%、2.5%、2.45%,较之前相应期限均下降10个基点。记者梳理该行相关公告发现,2023年以来,该行已进行多次存款利率调整,每次会涉及部分期限产品利率的调降,去年4月初时该行三年及五年定期存款利率还在3%以上。


二、有银行下调中长期存款利率、上调短期利率专家:平衡成本收益的同时吸引存款客户


此外,记者注意到,部分中小银行在下调中长期存款利率的同时,短期存款利率却在逆势调升。


例如,湖北麻城农商银行自2024年1月1日起执行的定期存款利率,二年期、三年期、五年期利率分别为2.1%、2.5%、2.5%,相较2023年9月8日该行调整部分存款产品利率后的降幅分别为10个基点、20个基点、20个基点。而最新的三个月、半年期的利率分别为1.6%、1.8%,相较该行去年7月15日起执行的利率水平则分别调升了10个基点、15个基点。




湖北麻城农商银行当前(上图)与前期(中下两图)利率对比。图片来源:官方微信


黑龙江桦南农商银行自2023年12月31日起调整人民币存款挂牌利率,二年、三年、五年整存整取利率分别为1.95%、2.36%、2.42%,较此前分别小幅下调5个基点、4个基点、3个基点。而最新一年期整存整取利率为1.8%,较此前上升10个基点。


萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊认为,中小银行揽存不易,在顺应市场利率变化趋势时,选择降低中长期存款利率,适当提高短期存款利率,是一个折中方法。


中国企业资本联盟副理事长柏文喜对记者表示,这一现象反映出中小银行在市场竞争中的策略调整,旨在平衡成本和收益,同时吸引更多的存款客户。当前银行业竞争激烈,大型银行和股份制银行纷纷下调存款利率,中小银行也需要跟随市场趋势进行调整。


一方面,中长期定期存款利率较高,对银行的负债成本影响较大,下调中长期定期存款利率可以降低吸收存款的成本,优化负债结构;另一方面,一年及一年内的存款利率相较此前有所提升,可能是中小银行为了吸引短期存款客户而采取的策略,通过提高短期存款利率,中小银行可以吸引更多的短期资金,稳定存款基础,增加银行的现金流量。


中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平对记者表示,部分中小银行采取不对称调整的策略,即下调中长期存款利率,上调短期利率,反映出中小银行存款定价的自主性、灵活性得到提升,能够根据自身市场地位和资产负债配置目标、约束条件等因素决定不同存款产品的利率;同时,也表明中小银行正大力提升付息成本精细化、专业化管理水平,通过灵活的定价强化被动负债的主动管理,探索符合自身实际的资产负债配置策略。


可以看到,中小银行在跟进此次调整后,整体存款利率水平仍然高于大行及全国性股份行,部分中小银行三年、五年期利率还在3%以上。例如,广西上思农商银行自2024年1月3日起调整整存整取产品人民币存款挂牌利率,调整后一年、二年、三年、五年利率分别为2%、2.45%、3.15%、3.25%,较此前相应期限均下调10个基点。


三、大行三年定期存款挂牌利率进入“2%”以内


2023年以来,主要商业银行经历了三轮“降息”。当年6月和9月,6家国有大行和12家全国性股份行先后两次下调人民币存款利率,并带动中小银行存款利率下调。在2023年接近尾声时,新一轮存款降息再度引发市场广泛关注。



2023年12月22日、23日,工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行以及招商银行先后下调了人民币存款挂牌利率,且延续了期限越长、降幅越大的特点。


其中,工、农、中、建、交这五家大行的定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点,分别至1.95%和2.00%,二年期下调20个基点至1.65%,三个月、半年和一年期利率均下调10个基点,下调后分别降至1.15%、1.35%和1.45%。此外,通知存款挂牌利率下调20个基点。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点。


邮储银行的半年和一年期利率下调10个基点后分别降至1.36%和1.48%。其余期限的挂牌利率调整情况与上述大行相同。


招商银行调整后的人民币存款利率与上述工行等大行一致。


随后,多家全国性股份行宣布从2023年12月25日起下调人民币存款挂牌利率,加上稍早前已下调的招商银行,12家全国性股份制银行均已下调人民币存款挂牌利率。


从调整幅度来看,大部分股份行的下调幅度与大行类似,一年定期存款利率下调10个基点,二年期下调20个基点,三年和五年期降幅最高,为25个基点。


下调后,多家股份制银行一年期整存整取定存挂牌利率为1.65%,相比大行1.45%的利率高20个基点;平安、浙商、渤海、恒丰四家股份行两年期整存整取利率为1.90%,略高于其他股份行,比六大行1.65%的利率高25个基点;三年期和五年期存款利率水平,多数股份行也高于六大行。


四、机构:大势所趋银行资负两端利率下降仍有空间


对于这一轮存款利率下调的驱动因素,业界的共识之一在于:为缓解银行业普遍面临的息差收窄困境。


据国家金融监督管理总局数据,截至2023年三季度末,商业银行净息差已降至1.73%,创历史新低。


信达证券研报提及,在有效信贷需求不足、年初存量信贷重定价、中央经济工作会议“促进社会综合融资成本稳中有降”的政策导向下,未来银行资产端定价仍将面临一定压力。为保持银行合理利润和净息差水平,在负债端呈现存款定期化的趋势下,银行通过降低存款利率来节省负债成本成为大势所趋。且在年初“开门红”集中揽储之前调降,有助于提升定价效果。


图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄


据万联证券研报测算,截至2023年11月,住户端和企业端合计定期存款约151万亿元,假设平均利率下调15个基点,估算节约银行年化利息支出约为2265亿元。预计在未来1~2年存款重定价的过程中逐步释放,相对更利好定期存款占比较高的银行。


中泰证券展望称,银行资负两端利率下降仍有空间,LPR(贷款市场报价利率)与存款利率互相影响,负债端利率与政策利率保持平衡。从近期LPR以及存款利率的调整来看,央行下调LPR两次,接着大行下调挂牌存款利率两次,一方面负债端适配资产端下调,同时也为资产端进一步下调打开空间。


本文来自微信公众号:每经头条 (ID:nbdtoutiao),作者:李玉雯,编辑:段炼、陈旭、杜波