本文来自微信公众号：芯智讯 （ID：icsmart），作者：浪客剑，原文标题：《ASML二季度中国大陆营收占比升至24%，浸没式DUV销量环比大涨56%！》，题图来自：视觉中国
7月19日，荷兰光刻机大厂ASML公布了2023财年二季度财报，该季度净销售额为69亿欧元，同比增长27%，环比增长2%，接近此前给出的指引（65至70亿欧元）上限；净利润为19亿欧元，同比增长38%，环比下滑0.7%；毛利率为51.3%，超出之前给出的（50%至51%）指引上限。
ASML总裁兼首席执行官Peter Wennink表示，“我们第二季度的净销售额为69亿欧元，处于我们指导的高端，毛利率为51.3%，高于指导水平，主要是由于该季度额外的沉浸式DUV收入。事实上，我们销售的浸没式光刻系统比我们预期的要多。除此之外，我们在第二季度开始确认浸没式光刻系统的快速发货的收入，也给了我们一些额外的销售额和利润。因此，这也就是第二季度毛利率数据良好的原因。”
DUV销量大幅增长，来自中国大陆收入占比大幅增长至24%
从具体的收入来源看，按设备技术划分，ASML二季度来自ArFi设备（浸没式DUV光刻设备）的营收占比为49%，相比今年一季度增长了高达19个百分点。EUV设备的营收占比为37%，相比今年一季度降低了17个百分点。这或许与一季度ASML披露，除NXT:1980系列外，其他浸没式DUV光刻机将受荷兰政府出口管制有关。
从具体的各类型设备的销量来看，ASML二季度EUV设备销售了12台（相比一季度减少了5台）、ArFi设备销量为39台（相比一季度增长了14台，环比增长56%），ArFdry设备销量为6台，KrF设备销量为43台，i-Line设备销量为13台。与一季度相比较，ArFi设备销量增幅最大，增加了14台。
对于为何二季度EUV销量下滑和DUV设备销量的大幅增加，Peter Wennink解释，“虽然我看到一些初步的报告显示，一些终端市场似乎正在触底。但我们的客户仍在处理相对较高的库存，客户的产能利用率也处于低位。在我们的EUV业务中，我们看到需求时机发生了一些变化。这在很大程度上是由晶圆厂的准备情况推动的。可能一些晶圆厂还没有准备好，为什么？存在技能问题。
当然，宏观经济形势也有一些因素，人们对这种半导体下降周期的持续时间有些担忧。在DUV上，需求仍然高于我们的生产能力。当然，DUV也受到了我在EUV上所说的话的影响。因为我们已经看到了行业中不同细分市场的需求出现了一些挤出。
然而，我们的中国客户在过去两年中的需求满足率远远低于50%。所以，我们的中国客户说：我们很乐意接受别人不想要的机器。因为他们的工厂已经准备好了。因此，当有可用的设备时，他们会拿走这些设备。所以，总的来说，我们的DUV业务看起来仍然相当强劲。”
从终端应用来看，二季度来自逻辑芯片制造领域的设备销售收入占比高达84%，来自存储芯片制造领域的设备销售收入占比降至16%，相比一季度减少了14个百分点。这应该与自去年下半年以来，存储芯片市场持续下滑，导致三星、SK海力士、铠侠、美光等头部存储芯片厂商大幅削减资本支出，并开始减产存储芯片有关。特别是三星，在今年二季度开始了大规模的存储芯片减产。
从地区来看，ASML二季度来自中国台湾的销售收入占比为34%，相比一季度降低了15个百分点；来自中国大陆的销售收入占比为24%，相比一季度的8%，大幅增加了16个百分点，增长了200%，这似乎也进一步印证了前面的猜测；来自美国的销售收入占比为10%，相比一季度减少了5个百分点；日本和EMMA地区的销售收入占比均为2%，相比一季度均增长了1个百分点。
Peter Wennink解释称：“由于持续的宏观经济不确定性，我们不同细分市场的客户目前更加谨慎，不过预计他们的市场稍后会复苏。此外，复苏斜率的形状仍不清楚。然而，我们高达约380亿欧元的积压订单为我们应对这些短期不确定性提供了良好的基础。”
另外，第二季度的安装基础业务收入为13亿欧元。二季度的净预订量为45亿欧元，其中16亿欧元为EUV设备。来自存储厂的新增订单占比环比提升了10个百分点。
三季度及全年指引
ASML预计，第三季度净销售额在65亿欧元至70亿欧元之间，毛利率约为50%。预计研发成本约为10亿欧元，SG&a成本约为2.85亿欧元。
“由于DUV收入强劲，尽管不确定性增加，ASML预计2023年将实现强劲增长，净销售额将增长30%（相比一季度时预期的25%增加了5个百分点），毛利率与2022年相比略有改善。”Peter Wennink表示。
关于出口管制
对于荷兰政府正式出台的新政策，Peter Wennink在财报会议上回应称，“这或多或少与我们一个季度前沟通的内容一致。我认为这本身并不是什么大意外，它将于9月1日生效，涉及我们所说的先进DUV浸没系统，即ASML NXT:2000i和后续编号的产品。这与EUV无关，因为EUV之前就已经受到出口限制。”
Peter Wennink进一步表示：“一些媒体报道说，美国政府正在考虑采取一些额外措施。这当然是推测性的。我们不知道它是什么。要想真正得到最终的答案，我们只能等待。但据我们所知，它不会对我们之前所说的产生重大影响。因此，总的来说，当你审视出口控制措施的总体情况时，我们预计2023年不会产生重大影响。但不包括我们在去年资本市场日期间给出的长期前景。”
DUV快速发货收入确认提前
在今年二季度ASML通过快速发货的形式（先交付给客户，然后在客户那里进行相关测试，完成后确认收入），运送了一些浸没式DUV和EUV。
但是，Peter Wennink表示，在浸没式DUV测试方面，ASML与客户达成了协议，基本上会有一个简化的测试协议。客户认为，当ASML将机器从荷兰工厂运出时，基本上可以确认收入。而不是在客户现场进行安装时收取收入。这就意味着ASML在2023年将会有7亿欧元的原本属于后确认的收入入账。
此前，ASML认为从2023年推迟到2024年确认的收入将会是一季度时所预测的30亿欧元，现在实际上需要推迟到2024年确认的金额要减去7亿欧元，即为23亿欧元，而这些递延的金额都是EUV销售额。也就是说，由于发货速度快，递延收入现在只适用于EUV设备。
2023年DUV销量将增长50%，EUV销量将增长25%
基于此，Peter Wennink预期，在DUV系统上，预计将比之前提到的375个单元运送更多的系统。除此之外，ASML还可以在运输时确认收入，而不是在客户现场安装DUV浸没系统时确认收入。总的来说，这使得ASML今年的浸没式DUV销量更高。
“我们最初预计今年DUV销量将增长30%，但现在将增长50%。因此，DUV业务比我们之前所说的要健康得多。至于EUV系统，我们看到需求在时间上发生了一些变化。在很大程度上是由工厂准备情况驱动的。制造厂还没有准备好，所以我们会稍后发货（这里似乎印证了此前台积电要求EUV延迟发货的传闻）。这意味着，今年EUV收入最初40%的增长率将降至25%左右。”Peter Wennink说到。
在基础安装方面，当客户减少已安装基础设备的利用率时，也就不需要进行升级，这也反映了宏观经济形势以及客户对升级的谨慎或保守态度。因此，ASML预计今年的装机数量与去年相比将保持不变，而不是原来预期的5%的增长。
基于更高的DUV销量，EUV销量的下滑，持平的安装数量，ASML预计2023年总销售额将同比增长30%，高于上个季度预测的25%增长率。
2024年及更远期预期
Peter Wennink表示，“如果你看看2024年，它将受到宏观经济发展的驱动。我们之前说过，宏观经济显示出更高的利率、更高的通货膨胀数字，以及对衰退的一些担忧。这实际上意味着，我们都认为今年会看到的，将是2023年下半年的复苏，我认为这将是今年晚些时候，这就是现在的普遍看法。”
“ASML有一个非常坚实、强大和健康的积压订单，价值约380亿欧元。最重要的是，当我们看到客户对我们的坚定需求，以及明年的良好积压订单时，我认为我们看到了2024年非常明显的增长机会。然而，考虑到所有增加的不确定性，我认为现在给出2024年的任何预测还为时过早。当我们处于半导体下行周期时，这是正常的。我们必须一个季度接一个季度地逐季度进行研究。我们将密切关注复苏的拐点。”Peter Wennink说道。
对于2024年之后更远期的预期，Peter Wennink认为，“当你考虑人工智能时，其中一些大趋势甚至比我们想象的更重要。但这不仅是人工智能，也是能源转型，是汽车的电气化，是工业物联网。它是由传感器和执行器驱动的一切。因此，实际上，我们看到整个半导体领域都有非常强劲的增长。无论它是成熟制程的还是先进制程的。由于这些大趋势，我们仍然对去年年底给出的远期目标充满信心。”
ASML此前预计，到2025年，其销售额将达到300亿至400亿欧元，毛利率将在54%至56%之间。如果看到更远的2030年，销售额预计将在440亿至600亿欧元之间，毛利率将在56%至60%之间。
“我们对ASML公司的长期未来有着非常强大的信心，甚至更强大的信心。”Peter Wennink非常有信心地说道。
本文来自微信公众号：芯智讯 （ID：icsmart），作者：浪客剑