本文来自微信公众号：经济观察报 （ID：eeo-com-cn），作者：胡艳明，头图来自：视觉中国
6月份，银行面临上半年冲时点的需求，继续加大个人消费贷的营销力度，通过发放利率券、多人团购等形式开展“花式”营销，甚至出现了3.5%以下年化利率的新低。
“叮！您的3.48%消费贷款优惠券将于6月30日失效……”
“温馨提醒，XX贷利率优惠券年利率（单利）3.48%赠与活动即将到期，额度可高达20万，无需抵押，不提款不计息！”
银行个人信用贷款的营销短信，在2023年上半年行将结束的时点发送得格外密集。
北京市民小李对此有些心动——低至不到3.5%的利率，这在此前是不敢想的。
今年以来，伴随着利率水平下降，银行个人信用贷款的利率犹如“下台阶”般节节走低。二三月份，部分头部银行的个人消费贷（多为信用贷款）的最低年化利率已经“破4”，降至“3字头”。6月份，银行面临上半年冲时点的需求，继续加大个人消费贷的营销力度，通过发放利率券、多人团购等形式开展“花式”营销，甚至出现了3.5%以下年化利率的新低。
“上半年消费贷利率走低，主要是市场利率中枢下移，与同业激烈竞争推动。上半年为支持经济复苏，政策靠前发力，市场流动性合理充裕，市场利率回落。”对于个人消费贷利率持续走低，北京地区的股份行研究员对经济观察报记者分析道，他预计，三季度经济复苏动能有望增强，加之部分银行净息差压力大，消费贷等信贷利率下行空间受约束。
一、消费贷利率破3.5%
近期，记者在北京西城区的几家银行走访了解到，6月份以来，有多家银行开展个人消费贷“年中大促”或者“狂欢618活动”，还有银行祭出互联网公司的打法，比如给用户发放利息优惠券、邀请多人进行团购等形式发放信用贷款。
例如，交通银行的宣传内容显示，于6月1日至6月30日期间，推出“惠民贷年中庆典活动”。“新批额的优质单位新客户可获得一张3.24%的提款年利率券（单利），新批额的其他新客可获得一张3.6%的提款年利率券（单利）”。
以往，“6·18”活动大都是全民购物节，以电商等平台为主。今年很多商业银行也参与进来，推出限时信贷优惠活动。几家股份行中，民生银行推出“狂欢6·18活动”，在6月2日-6月28日进行利率优惠，“新客”单笔提款1万(含)以上可享受单笔年化单利3.48%优惠利率。“新客”指在该行有消费微贷额度但未提款的客户或当期新审批客户。
招商银行在6月1日至7月31日期间推出“闪电贷6.8折年中大促”活动，在活动期间建额成功的新客户可享受6.8折优惠，最高30万额度，年利率低至3.6%；广发银行则推出了“拼团贷”，2-4人的团获得单笔8.8折券；5人及核批后享受以上固定利率券3.8%，但宣传页也标注了提前还款会收回利息优惠。
中信银行的一位客户经理告诉记者，其每个季度都会给客户发一些“利息券”，在使用了利息优惠券后，贷款后会在原有利率的基础上进行打折。
在今年春节后，多家银行的消费贷利率较年初有较大幅度下调，部分银行的消费贷最低利率已降至4%以下。6月份，大多数银行的消费贷“价格战”、正酣，大部分都维持在4%以下，利率在3.6%-3.9%之间，但是低于3.5%的情况，是非常少见的。交通银行给予优质新客户的3.24%，创出了消费贷利率的新低。
“最近来咨询业务，还有做这个消费贷的客户挺多的，相对来说，行里批贷也比较容易。”另外一家股份行的客户经理告诉记者，他说，但是如果想要银行宣传的最低利率，他没办法保证，因最低利率对客户的公积金缴纳额度、本人负债率都有一定的要求，很少有人能满足那些条件。
6月20日贷款市场报价利率（LPR）迎来降息。当日中国人民银行货币政策司发布公告，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年6月20日 LPR为：1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%。
在LPR降息后，有银行跟进下调信用贷款利率，6月25日，工行北京分行发布消息称，“工银融e借”年化利率低至3.55%，较此前利率下降10BP。
一位北京地区的股份行研究员认为，上半年消费贷利率走低，主要是市场利率中枢下移，与同业激烈竞争的推动。
二、银行的考量
对于消费信贷的资金流向，多家银行均在贷款宣传页面或者合同中提示，严禁用户购房或股市投资，消费信贷可用于诸如日常消费、房屋装修、购买家电、汽车等个人消费领域。例如，民生银行提示，“民易贷严禁用于投资/购房领域，一经发现，收回贷款”。
一直以来，监管严禁个人消费贷款流入房地产市场。去年下半年以来，监管部门也公布了多张行政处罚罚单，处罚原因涉及个人经营贷款、个人消费贷款违规流入房地产市场、个人经营贷款制度不审慎等。
“以前银行的政策是要求严格监管消费贷的用途，卡得非常严，比如每个月，不管办了几笔业务都要上报。但现在感觉银行的政策在鼓励做消费贷。”北方地区一家股份行的分行管理层人士告诉记者。他谈到，现在全行的信贷投放是个难题，当地银行市场又比较饱和，所以他们一直在思考各种的创新形式，在对公业务和零售业务上都得发力。
北京一家股份行的个人贷款客户经理李宇近期也做了几笔个人信用贷的贷款，他认为，“现在问题是银行有钱放不出去。”
李宇告诉记者，他们最近也一直在关注同业的情况，感受到行业竞争比较激烈。比如他看到有的银行最低信用贷能给到3.2%左右的利率。但是据他了解，并不是每个人都能贷到这个价格，因为优惠价格会设置很多的要求，比如银行白名单客户、优质客户等。不仅有门槛要求，并且，很多低利率的信用贷款也是有条件的，比如要求等额本息的还款方式。
很多银行则是采用了先还利息、后还本金的方式。李宇介绍，“比如我们银行的是3.6%左右，这个贷款的还款方式是：前期每月还利息，最后一个月还本金。以贷款10万、银行批贷2年为例，这种方式是第一年前11个月每月先还300元左右的利息，到第12个月，把本金和该月利息一次性还清。到第二年，再重复类似的还款方式。”
目前个人消费贷等信用贷款的年限大都在3年左右，2023年，监管部门对于消费贷和经营贷的贷款时间也拟进行规定。
1月6日，银保监会（现国家金融监督管理总局）发布《固定资产贷款管理办法（征求意见稿）》《流动资金贷款管理办法（征求意见稿）》《个人贷款管理办法（征求意见稿）》《项目融资业务管理规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。其中提及，根据信贷业务实际，“三个办法一个规定”适度拓宽流动资金贷款与固定资产贷款用途及对象范围。在贷款期限方面，个人消费贷款期限不得超过5年，个人经营贷款期限一般不超过5年，对于贷款用途对应的经营现金流回收周期较长的，最长不超过10年。
而且李宇也提醒记者，很多银行的低于4%的利率是因为使用了优惠券，或者活动期间的价格，但是要注意很多细节：例如，客户申请30万的信用贷，但是只提款了10万，那可能不会享受到利率优惠；或者客户申请了三年的信用贷，但可能只是在第一年有利率优惠，在后两年可能就没有这个优惠，贷款利率会恢复到“原价”。
三、继续“内卷”支持消费
从宏观数据来看，2022年的信贷投放情况来看，居民贷款的增长较慢。今年2月份，平安证券的研究报告指出，2022年全年消费贷和按揭贷表现较弱为主要拖累，按揭贷增速继续回落，仅同比增长1.2%，消费贷款增速环比下降1.3个百分点至4.1%；经营性贷款增速环比回升0.4个百分点至16.5%。
到了2023年，一季度居民信贷改善较为明显。其中，受益于居民消费继续修复，金融机构大力推动消费类金融产品创新，以及个体商户经营活动恢复，主要由消费贷和经营贷构成的居民短贷在3月同比多增2246亿。
早在今年3月份，记者了解到，以几家国有大行为代表的多家银行也推出了消费贷利率的优惠活动。例如，建设银行的“快贷”产品，当时年化利率最低为3.85%；中国银行主推的个人消费类贷款产品“随心智贷”的年利率最低至3.85%；农业银行“网捷贷”最低年利率降至3.65%等，在第二季度，银行继续推出消费贷利率优惠活动，并针对银行白名单客户有额度提升。
到了今年4月，居民贷款再度转为负增。其中，居民短贷负增1255亿，同比少减601亿。东方金诚首席宏观分析师王青认为，除受季节性因素和信贷节奏调整影响外，也反映出当前消费修复力度依然偏缓，居民消费心理仍较谨慎。
到了今年5月居民端融资依然较弱，尤其是居民贷款的中长期贷款增长疲弱，5月增加3672亿元，其中，短期贷款增加1988亿元，中长期贷款增加1684亿元。短期贷款包括消费贷和个人经营贷等5年期以下的贷款。中国银行研究院研究员梁斯认为，居民短贷的新增与五一假期带动居民消费意愿提升有关。
5月15日，央行在《2023年第一季度货币政策执行报告》中表示，下一阶段要“推动企业综合融资成本和个人消费信贷成本稳中有降”。
上述股份行研究员认为，目前国内消费和需求处于恢复阶段，经济复苏离不开金融支持，市场流动性保持合理充裕。此前央行降息，引导市场利率中枢下移，有望带动消费贷利率适度下调，但预计三季度经济复苏动能有望增强，加之部分银行净息差压力大，消费贷等信贷利率下行空间受约束。
“从去年七八月份到今年上半年，感受到信用贷利率一直在走低。预计下半年利率也不会有抬升的迹象，类似的信用贷优惠的活动肯定也会继续开展。”李宇告诉记者。
（应采访对象要求，李宇为化名）
本文来自微信公众号：经济观察报 （ID：eeo-com-cn），作者：胡艳明