本文来自微信公众号：每经头条（ID：nbdtoutiao），记者：李硕、段思瑶，编辑：裴健如，视觉：陈冠宇，排版：裴健如、马原，原文标题：《10月新能源车市掀“造星”运动！特斯拉与宁德时代双双突破“万亿”关口，政策加码下行业已步入“1到N”新阶段》，题图来自：视觉中国
10月，新能源汽车市场热度不减。
在中国，当月新能源汽车销量同比增长134.9%，再创历史新高，比亚迪单月新能源车销量破8万辆，宁德时代（300750.SZ）市值破万亿元，被冠以“万亿宁王”的称号。
在欧洲，德国电动车10月渗透率首次突破30%，创下新高，法国和英国的电动车渗透率环比也有所提升，表明欧洲汽车电动化进程仍在不断提速。
基于中、欧两大新能源汽车市场的同频共振，多家机构认为，随着电动化和智能化加速，汽车行业竞争格局将发生较大变化，新势力、头部自主和特斯拉等有望胜出，自主崛起逻辑不变。同样，汽车上游零部件行业格局也将重塑，顺应产业趋势的公司有望成长为国际巨头。
比亚迪单月销量破8万辆
值得一提的是，10月我国新能源汽车市场渗透率继续维持历史高位，为16.4%，新能源乘用车市场渗透率为18.2%。1~10月，我国新能源车渗透率提升至12.1%，环比提升0.5个百分点。
“10月新能源车销量与前期保持一致，基本不受芯片短缺影响，呈现独立自强的良好特征。新能源车与传统燃油车走势形成强烈差异化的特征，实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市加速向新能源化转型的步伐。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示。
分车型看，10月新能源车市呈现出中、低端车型稳步提升的趋势。其中A00级电动车批发销量为9.4万辆，在10月纯电动车整体销量中的占比为31%；A0级电动车月度销量细分数据首次公开，为5.1万辆；A级电动车在当月纯电动车整体销量中所占份额为25%，保持相对稳定；B级电动车销量环比10月降低8%至7.9万辆，在当月纯电动车销量中占比为26%。
分品牌看，10月国内新能源乘用车市场依旧“百家争鸣”，共有6家企业批发销量破万辆。其中，比亚迪以8.03万辆的成绩稳坐头名；特斯拉中国则凭借5.44万辆的批发销量位列第二；第三名上汽通用五菱的销量为4.21万辆；上汽乘用车、广汽埃安和小鹏汽车则分别以2.41万辆、1.21万辆和1.01万辆的销售成绩分列四至六位。
值得注意的是，宏光MINIEV车型当月零售销量为4.78万辆，超过上汽通用五菱品牌的单月批发销量。崔东树在接受采访时表示，这主要是因为9月上汽通用五菱品牌经销商批发量较大而零售量较低，致使部分车辆在9月批入10月售出，才出现了上述情况。
除小鹏汽车月销继续破万辆外，10月哪吒、理想、威马等新势力车企销量同比和环比数据也表现不俗。其中，哪吒汽车10月交付新车8107辆，跻身造车新势力第一梯队。理想汽车10月交付量则为7649辆，环比上升7.82%。但蔚来10月销量遭遇“腰斩”，仅为3667辆，排名造车新势力第五位。
相较而言，主流合资品牌中“南北大众”的新能源车零售销量为1.63万辆，占主流合资品牌新能源车总销量的72%。豪华品牌中，宝马新能源车10月销量为4283辆，表现亮眼，其他合资与豪华品牌则仍待发力。
中信证券研报认为，当前国内新能源汽车市场景气度延续较高水平，产品从“好用”转向“实用”，助力汽车市场电动化渗透率提升。中信证券预计2021年我国新能源车全年销量为320万辆，同比增长133%；中长期看，我国新能源汽车产业已经从补贴驱动跨越至市场驱动，从“0到1”的导入阶段步入“1到N”的成长阶段。
动力电池装机量同比增长近1.6倍
10月，我国新能源车出口表现同样喜人。
中汽协数据显示，今年1~10月，我国新能源车出口25.5万辆，实现较大幅度增长，其中10月新能源车出口增长贡献率为43.3%。
数据显示，10月我国新能源汽车出口量超过千辆的有特斯拉中国（约4.07万辆），上汽乘用车（6659辆）和比亚迪（1026辆），其他车企新能源车出口量也在持续走强。
“目前，我国新能源汽车出口价格不低于外资品牌，充分说明中国汽车品牌竞争力在增强，这提升了中国品牌的海外市场份额。”中国汽车工业协会副总工程师许海东表示。
值得注意的是，特斯拉品牌在10月批发销量中只有大约25%的车型被中国消费者买走，其余75%则出口海外，与9月销量构成形成反差。有分析认为，特斯拉内销与出口呈现着“季末保国内、平时供海外”的特征，即每个季度上半段生产的新车主要用于出口，下半段则会更多投放在本土市场。
在此前的2021年第三季度财报会议上，特斯拉方面表示，整个第三季度，中国一直都是特斯拉的主要出口中心，特斯拉在中国的产能已大幅提高。目前，上海超级工厂正在进一步优化，以提高生产效率，并将继续推动上海超级工厂关键零部件的本地化。
新能源汽车销量火爆的同时，上游动力电池装机量也“同频共振”。据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，今年10月，我国动力电池装机量为15.4GWh，同比上升162.8%，环比下降1.8%。
其中，三元锂电池10月装车7.0GWh，同比上升104.3%，环比上升13.5%；磷酸铁锂电池装车8.4GWh，继续维持对三元锂电池的优势地位，同比上升249.5%，环比下降11.6%。
“磷酸铁锂电池主要具备安全性高、经济性好、原材料来源相对广泛等突出优势，除商用车配套外，今年磷酸铁锂电池在乘用车市场应用占比提升是其逆袭的主要原因。不过三元锂电池和磷酸铁锂电池配套选用要对车型性能与成本进行综合考量，目前看磷酸铁锂电池具有一定的增长潜力，但二者均有自己的适用领域，未来都不会被对方完全取代。”中国汽车工业协会秘书长助理兼技术部部长王耀表示。
具体到动力电池供应商来看，10月我国动力电池装机量排名前三的企业分别是宁德时代、比亚迪和国轩高科。行业集中度方面，10月我国新能源车市场共计39家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加两家。排名前3、前5、前10的动力电池企业动力电池装车量占总装车量比例分别为75.5%、83.6%和91.8%，行业集中度较上月有所降低。
充电基础设施方面，2021年10月，我国新增公共充电桩1.8万台。截至2021年10月，全国充电基础设施累计数量为225.3万台，同比增加50.4%；换电站保有量1086座。
值得一提的是，10月德国电动车渗透率首次突破30%，创下新高，法国和英国的电动车渗透率环比也有所提升，表明欧洲汽车电动化进程仍在不断提速。
其中，特斯拉10月在德国、法国、瑞典、挪威、荷兰、意大利、西班牙、英国、瑞士、丹麦、芬兰11个国家销量约为0.28万辆左右，预计欧洲整体销量在0.3万辆左右，季节性销量波动特征明显。
平安证券分析认为，随着中国上海工厂加大出口以及德国柏林工厂的投产，特斯拉在欧洲市场的产能问题将得到大幅缓解，助力其在欧销量维持高增长。
美国市场方面，据Marklines发布的数据，受能源政策利好影响，10月美国新能源车销量约为5.52万辆，创单月历史新高，环比增加24%。其中，特斯拉10月在美销量为2.71万辆，同比提升38.5%，市场份额同比提升1.1个百分点；福特Mustang Mach-E销量为2848辆，大众ID系列销量为1900辆，极星品牌销量为551辆，均与特斯拉表现存在较大差距。
国融证券认为，下半年以来美国新能源相关政策持续推动，使得新能源汽车月度销量屡创新高，预计2022年美国市场大概率会复制 2020年欧洲新能源车销量的爆发式增长，2021~2023年美国新能源车销量有望达到 60 万辆、120万辆和180 万辆。
汽车股普涨，个别股落后
10月，资本市场中，汽车板块势头良好。
A股市场中，比亚迪（002594.SZ）领涨整车板块，市值增加了1799亿元，总市值逼近9000亿元关口，紧随其后的长城汽车（601633.SH），市值也增加了上千亿元。长安汽车（000625.SZ）、广汽集团（601238.SH）和上汽集团（600104.SH）同样表现不俗。反而在9月市值逆势飘红的北汽蓝谷（600733.SH）10月市值却缩水了26.15亿元。
港股市场中，“北汽系”的北京汽车（01958.HK）在H股整车板块独自下跌，市值蒸发近10亿港元。登陆H股不久的小鹏汽车（09868.HK）和理想汽车（02015.HK）则上涨势头颇猛。“老将”吉利汽车（00175.HK）“不甘示弱”，10月市值增长461.59亿元。而市值连跌数月的恒大汽车（00708.HK）在10月则止住了下滑脚步。
10月“蔚小理”在美股市场也是顺风顺水。其中小鹏汽车（XPEV）股价涨幅最高，市值增加了近百亿美元；理想汽车 （LI）紧随其后，蔚来（NIO）股价则相对增幅较小。10月，小鹏汽车总交付量约为1.01万辆，同比增长233%，连续两个月交付破万辆。而蔚来汽车随着江淮蔚来合肥制造基地生产线的升级，11月产量将恢复正常水平。
特斯拉（TSLA）10月在美股市场的领跑表现显而易见，月股价涨幅43.65%，市值增加3259.95亿美元，总市值突破万亿美元。
当地时间10月25日，美国汽车租赁公司赫兹发布消息称，计划订购10万辆特斯拉汽车和部分充电设施。受此消息影响，特斯拉当日股价大幅上涨12.66%，报每股1024.86美元，市值突破1万亿美元，成为继苹果、亚马逊、微软和谷歌之后美国又一家市值超万亿美元的上市公司，也是第一家达成此业绩的汽车制造商。
如果说，特斯拉是10月美股市场的“明星股”，那么A股市场10月的“明星股”非宁德时代莫属，其市值接近1.5万亿元。公开资料显示，宁德时代已经超越贵州茅台（600519.SH）成为公募基金头号重仓股。
宁德时代之外，亿纬锂能（300014.SZ）、国轩高科（002074.SZ）等动力电池股市值也增加了上百亿元。根据Wind数据，截至10月29日收盘，79家锂电池公司均披露了三季度业绩报告。其中，65家公司实现前三季度归母净利润同比增长，占比约82%。
财信证券分析师杨甫预判，从配置角度，因新能源汽车高景气度，叠加四季度多款智能汽车上市，部分新能源汽车产业链个股有望获得资金青睐。
政策为市场注入强心剂
10月，资本市场的强力表现，从侧面说明了新能源汽车的高景气度依然持续。
杨甫认为，短期来看，市场受缺芯的影响依旧严峻，但芯片短缺最困难的时候已经过去，后续汽车产销量有望稳健回升。中期来看，随着新能源汽车渗透率不断提升，销量不断超预期，我国全年新能源汽车销量预期已经提高至320万~340万辆。
平安证券在研报中也表示，随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。
多家券商认为新能源汽车行业继续保持高景气度，是市场和政策不断带来的信心。10月美国汽车租赁公司赫兹向特斯拉订购10万辆汽车，以建立其电动汽车租赁车队，这笔交易将为特斯拉带来42亿美元的收入，是有史以来最大的电动汽车采购，锁定了特斯拉约10%的年产能。
特斯拉近期新增业务订单的上涨，为全球新能源汽车行业及相关子行业发展注入了有力的强心剂。因为新能源汽车趋势的愈发加强，对汽车芯片、器件、显示终端、被动元件等领域均形成强力业绩带动。尤其是随着晶圆厂汽车芯片供应逐步增加和新建厂将陆续投产，汽车芯片短缺局面显著缓解，从而带动新能源汽车产销量实现第二阶段的高速增长。
政策方面，10月21日，上海市人民政府关于印发《上海市关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的实施方案》的通知，明确要打造绿色物流，全面完成国三柴油货车淘汰，中心城区载货汽车、邮政用车等全面使用新能源汽车，加快完善充电桩、加氢站等配套设施建设等。
10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》提出，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。
万联证券分析师周春林认为，公共领域汽车新能源化趋势有望持续提升国内新能源汽车销量，中长期来看，我国新能源汽车销量有望维持高速增长。
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