要搞清楚这个背后的原因，可能还得从全局的角度，去寻找共同点，比如说印度现在也缺煤，那跟我们可能原因不一样，但或许也有一些共同点，如果能找到这些相同点，那对于后面的局势发展，可能能看的更清楚。但是，随着能源危机原因的梳理，我发现这里面有一个问题，尤其让人担心，那就是紧随其后的会不会出现全球性粮食危机？可能出乎很多人意料，它们之间也存在逻辑链条，现在第一环可能已经开始松动了。美国破坏了全球供应链其实在这次能源危机出现之前，不是没有征兆的，毕竟能源是我们人类的生存基础之一，在此之前，其他产品的供应危机就已经出现了，但是呢这些东西，种类不同，是点状发生的，大部分时候人们还没把它们内在的逻辑联系起来。比如最早出现的，是芯片短缺。只不过芯片这个东西，它还不是一个最终的产品，所以跟人们的生活还隔了一段距离，但是每一个应用很广泛的东西，一旦出现短缺，它都最终会影响到实际生活，而且恢复起来，需要比较长的周期。从今年6月份开始，美国的通胀就超过5%了，后来人们分析推动涨价的原因，有一个很重要的影响因素，就是二手汽车大幅涨价，不仅如此，租车价格，甚至打车的价格都大幅上涨，而这些价格看起来不相关，实际上背后都是因为今年生产的新车不够，所以很多要买新车的只好去买二手车，就推高了二手车的价格。买不到车的人增加了，只好租车或者打车，这又推高了租车和打车的价格。而这背后的影响原因，最后却都是因为芯片短缺。很多汽车大厂都拿不到芯片，只好停产，于是新车就出现短缺了。而这一次全球汽车厂家的芯片荒，各个国家的影响还不一样，受影响最大的可能就是美国和日本。
下面这是美国的情况：
据美联社报道，当地时间9月2日，通用汽车公司宣布，由于芯片短缺，公司15座北美装配厂中的8座，将在接下来两周内暂停生产。此外，福特汽车公司也宣布，未来两周将暂停在堪萨斯城装配厂生产皮卡，密歇根和肯塔基州两家卡车工厂将削减轮班班次。日本也好不到哪去：据日本媒体报道，半导体短缺的影响进一步扩大，本田9月17日宣布，预计8～9月在日本的工厂汽车产量将比原计划减少6成，10月上旬将减产大约3成。丰田汽车8月份宣布，由于芯片短缺，8月份和9月份，他们在日本的14座工厂将因为芯片短缺而不同程度的停产，最长停产时间长达11天。10月份，丰田全球汽车产量将减少33万辆，占到原生产计划的4成。同样是汽车生产大国，德国的情况要好一点，而我们作为汽车生产第一大国，虽然也受影响，但影响应该是最小的。这里面又是啥原因呢？其实搞清楚了这个问题，对于其他的各种短缺也就基本知道个大概了，因为它们虽然产品不同，但短缺背后的逻辑，有共同点。这里面有两个最大的共同点，一个是疫情，我们后面会详细说。还有一个，就是美国系统性的破坏了全球供应链的稳定。
以芯片来说吧，这个小玩意在以前几乎没出现过大规模短缺的问题，因为它的产能非常集中，主要的芯片大厂，一般最少都提前3-6个月就排生产计划了，他们也是按需求提前进行产能扩张，所以基本上不大会出现严重短缺的情况。但是美国非要拿芯片来卡我们，他制裁了几个大厂，那这么一搞，就形成了连锁反应，弄得人心惶惶，国内各行各业的大厂，为了以防万一，都开始屯芯片。这也是这次芯片荒国内厂家影响偏小的原因，歪打正着了。而美国，日本的厂家，本身他们是过去全球化的主要推动者，也是主要受益者，他们参与打造了全球供应链，把成本降低。在过去二十年，经过不断的磨合，全球供应链几乎达到了效率最高，成本最低的一个相对最优水平。这样把基础生活用品的价格压到了极限，这也是全世界通胀都很低的主要原因。美国搞全球供应链，跨国公司为了压低成本，推行一个概念，叫零库存。就是把仓库建在供应商那里，把库存的成本转移给供应链，这是一个极端化成本的管理办法。控制成本，搞零库存，在这个世界上做得最好的，就是日本。但这次美国，日本的汽车厂，一方面疫情起来后，担心销售不好，减少了芯片采购，然后又过度依赖供应链，没啥芯片库存。最后等下游消费转好了，再开始排产的时候，才发现芯片要排产，那得排队，都排到2022年去了。除了芯片供应链，是美国人为破坏之外，其他的也有类似的原因。美国提高关税，很多跨国公司把采购订单转到东南亚，越南，印度这些国家，生产也跟着往哪边跑，结果那边疫情没控制住，生产停了，订单又往回流。这么来回折腾，全球供应链就不稳定了，大家的预期出现了变化，原本要扩产的，可能犹豫了，原本的长期订单，变成了短期。一个点出问题好修复，很多个点都出问题，那就很容易导致全球出现系统性的供应链危机。所以你看到美国，一会是缺芯片缺车，一会是缺手纸，一会又是麦当劳肯德基缺鸡，这些玩意看起来都不相干，但是在全球供应链这个系统里，最后必定是相互影响的，哪里薄弱，哪里就先出问题。
这个全球供应链，是二十年不断完善建立起来的，美国现在三五年之内要大调整，那美国国内就必然要做好各种物资出现短缺涨价的心理准备。说到这里，很多人就会有疑问，这跟能源短缺看起来也没毛的关系啊，实际上就是有很大关系。疫情加速去库存我在前一篇文章《用数据说话，深度分析缺煤缺电的真实原因，事实和你想的不一样》中，用数据分析了我们缺电的主要原因，就是因为今年以来国际订单大量转移到我们这里，导致用电量大幅增加，超出了煤炭供应弹性空间的上限。而这种国际订单来回转移，就跟全球供应链预期不稳定有关系。说白了能源生产计划，就跟芯片一样，一般来说它也是跟下游的生产计划配套的，一旦剧烈波动，调整起来没那么快。这一点上，印度可能就是受相同的因素影响，他们上半年疫情严重，生产很多都停了，订单又流出，那下半年的能源生产计划自然就削减了，但是现在疫情缓和，生产逐渐开始，猛不丁的，你让印度的电厂从哪去弄煤发电？
这是全球供应链的不稳定带来的破坏性，当然还叠加了另一个因素，就是疫情，它加剧了这个影响，用经济学上的说法，它可能会改变库存周期。所谓库存周期，就是整个供应链上，从生产到销售的各个环节，其实都会有一部分库存，用来保证正常的周转。工厂的叫工厂库存，如果加上各级经销商，消费者手里的叫社会库存。这就跟我们小时候做的那个数学题有点像，生产是不断的在上游灌水，消费就是不断在下游放水，库存就是水池里的水，这个增加减少是有周期性的。疫情带来的问题，就是让很多工厂预期消费不好，于是减少投资减少生产，这里面本来是个市场调节的过程。但是美联储搞印钞发钱，就是刺激下游消费，结果全世界都出了一个相同的问题，下游消费受影响小，上游生产反倒受影响大。这么一搞，就是水池里进水少，出水多，那消耗掉的，就是社会库存。这不是最可怕的，比这更可怕的是疫情把这个节奏统一了，也就会带来一个大问题，随着疫情逐渐缓解，从下游开始就会出现集中补库存，然后逐渐往上传导，就会出现水池干了，越缺越补，越补越缺，价格就会炒到天上去。
话说回来，现在很多就是从下游开始传导，一点一点往上，最后传到最基础的能源上，发现能源也短缺了。能源的生产，不管是石油，煤炭，还是天然气，这都是重资本支出行业，不管是价格，产能，都有周期性，而且周期都比较长，几年到十几年不等。根据国际能源署(IEA)发布的《2021全球能源投资报告》，受油价下跌影响，各石油生产公司对2020年投资做出了大幅下调。鉴于持续的财务压力，项目实施的实际困难以及某些供应链的中断，与2019年相比，全球上游行业的油气投资可能下降了近三分之一。
去年减少了近三分之一的资本支出，到今年下半年才反应到人们的日常生活上来，就算现在开始追加投资，那么很可能得两年之后才能见到成效。更何况，现在美国还在搞重组供应链，全世界对未来的预期还是不稳定，敢不敢追加投资，心里都没底。能源危机的事，估计短时间内会有一定缓解，大家都会想办法把能增加的先开起来，但是如果这个弹性用完了，那后面就会很麻烦。具体到能源价格的走势上，可能就会是个反复震荡，不断走高的过程。一旦这样的情况出现，比能源危机更可怕的全球性粮食危机，可能也就不远了。粮食危机的第一环能源跟粮食生产有啥关系呢？现在全世界的粮食市场，需求是相对稳定的，哪些国家每年必须要进口多少口粮，这都比较固定。所以粮食的危机，不会在需求，只会出现在供应上。而现在全世界最大的粮食卖家，就是美国。美国农业都是机械化生产，各种机械都要用油，能源价格对生产成本肯定有影响，这个呢占比可能比较小，但另一个影响会大很多。这里面从能源到粮食的第一个链条，就是化肥。现在全世界的粮食生产都依赖化肥和种子，这两个东西是稳产的基础。美国每年的化肥施用量大概是2000万吨左右。
我们农业生产比较粗放，每年用量大概在5500万吨左右。而在化肥里面，用得最多的是氮肥，氮肥里面又有将近70%是尿素。
而生产尿素，我们国家主要用的是煤，美国和欧洲用的是天然气，全球尿素天然气路线的占85%，煤炭路线的为15%，一吨尿素约消耗600 立方的天然气左右，约占尿素成本的70%，美国和欧洲的天然气价格全球最高，因而，该地区的尿素生产成本最高，而这两个地区的尿素进口量占全球的30%。所以现在欧美天然气，我们煤炭，这些基础能源价格大涨，有一个产品受影响巨大，那就是尿素。国内尿素期货的价格从去年低点以来，已经翻倍。
欧美的尿素价格也在大涨，顺着这个链条下去，接下来是农药，农资。像农药是化工的下游产品，农资里面很重要的农膜，原料是聚乙烯，是化工类的的大宗商品，这些价格都跟石油价格密切相关。如果围绕粮食生产的化肥，农药，农资产品价格，全球都大幅上涨，意味着明年世界各国的粮食生产成本，都将大幅上升，那对全球粮食的产量和价格必然会产生影响。再加上美国西部这几年干旱加剧，明后年会发生什么呢？最后美国的农业生产，说破了天，就是出现天灾减产，他们保障自己那三亿人的生活，也是绰绰有余的。但是美国每年要向国际市场出口大约1亿吨粮食，对很多粮食依赖进口的小国家而言，如果美国减少出口，那就是灭顶之灾。而且国际粮食市场，跟其他任何东西都不一样，但凡有一点风吹草动，原本能出口的国家为了保险起见，也会暂停出口，这会加剧全球性的短缺和恐慌。我在年初的文章《美国会不会引爆下一轮经济危机？留意两个前兆，这个时间点最危险》里讨论过，未来经济危机的两个风向标，正是能源与粮食的价格。而一旦出现这样的局面，美国的态度究竟如何，值得深思。