潘石屹变卖SOHO中国的计划还是“黄了”。

9月10日，SOHO中国发布公告称，就此前高盛代表黑石集团全面要约收购一事，鉴于目前满足先决条件的进展不足，各方一致认为无法在最后截止日当天或之前满足先决条件且不会推迟最后截止日，故一致同意不作出要约。



这距离收购要约发出仅不到三个月。此前，6月16日，SOHO中国公告宣布，高盛（亚洲）有限责任公司代表黑石集团旗下公司Two Cities Master Holdings II Limited发出收购要约，将以每股5港元，最高现金代价236.58亿港元(约合30.48亿美元)收购SOHO中国91%的股份。其中，潘石屹夫妇将一次性套现142.81亿港元。

值得注意的是，当日公告提到，此次要约设置了3个先决条件：

一是，要约方就要约向中国国家市场监管总局提交经营者集中申报并获其受理，且该局根据中国反垄断法对要约予以批准或视同批准； 二是，至第一个先决条件达成之时，任何司法权区内不存在任何机构提起诉讼、调查、质询等，或不存在任何未执行完的法令、法规等，使要约出现无效、不合法等情况； 三是，自最近经审核综合财务报表日期起，至第一个先决条件达成之时，SOHO中国未发生任何重大不利变化。

不少业内人士认为，此次要约收购未能成功的主因，或是中国国家市场监管总局对该项交易进行立案审查。

据时代周报报道，IPG中国区首席经济学家柏文喜表示，反垄断审查一直没有结果，导致黑石对SOHO中国的要约收购超出了双方约定的期限。从实质上而言，主要是由于监管方态度不明，导致黑石对项目前景信心不足而放弃了收购，否则双方完全可以再继续延长要约时间的。

58安居客房产研究院分院院长张波也对北京商报表示，“由于收购需要向中国国家市场监管总局提交收购审查申报相关文件及材料，因此不排除由于未通过监管机构审查，是终结收购的重要原因。”

也有人将此次要约收购失败归因于整体市场的变化。

据协纵策略管理有限公司联合创始人黄立冲分析，导致要约中止的主要原因在于最近市场发生的一系列变化，如恒生指数下跌等，SOHO中国虽然没有下降很多，但受整体市场影响较大，“监管机构也不祝福这个交易。”

无论如何，在业内看来，黑石集团终止对SOHO中国收购要约，都不足以令人惊讶。从SOHO中国一波三折的要约收购进展披露中，可见一斑。

7月6日，SOHO中国对外发布公告显示，将延迟寄发综合文件有关此前黑石要约收购事项。8月6日，SOHO中国再度公告称，要约方（黑石集团）已于8月3日收到国家监管部门签发的通知，对黑石根据法律提交的申报，正式立案审查。9月6日，SOHO中国又公告，已提供进一步文件及材料，以回应监管机构关于补充额外信息的要求，而要约方已从中国国家市场监管总局获悉审查工作仍在进行。

事实上，这并不是黑石集团对SOHO中国提出收购要约的首度失利。早在2020年3月，SOHO中国就曾公告披露，该公司正在与海外金融投资者洽谈进行战略合作事宜，可能导致公司全部已发行股份作出全面要约。彼时的交易对象，便指向了黑石集团。

据当时的媒体报道，黑石集团正在与SOHO中国进行私有化谈判，价格为6港元/股，交易额共计约40亿美元；黑石集团还将接管SOHO中国的债务。

然而，仅两个月过去，彭博社报道，新冠疫情导致公司前景充满不确定性，黑石集团关于SOHO中国私有化的洽谈陷入停滞状态。最终，2020年8月，SOHO中国发布公告称，终止早前与海外金融投资者的要约私有化事项。

第一次收购无疾而终，第二次收购也宣告失败，SOHO中国还会继续“卖身”吗？

据财联社报道，一位研究机构高层表示，“此次黑石集团终止收购后，不排除SOHO中国会再次被潘石屹摆上货架，但未来是整体出售还是进行单个项目的买卖还未可知。”

而IPG中国区首席经济学家柏文喜认为，“在目前的状态下，SOHO中国很难再找到人接盘了，大概率只能继续自持经营或者散卖物业了，而SOHO中国上市地位也无继续维持的必要，退市也是大概率的事。”

目前，潘石屹和张欣夫妇仍共同持有SOHO中国63.93%股份，为第一大股东。潘石屹和SOHO中国面临的局面仍不轻松。

据悉，SOHO中国的核心资产为9个位于北京、上海的自持商办项目，包括位于北京的前门大街项目、望京SOHO、光华路SOHO、银河╱朝阳门SOHO 、丽泽SOHO，以及位于上海的SOHO复兴广场、外滩SOHO、SOHO天山广场和古北SOHO，总可租面积约为83.07万平方米。

从2021年上半年表现看，SOHO中国位于北京、上海运营稳定的投资物业平均出租率已由上年同期78%恢复至90%。不过，该公司仍面临营收下滑的问题。

2021年上半年，SOHO中国实现营业收入8.05亿元，同比下降45%；毛利约6.59亿元，同比下降18%；归属于股东净利润3.4亿元，同比上升67%；实现净利润约为3.43亿元，同比上升67%。

截至报告期末，SOHO中国现金及现金等价物约为14.92亿元，总资产711.09亿元，总负债约为332.46亿元；净资产负债率约43%，平均借贷成本约4.7%。

突发！潘石屹夫妇被美国人"抛弃"，118亿套现计划梦碎！SOHO中国发出重磅公告

自诩为“无产阶级”的“儒商”潘石屹，在众多大佬中无疑是最有争议的一位：国内“铁公鸡”，国外狂大方；多次喊话“年轻人不要着急买房”；一边屡次抛售国内各地的SOHO中国资产，一边却否认自己要“跑路”……

和讯财经见闻，

潘石屹夫妇118亿套现计划泡汤！黑石集团终止收购SOHO中国，曾多次变卖内地房产#SOHO中国 #潘石屹

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来源：视频号《和讯财经见闻》

单从这一点上来说，潘石屹确实“是个无产阶级，没有中产阶级的那些压力”。因为早在2005年，潘石屹就把名下SOHO中国的所有资产无偿赠送给了老婆张欣。1

黑石放弃收购SOHO中国 ，潘石屹夫妇套现梦又碎了潘石屹、张欣夫妇近118亿元的套现计划突生变故。9月10日，SOHO中国发布公告称，鉴于目前满足收购要约的先决条件进展不足，各方一致认为无法在要约最后截止日当天或之前满足先决条件，经各方一致同意，黑石集团终止对公司收购要约。此前的6月16日，SOHO中国刊发公告称，全球知名投资公司黑石发出全面收购要约，收购价格为5港元/股，最高支付对价为236.58亿港元（196亿人民币），其中潘石屹夫妇间接所持股份对价约为人民币118亿元。交易完成后，潘石屹夫妇方面将只剩下9%的股权。潘石屹与张欣 图片来源：视觉中国2

黑石集团终止要约收购

9月10日，SOHO中国发布公告，黑石集团决定不就收购公司股权作出要约。公告称，就此前高盛代表黑石集团收购本公司全部已发行股份的要约，鉴于目前满足先决条件的进展不足，各方一致认为无法在最后截止日当天或之前满足先决条件，各方也一致同意不会推迟最后截止日。为解除本公司在收购守则项下的持续义务并维持有序的股票市场，各方在咨询执行人员后决定并一致同意不作出要约。此前的6月16日晚间，SOHO中国发布公告称，黑石集团（NYSE：BX）向其发出收购要约，以取得SOHO中国的控股权；交易完成后，SOHO中国现有控股股东将保留9%的股权。根据公告，黑石集团拟以5港元/股的价格收购Cititrust Private Trust (Cayman) Limited （下称Cititrust）间接持有SOHO中国的28.56亿股股份，占SOHO中国已发行股本的54.93%，现金代价约为142.81亿港元（约合人民币117.69亿元）。Cititrust以信托受托人的身份持有SOHO中国63.93%股权，是SOHO中国的最大股东，潘石屹、张欣夫妇及其子女是该信托受益人。交易完成后，黑石集团将取代潘石屹夫妇成为SOHO中国的最大股东，后者持股比例将由63.93%降至9%。交易完成后，潘石屹和张欣将从SOHO中国董事会退任，不再担任执行董事，黑石集团将向董事会提名新的执行董事。根据年报，截至2020年末，SOHO中国每股净资产为8.37港元，据此计算，黑石集团上述收购折让40.3%。黑石集团是美国规模最大的上市投资管理公司，也是世界知名的顶级投资公司。这将是市值近6000亿人民币的黑石在中国最大的一笔房地产投资。“SOHO中国成立于1995年，现在持有并管理130万平方米商业物业。黑石十分看好SOHO中国在北京和上海持有的商业物业，以及一流的管理团队。”SOHO中国对此表示。到了8月6日，SOHO中国发布公告称，与黑石集团的236亿港元交易，获市场监管总局正式立案审查。

公告显示，8月3日，要约方黑石旗下Two Cities Master Holdings II Limited收到中国国家市场监管总局签发的通知，对要约方根据《中国反垄断法》提交的申报正式立案审查。值得注意的是，SOHO中国在第一份宣告黑石集团发起要约收购的公告中就已经指出，收购成功的先决条件之一就是要通过市场监管总局的经营者集中审查。如今，随着SOHO中国一纸公告，这一笔接近118亿人民币的交易告吹。

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SOHO中国彻底清仓传言不断

美国上市投资管理公司黑石集团这些年与SOHO中国一直“纠缠不休”，这家集团十分热衷投资中国的房地产市场。2019年11月，传言SOHO中国有意打包出售八处核心资产，即“八大金刚”项目，交易对象为黑石集团联合新加坡GIC公司成立的买方团，估值约500亿元。如果成功出售，意味着潘石屹将SOHO中国在中国境内的资产全部清仓，当时消息一出，瞬间引爆潘石屹套现离场的大猜想，不过SOHO对传闻予以了否认。后出于种种原因，黑石集团退出，SOHO中国又与高瓴资本传出‘绯闻’，但火速被高瓴无情打脸，自此打包卖“八大金刚”一事沉寂。值得注意的是，天眼查显示，在出售“八大金刚”期间，潘石屹仅用了28天密集注册了7家境外公司。

事实上，早在2005年，SOHO中国就开始逐步减少投资，并开始了撤离计划。一开始，潘石屹只是抛售SOHO中国的边缘资产，随后快马加鞭。在接下来的七年里，眼花缭乱地变卖资产大戏在SOHO中国上演。

2014年仅用三个月，潘石屹就为上海的两处资产找到了接盘侠，成功套现52.32亿元；2016年，潘石屹将SOHO世纪广场摆上“货架”；2017年出让上海虹口SOHO项目、凌空SOHO50%股权。一边卖资产一边缩投资，市场上关于潘石屹将彻底清仓的传言不绝于耳。据不完全统计，这些年SOHO中国通过出售资产套现350亿元。4

曾给哈佛、耶鲁大学捐赠1.9亿

否认“跑路”：我拿的中国护照，跑不了

在国内“铁公鸡”的潘石屹夫妇，在国外却十分大方。

2011年，潘石屹以7亿美元买下纽约曼哈顿广场旁的港务局长途巴士站办公大楼；2012年，又花6亿美元收购了曼哈顿公园大道广场49%股权。

2014年7月24日，潘石屹给哈佛大学捐赠1500万美金；当年10月29日，又给耶鲁大学捐赠1500万美金，累计捐了1.9个亿。

潘石屹捐赠的由头很像那么回事儿：捐给中国留学生的。但显然这并不能让网友满意，因为潘石屹的两个儿子分别在2018年、2019年就读了耶鲁大学、哈佛大学。



曹德旺曾意味深长地评价：“存在都是有道理的，潘石屹和他的太太都是鬼精鬼精的。”

2019年年底，中国房地产报曾报道，“清空核心资产”的消息发酵了，潘石屹曾为自己申辩：“说我跑了是谣言，跑不了。”

潘石屹称“目前经济环境不好，但是我相信经济大形势不会变，这个和自然变化一样。至于说我要跑的消息，大家不要相信谣言。我的护照一直是中华人民共和国护照。”

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谁会成为SOHO中国的接盘者？

近年来，潘石屹夫妇一直在为SOHO中国寻找接盘方。

2019年10月30日，SOHO中国盘中一度大涨27%。当日有消息称，SOHO中国正考虑以80亿美元出售其在中国的业务，接盘方正是黑石及相关财团。

次日早间，SOHO中国在港交所发布公告称，公司不知悉任何需公布的与集团资产出售相关的资料，但亦表示：“在投资物业组合的日常经营管理中，本集团会不时探讨集团所处主要市场的商业地产市场环境及潜在交易机会。”

2020年3月10日早间，黑石集团被传以每股6港元的价格私有化SOHO中国，交易价约40亿美元。SOHO中国亦公告停牌，临停前股价大幅上涨37.58%。

在随后3月13日的公告中，SOHO中国称在与海外金融投资者洽谈，以探讨进行战略合作的可能性。2020年8月，SOHO中国公告称此前提及的潜在交易已终止。

此后，又有消息称高瓴资本与SOHO中国进行了初步谈判，拟将其私有化。不过高瓴资本很快回应“无意将SOHO中国私有化”。

日前，SOHO中国发布的半年报显示，今年上半年公司实现营业收入8.05亿元，实现净利润3.4亿元。截至今年6月底，公司投资物业的账面价值约636亿元。