6月16日,有媒体援引知情人士消息称,黑石集团接近达成以约30亿美元估值收购SOHO中国的交易。对此,AI财经社向SOHO中国方面求证,截至发稿暂未收到回复。

6月15日上午9点,SOHO中国在港交所短暂停牌,市场推测除事关收购外,暂时无其他可能性。受此消息影响,停牌前公司股价连续9个交易日上涨创下近一年来新高,收盘报3.8港元 / 股,停牌前一个交易日股价日涨幅超15%。

一位业内分析人士告诉AI财经社,和去年初爆出的黑石集团欲以40亿美元收购SOHO中国相比,现在的价格相当于打了75折,“而且现在是后疫情阶段,全球大放水,企业收购的融资成本杠杆成本应该会低一些。”

据了解,黑石集团与SOHO中国的谈判始于2020年初,不到半年陷入僵局。据彭博社援引知情人士的话称,受当时新冠肺炎疫情影响导致公司前景充满不确定性,黑石集团关于SOHO中国私有化的洽谈陷入停滞状态。该知情人士透露,黑石集团有关私有化SOHO中国的谈判还处于初期阶段,一旦情况稳定之后可能会在之后重新启动谈判。此外,融资问题也是黑石集团与SOHO中国谈判的阻碍之一。

SOHO中国近年来频繁出售国内资产。公开资料显示,自2014年以来,5年间SOHO中国累计出售资产套现约人民币293.41亿元,且这期间未在境内再购入新项目。2019年,SOHO中国董事长潘石屹更是考虑以80亿美元出售中国最后八个核心资产。这被认为是SOHO中国要彻底退出中国市场的信号。不过从后来传出的交易情况看,潘石屹想要退出并不容易,他的期待值也在持续缩水。

从此次外界消息看,30亿美元的交易对价,若按照6.4的汇率粗略计算,折合人民币192亿元,平均到SOHO中国的八个核心项目,每个办公大楼的价格在24亿元。上述分析人士认为,黑石做投资前,一定会有非常详细的尽调,但以SOHO中国目前的出租率和项目租金价格,30亿美元的价值黑石或许“吃亏了”。

另有券商分析师表示,大宗交易一直是黑石的核心模式和核心能力。“当然黑石还可以把SOHO的资产拿到证券化市场上,未来也能使价格升高。”(文 | AI财经社 田晏林 编|董雨晴)


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兜兜转转一年多,黑石终究放不下SOHO中国这块曾经到了嘴边的“肉”。

6月15日,SOHO中国宣布停牌。一天之后,黑石洽购SOHO中国的消息再度传出。据彭博社援引知情人士消息称,此次黑石与SOHO中国的谈判已进入最后阶段,这笔交易的对价或为30亿美元。

消息继而称,SOHO中国最快会在本周内宣布这项交易,但由于尚未尘埃落定,交易亦有拖延或破裂的可能性。针对此次收购,时代财经向SOHO中国方面进行求证,截至发稿,尚未得到答复。

潘石屹想要卖掉SOHO中国几乎是街知巷闻的消息。去年至今,SOHO中国三度传出要被收购的消息。

去年3月,SOHO中国首度传出与黑石进行私有化谈判,黑石给出了一个十分诱人的报价,收购金额超40亿美元,这一报价较SOHO中国当时的市值高出逾一倍。另外,有资管人士向时代财经透露,黑石还将承担SOHO中国部分债务,整个交易涉资达到60多亿美元。

如果没有意外,一年多之前,精明的潘石屹夫妇早已经完成了高位套现。据时代财经了解到,彼时,黑石的收购资金全部到位,最后关头因外部不可控因素而匆忙叫停了交易。

交易告吹后,SOHO中国一直没有等到第二位买家,直至去年11月,市场中传出高瓴资本欲20亿美元私有化SOHO中国的消息,加上27.2亿美元的债务部分,收购的整体对价超过47亿美元,较黑石第一次的报价低了近20亿美元。

高瓴资本收购SOHO中国最终被证实为虚假消息,但资管人士分析,无论该消息从何而来,可以看出市场对SOHO中国的估值有了看低的趋势。

如其所言,此次黑石回头再谈收购的时候,传出的报价也较第一次减少了10亿美元。与此同时,相比去年3月,此刻SOHO中国的市值有所上升,按照停牌前最后的收盘价计算,其现有市值约为198亿港元,即25.5亿美元左右,而黑石最新报价仅比市值高出不到5亿美元。

“虽然黑石的报价降了10亿美元,但是这次成交的可能性很大。”前述资管人士向时代财经透露,SOHO中国体量足够大,且手头资产多处于一线城市核心位置,国内极少有类似的标的,这也是黑石一年多以来寻寻觅觅,最终回头与SOHO中国洽谈的主要原因。

根据SOHO中国年报显示,SOHO中国名下还有位于北京和上海的9个甲级写字楼项目,包括人气较高的外滩SOHO、望京SOHO、银河SOHO等。

不过,去年受到疫情影响,SOHO中国经营状况不甚乐观,2020年,其通过散售部分物业拉动营收,实现营收约21.92亿元,同比增长约19%,但租金收入同比下降16%,至15.37亿元。

此外,散售物业未能拯救SOHO中国的利润。去年,SOHO中国的税前利润约16亿元,同比下降约17%;毛利为13.9亿元,同比减少7.9%;净利润5.43亿元,同比出现腰斩,下滑幅度高达58.8%。