本文来自微信公众号：进深News（ID：leju-sydcsxh），作者：林振兴、陈嘉雯、王芊、张凯莉、兰玉婷、王伟，题图来源：视觉中国
龚莉没有悬念地得手了。
5月8日，雅居乐以15.3亿元摘得门头沟永定镇0087地块，楼面地价2.95万元/平方米。只有一家报名，底价成交。
一些同行看不懂龚莉此举，认为位置有些偏。但这位雅居乐北京区域总裁有自己的逻辑，“门头沟区域适合打造好产品，符合公司的气质”。
她很坚定自己的判断，希望在两天后的北京千亿供地中再有所斩获。数月以来，龚莉起早贪黑看地，详细研究了数十宗地块，还看好昌平、旧宫和长辛店三大区域。
土地是房企的生命线。当土地“集中”供地之后，地产商比任何时候更在意拿地这件事。因为，一旦在某个城市没有抢到地，意味着一年又将颗粒无收。目前，雅居乐在北京仅有一个在售项目，今年年底即将售罄。
眼下，土拍市场风云四起，从长春开始，广州、重庆、无锡、沈阳、杭州，数百家房企入场鏖战25天，最终成交217宗土地，总出让金额约3317亿元。
游戏规则首次改变，地产商们的内心带有恐慌。
在广州，出现320个马甲交了1300亿保证金抢一块宅地，有开发商硬是用了60个马甲都没摇上；在重庆，有22宗地成交溢价率超50%，最高溢价率达130%；在杭州，诞生了本地市场上第6宗百亿地块和至少33个红盘，并催生了一场“封顶+自持”狂欢。
这场土地盛宴的背后，房价又将走向何方呢？
激战背后的冷热
2021年集中拍地的“第一枪”，是在长春打响。时间定格在4月15日。
由于偏东北区域，人口外流，这片黑土地的市场热度十分逊色，仅吸引了中铁、华润、保利、万科4家头部房企关注。结局可以“波澜不惊”来形容，其中有2宗地因无人报名流拍，11宗地提前终止出让。
长春的“冷”，折射出广州的“热”。
4月29日，广州土拍最终以4宗摇号地选出“幸运儿”收官，同时也奉献了广州土拍史上最为精彩的一幕摇号场景。
黄埔科学城宅地吸引320组企业（含房企马甲）围猎，光保证金就达到1300亿；为了这次摇号，甚至多家房企出动了30~70个马甲进场。
见过排队买房不稀奇，但是排队摇号买地在广州历史上实属罕见，连平时用来摇号的场地，都由以往仅容纳30来人的小厅直接升级成500人的电影院级别大厅。
当日早上9点开始，300多家企业开始排队进场。而在摇号启动前，光现场放入摇号球就足足花了25分钟，有些房企代表们在等待过程中都睡着了。
最后在机器的转动下，几百人的围观中，一个摇号球滚出，这个幸运球是214号——来自深圳的深振业成为幸运儿。
再将镜头从大湾区切换到长三角，5月7日~8日，杭州土地市场也开始燥热、疯狂起来。
最贵的一宗，出自未来科技城绿汀路宝地，拍出111.6亿元总价，一举站上杭州土拍史上总价第三贵宝座。它由央企华润，经过2个半小时、136轮的竞价最终胜出。
据乐居财经了解到，该地块一共吸引了金地、龙湖、绿城、温州时代、卓越、宝龙、华润置地等7家房企争相竞拍。彼时，华润在拿地时遇到了强有力的狙击，龙湖咬得特别紧。
相较于其他城市，在杭州，想要拿到地就得使劲儿往上加自持。上架57宗地块，限时竞价前，已有21宗地溢价封顶。不少地块在拍前竞价的第二轮，就有房企一次性加价几亿，直接将限时竞价的门槛拉到了竞自持。
最终成交，杭州出让的57宗地块，剔除两宗毫无悬念会底价成交的人才租赁用地，55宗涉宅地中41宗地块竞自持，占比高达75%。
一家参与竞拍的房企，土拍前曾向集团报备了入杭以来最高的拿地自持比例，但面对如此凶猛的拍地，也难免吃力。
例如，世纪城核心单元地块，融信将自持比例火拼到29%，以总价14.81亿竞获；建发竞获祥符东地块商住地块时，自持一度高达38%；最高自持地块出自临安，地上以40%的高自持竞得滨湖新城宅地，刷新了“双限”政策以来杭州的自持纪录。
如此高的自持比重也震惊了业界，一宗地块四成都不能出售，开发商利润从何而来？一个利润被明显压缩的市场，如何保证产品的品质？
有开发商把地块的公租房、配建剔除后，折算了各个地块的真实拿地价，在比对地块的新房限价后感慨，“算着算着眼泪不禁要流下来”。有地产商投拓负责人发现，不少地块新房限价和真实拿地价的价差，几乎都在万元以下，有些甚至是负数。
而在西南网红城市重庆，各路房企鏖战两日杀红了眼，最终楼面价、溢价率均创新高。其中主城区46宗地块成交楼面均价9133元/㎡，平均溢价率42.99%，共有25宗地楼面价突破万元。
乐居财经观察到，在已经结束的六场集中拍地游戏中，融资能力强、财务数据稳定的央企、国企和头部民营房企独占鳌头。
比如，融创在杭州和重庆拿地金额分别高达127亿和99.09亿，分别居拿地企业榜的第三名和第一名；越秀以177.5亿成为广州拿地最多的房企；融信以142.3亿位居杭州拿地数量和拿地金额的双料冠军。
一窝蜂的焦虑
今年2月，住建部发文要求22个重点城市住宅用地出让实行“两集中”政策，即集中发布用地公告，集中组织出让活动，且一年内出让活动不得超过3次。
这22城，分别为北京、上海、广州、深圳、天津、重庆、南京、杭州、厦门、合肥、济南、武汉、成都、福州、郑州、无锡、苏州、沈阳、长春、宁波、青岛和长沙。
从那一刻开始，开发商投拓部就几乎没有了休息日。
此前，拿地是分散式，现在一天几十块地同时出来，如何在资金有限的情况下做出取舍，是对房企投拓方最大的挑战。
集中供地也给各路房企造成了心理上的波动。因为数月的土地市场供应空白期，进而产生供需暂时性失衡，导致房企陷入集体焦虑。
它像极了一场“饥饿游戏”，开发商一拥而上，带来了焦虑情绪，“第一季度如果没拿到地，一年就白干了，甚至影响全年业绩指标。”
这样的热度，其实不难理解。例如按照杭州集中供地4月、6月、12月的公告节奏，加上30天公告期，第三批地块实际成交要到明年1月。此前杭州宅地已空窗许久，太多房企急需补仓，首批拿地意味着有了“屯粮”，快的话年内就能开盘。
如若说，核心地段依旧是大鳄和本地巨头的“竞逐场”，更多房企则转战核心地段周边，留给中小房企的空间，越来越小。
它们只有通过“抱团”实现拿地，获得入场券。例如，奥园为进入杭州市场，联合本地房企华景川以25.97亿元拿下杭州余杭地块。
在北京，联合拿地的情况更为突出，54家开发商参与北京土拍，其中有37家联合体，竞争态势可见一斑。
在已结束土拍的城市中，无锡出让的土地宗数最少，但仍将房企“焦虑性拿地”演绎得淋漓尽致。
无锡16宗宅地吸引260次房企报名参拍，超80家房企参与，开拍后多幅地块遭遇房企大幅度加价，几分钟内直接触顶限价进入竞租赁住房阶段，且竞租赁住房面积较高。
以仁恒竞得的经开区南外国王学校南地块为例，竞租赁住房面积达56400㎡，约占地块总建面的1/3。而在狂热的抢地氛围下，甚至土拍前不被看好的锡山东港镇地块，竞租赁住房面积也达5300㎡。
乐居财经统计到，此次无锡出让16宗宅地中仅有1幅未达限价，除了2幅摇号地块以及这1幅未达限价地块以外，其余13宗宅地均包含竞租赁面积，总竞租赁面积超19万方，其中梁溪区中储地块竞租赁住房面积达6.61万方，成为本次土拍中的最高。
业内人士分析称，此次无锡集中土拍，地块已带有一定的金融资本投资属性，房企焦虑性抢夺地块就是看中以后的增值价值。
仅以无锡2宗摇号地块为例，参拍房企数量此次土拍最多，分别为66家和32家，且挂牌期报价直接触顶，房企投机摇号的趋势较为明显，摇到就是赚到的心态较为普遍。
在集中土拍热潮过后，无锡似乎正式进入竞租赁住房时代，留给市场的则是一些疑惑：竞租赁住房面积高企，此前土拍地块也有部分人才房配建，目前此类配建住房缺乏分配标准，未来是否会出台相应政策？
此外，对于大多数开发商而言，未来除了集中拿地压力，其压力还聚焦于这批地块集中入市带来的竞争。
“从集中供地，到集中释放，对产品竞争都会带来很多的压力。游戏的规则虽然变了，但对于开发商而言，总归要守住自己的底线，不要头脑过热，不要过于焦虑；回归算账，回归产品，才是王道。” 一位地产商区域总裁向乐居财经坦言。
谁在定价“面包”？
地产圈有个形象的比喻：土地是面粉，房子是面包。
跟首次集中土拍一起火遍全网的，是由此催生的关于“地价推高房价”话题：多城市地价刷新，房企拿地成本高昂，在未来是否会掀起新一轮房价波动。
“封盘！立即！”
4月28日，朋友圈和微信群突然被一张来不及打码的群截图刷爆：“重庆蓝光芙蓉公馆封盘了，在现场的客户都叫他们回去多考虑哈，买房子是大事，要多考虑。”
随后，网上流传出各种段子，有说这个楼盘暂停认筹，也有说是直接内部消化完。
尽管最后证实乌龙一场，但敏锐的购房人已发现端倪：土拍尚在进行中，很多楼盘已经提价了！
而在刚刚过去的五一黄金周，重庆楼市迎来全面爆发，折扣收回、买房靠抢。
“没有折扣，都是按照备案价卖。”昔日前倨后恭的置业顾问，而今把傲娇写在脸上，要折扣没有，要选房尽快，一副爱买不买的姿态。
即便如此，无法体验到“上帝”般服务的购房人，果断放弃外出旅游放松的机会，涌向各大售房部的沙盘前、休息区、样板间内，为在涨价“前夜”成功下单。买涨不买跌是购房人的普遍共识。
地价会快速传导给市场。例如，4月28日，金科和美的联手以23亿拿下重庆西永一地块，楼面价12950元/㎡，而该地块周边在售的新房价格也仅在1.2~1.3万/㎡。“面粉价”与“面包价”基本持平，地价甚至还略高于新房价格。
新房开发商“变脸”、二手房卖家惜售或涨价、刚需焦虑抢房、外地投资客蠢蠢欲动……在这轮土拍刺激下，房价开始有了想象力，当下不过只是一个开始。
而22城土地出让两集中的政策初衷，是扩大土地供应，以平衡市场供需失衡造成的市场波动。但如果最终的结果，让土拍成为了炒热市场的爆点，这与政策原始目的背道而行。
当然，这场土地盛宴里，有的房企硕果累累，有的却颗粒无收。
“拍了个寂寞”，广州两天集中拍地结束后，某TOP100房企投拓部负责人李炜（化名）无奈地感叹，他更像是被动应战，“虽然心里明白抢不过头部房企，但不抢就等于主动放弃湾区市场。”
但“狂欢”过后，自然留下不少隐忧——首轮抢地大战中，多数中小房企充当“陪跑”、落空收场，二次集中供地，或许将催生竞争更为激烈的局面。
本文来自微信公众号：进深News（ID：leju-sydcsxh），作者：林振兴、陈嘉雯、王芊、张凯莉、兰玉婷、王伟